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삼성전자에 무슨일이? 공매도 2.6배 '껑충'
MTIR sponsor - 거래 금액·비중 모두 급증 - 대차거래 95.7%가 외국인 - 한국형헤지펀드 영향준듯 한국증시의 '국가대표'격인 삼성전자에 대해 이달 들어 공매도가 늘고 있다. 유로존 리스크가 다시 불거지면서 외국인이 이탈하는 게 삼성전자에 직접 영향을 미친 것으로 풀이된다. 국내에서도 한국형 헤지펀드 등 새로운 투자기법을 활용하는 투자주체가 나타난 만큼 삼성전자에 대한 공매도가 늘어날 것이라는 예상도 있다. ◇삼성전자 공매도 누가 23일 한국거래소, 금융투자협회에 따르면 이달 들어 삼성전자 주식에 대한 공매도 물량은 하루평균 2만2394주로 올들어 4월까지 평균 8521주보다 2.6배가량 증가했다. 삼성전자 주식의 하루평균 공매도 규모는 올 1월 1만1146주에서 2월 8392주, 3월 6406주로 줄어드는 추세였다. 하지만 4월 8252주로 늘었다가 이달 들어 급증했다. 삼성전자 전체 거래에서 공매도 거래가 차지하는 비중도 높아졌다. 삼성전자의 하루 공매도 주식수가 당일 총 거래량에서 차지하는 비중은 5월 6.96%로 1~4월 평균(2.52~2.99%)보다 2배 이상 확대됐다. 특히 지난 7~10일 삼성전자 공매도량이 총거래에서 차지한 비중은 11~19%에 달했다. 공매도란 주가하락이 예상되거나 지속될 때 해당 주식을 빌려(대차) 먼저 팔고 주가가 내릴 때 주식을 되사 갚는 것을 말한다. 주가가 떨어지는 만큼 차익을 거둘 수 있어 약세장에서 유리하다. 하지만 규모가 커지면 주가하락을 부추기는 측면도 있다. 공매도의 예비단계로 볼 수 있는 대차거래도 역대 최대 수준이다. 지난 21일 기준 삼성전자 주식 대차잔량은 306만6836주다. 삼성전자 대차잔량은 지난해 말과 올 1월 초 3거래일간 100만주 밑으로 떨어졌다가 다시 늘어 3월 하순 357만주까지 늘어나기도 했다. 삼성전자 주식 대차잔량이 300만주를 웃돈 것은 2010년 4월이 처음이었고 지난해 2월 잠시 310만주를 기록한 게 전부다. 대차주식은 ELS(주가연계증권) 및 ELW(주식워런트증권) 헤지나 ETF(상장지수펀드) 설정 등에도 쓰이지만 주된 용도는 공매도다. 올들어 삼성전자 주식을 가장 많이 빌려간 이는 외국인으로 총대차잔량의 95.72%를 차지했다. 증권(3.77%) 투신(0.23%) 은행(0.22%) 등 기관의 비중은 미미했다. 삼성전자 공매도는 외국인이 주도한 것으로 추정된다. 이달 삼성전자 주가와 외국인 지분율이 동시에 하락한 것이 그 방증으로 꼽힌다. 삼성전자 주가는 지난 2일 141만원을 기록한 후 18일 116만6000원으로 17.3% 빠졌다. 이 기간에 외국인 지분율은 50.91%에서 50.06%로 떨어졌는데, 이는 올 1월 이후 최저 수준이다. ◇한국증시 '부정적' 신호? 전문가들은 삼성전자 공매도 증가 자체는 크게 우려할 일이 아니라고 지적한다. 김승현 동양증권 연구원은 "삼성전자에 대한 최근 (외국인) 매도세는 글로벌 리스크를 감수하지 않고 회피하는 과정에서 빚어진 결과"라며 "공매도 후 숏커버(대차주식을 갚기 위한 재매수) 물량이 유입되면 수급상황이 되레 좋아질 수 있어 부정적으로만 볼 것은 아니다"라고 설명했다. 최창규 우리투자증권 연구원은 "지난해 상반기에 삼성전자 대차잔량이 300만주에서 150만주까지 줄었지만 삼성전자 주가는 계속 하락했다"며 "대차잔량이 늘었다고 반드시 공매도가 증가하고 주가가 하락하는 것은 아니다"라고 지적했다. 그는 "삼성전자 주가가 오르면서 주가 하락기를 노리는 공매도 대기물량이 늘었을 수도 있고 한국형 헤지펀드 등이 출범하면서 공매도와 매수를 병행하는 롱숏전략을 구사하기 위해 대차잔량이 증가했을 수도 있다"며 "대차잔량 증가는 건별로 이유가 다를 수 있다"고 말했다. 이어 "현재 외국인만 대차거래, 공매도 등을 활용한다"며 "한국형 헤지펀드 출범으로 국내기관들도 대차거래 및 공매도 규모를 늘릴 수밖에 없을 것"이라고 덧붙였다. |
