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[이윤학 분석]단기 상승추세 전환 시그널

이윤학의 차트분석 머니투데이 이윤학 LG투자증권 연구위원 |입력 : 2004.11.15 10:57|조회 : 6695
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주식시장이 다시 변화하고 있다. 세계증시도 요동치고 있다.
미국의 S&P500지수는 2001년 8월 이후 최고치를 연일 갱신하고 다우지수와 나스닥지수도 강력한 추세선을 상향돌파한 이후 연중최고치에 근접하고 있다. 영국,독일, 프랑스 등 유럽증시도 연중최고치 갱신국면에 진입하였고, 원자재(Commodity) 산업비중이 큰 호주, 캐나다 등 증시도 연일 강세이다.

이런 과정에서 한국 주식시장은 올들어 두 번째 금리인하를 계기로 새로운 변화를 보이기 시작했다. 일반적으로 KOSPI의 단기추세를 판별하는 기준은 아래 표와 같이 5가지 이다. 통상적으로 이 5가지 중 1~2가지가 바뀌기 시작하면 주의 깊게 관찰하고, 3개 이상이 변화하면 추세는 전환되고 있다고 인식하고, 5가지 중 4가지 이상이 바뀌면 추세전환을 확신한다. 이러한 기준은 주로 경험칙에서 나온 것이지만 기술적분석을 구성하는 추세분석, 패턴분석, 지표분석, 시장구조이론 중 어느 한 분야에 치우치지 않고 시장을 종합적으로 관찰함으로써 시장흐름을 판단하는데 매우 유용하다

(표 1, 장단기 상승추세 전환 시그널의 기준)
[이윤학 분석]단기 상승추세 전환 시그널


이러한 기준에서 볼 때 KOSPI는 지난 주에 위의 5가지 단기추세 전환시그널을 모두 충족하였다

① 이동평균선들이 상승세를 나타내는 가운데 정배열전환에 성공하였다. 지난 8월 1차 금리인하 시기에는 60일선이 반전하였고, 지난 주에는 하락하던 20일선이 반전에 성공하여 정배열 뿐 아니라 이동평균선의 상승세를 모두 실현시켜 탄탄한 상승기반을 확보하였다
② 상승에너지를 나타내는 +DI가 -DI를 상향돌파한 후 (DMI의 매수신호 발생) 추세의 존재를 나타내는 ADX가 상승 반전하여 지난 8월 중순(8/12) 1차 금리인하과 유사한 국면 연출되고 있다

(그림 1. 이동평균선 정배열과 DMI, ADX 매수신호 발생)
[이윤학 분석]단기 상승추세 전환 시그널


③ 일간 일목균형표상에서 전환선이 기준선을 상향돌파하는 '호전'국면 발생하였다. 이 과정에서 양운의 지지를 받는 데 성공하였고, 아울러 후행스팬이 지수를 상향돌파할 경우 상승 탄력은 커질 것으로 예상된다.
④ 신뢰도가 높은 MACD곡선이 기준선인 0선을 상향돌파하고(8월 중순과 유사)
⑤ 거래량 5일 이동평균선이 20일선을 상향돌파하였다
이상 5가지 기준을 모두 충족하여 단기 상승추세 전환시그널 확인되었다

(그림 2, 일목균형표상 호전과 MACD 기준선 돌파)
[이윤학 분석]단기 상승추세 전환 시그널


더구나 패턴분석상 추세지속형 패턴인 다이아몬드(Diamond) 패턴의 발생 가능성이 높아지고 있다. 이 패턴은 거래량의 증감과 함께 초기에는 불안한 확산패턴을(Broadening Formation) 보이다가 에서 점차 수렴되며 안정화된 후 다시 상승세를 이어가는 전형적인 추세지속형 패턴이다. 이 패턴은 전고점인 896p 돌파될 경우 확인될 것으로 보인다

지금 세계증시는 Non - IT가 휩쓸고 있다. 원자재 산업비중이 높은 증시가 연중최고치를 갱신하고 S&P500지수가 기술주의 나스닥지수를 앞지르고 있다. 미국의 IT주 약세(특히 필라델피아 반도체 지수는 아직 저항선을 돌파하지 못하여 여전히 Wedge Formation 의 진행 가능성이 존재하고 있다)와 전통제조주 강세가 이어지고 있는 가운데 지난 주에 발생한 우리나라 증시의 '단기 상승추세 시그널'에 대한 위험요소는 Non - IT의 단기 과매수 가능성과 IT주의 약세 진행 가능성이다

(그림 3, KOSPI 패턴분석-다이아몬드패턴)
[이윤학 분석]단기 상승추세 전환 시그널

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1개의 소셜댓글이 있습니다.

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트위터 로그인방관  | 2004.11.15 11:25

큰 회사에서 자리잡고 계신 분이 기껏 그 정도 기준으로 추세 전화 운운하신다면 많은 사람들이 웃을겁니다.

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