¸®Ã³µå Æ÷½ºÅÍ´Â 'âÁ¶Àû Æı«(Creative Destruction)'¿¡¼ °¡Àå ½ÃÀå¿¡ Àß ÀûÀÀÇÏ´Â ±â¾÷ÀÇ ¸ðµ¨·Î ÇÁ¶óÀ̺ø ¿¡ÄõƼ(Private Equity¤ýPE)¸¦ ²Å°í ÀÖ´Ù. PEÀÇ ¼º°øÀº Åë³ä ¶Ç´Â ÀüÅë À̷аúÀÇ °¥µîÀ¸·Î À̾îÁö°í ÀÖ´Ù.
¿¹¸¦µé¾î PEÀÇ ÅõÀڱⰣÀº ±×¸® ±æÁö ¾Ê´Ù. 10³âÀ» ³Ñ´Â °æ¿ì´Â °ÅÀÇ ¾ø°í ´ë°³ 3~5³â À̸é ÀÌÀͽÇÇö(exit)À» ÇÑ´Ù. ÀϹÝÀÇ °æ¿µÀ̷п¡¼´Â ÈçÈ÷ Àå±â °èȹÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù°íµé ÇÑ´Ù.
±×·¯³ª PE´Â ¿ÏÀüÈ÷ ¹Ý´ë·Î °¡°í ÀÖ´Ù. Çö½Ç °æÁ¦¿¡¼´Â PE°¡ ¼Õ ´í ±â¾÷ÀÇ °æ¿µÈ¿À²ÀÌ ¿ùµîÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³ª°í ÀÖ´Ù. ´õ ±â´Ù·Á ºÁ¾ß ¾Ë ¼ö ÀÖ´Â ÀÏÀΰ¡. ¾Æ´Ï¸é PE°¡ ¿ÇÀº°¡.
'µ¶¸³µÈ ºñÁî´Ï½º ¿µ¿ª'À» Ãß±¸ÇÏ´Â °Íµµ PEÀÇ Æ¯Â¡ÀÌ´Ù.
PE´Â ÅõÀÚÇÑ ±â¾÷µé °£ÀÇ ½Ã³ÊÁöÈ¿°ú¸¦ º°·Î °í·ÁÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù. ´ëÇ¥Àû º¥Ã³Ä³ÇÇÅ»ÀÌÀÚ PEÀΠŬ¶óÀÌ³Ê ÆÛŲ½º´Â 8°³ ºÐ¾ß¿¡ ´Ù¾çÇÑ ÀÚȸ»ç¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖÁö¸¸ ±× »çÀÌ¿¡ ¿¬°á°í¸®¸¦ ¸¸µéÁö ¾Ê´Â´Ù. °³º°±â¾÷ÀÌ ÁÖ¾îÁø ¸ñÇ¥¿¡¸¸ Àü³äÅä·Ï À¯µµÇÑ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ½Ã³ÊÁö¸¦ Áß¿äÇÏ°Ô »ý°¢ÇÏ´Â °æ¿µÀ̷п¡ Á¤¸éÀ¸·Î ¹èÄ¡µÇ´Â ÆÐÅÏÀÌ´Ù.
°ü±Þ ¸Å¹°·Î ´ëÇü ±â¾÷µéÀÌ ±¹³» M&A½ÃÀå¿¡ ³ª¿Ã ¶§¸¶´Ù ÀμöÈĺ¸¿ÍÀÇ '½Ã³ÊÁö'°¡ ÁÖ¿ä ±âÁØÀ¸·Î ¿©°ÜÁ® ¿Ô´Ù. PE°¡ ¿ÇÀº°¡, °üÇà°ú Åë³äÀÌ ¿ÇÀº°¡. ¾Æ´Ï¸é ¼·Î ¹«½ÃÇصµ µÉ º°°³ÀÇ ¿µ¿ª¿¡ ÀÖ´Â ¹®Á¦ÀÏ »ÓÀΰ¡.
±â¾÷¿¡ ÅõÀÚÇÑ ÀÌÈÄ¿¡µµ PE´Â Á¶Á÷À» Å°¿ìÁö ¾Ê´Â´Ù. Á÷¿øÀÌ ¸¹¾ÆÁö¸é ÇÇÅõÀÚ±â¾÷ÀÇ °æ¿µÈ°µ¿¿¡ ±¸Ã¼ÀûÀ¸·Î °ü¿©ÇÏ°Ô µÉ °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù.
±×·¸°Ô µÇ¸é Å« º¯È¸¦ º¼ ¼ö ¾ø°Ô µÇ°í °´°üÀûÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÏÁö ¸øÇÑ´Ù°í ¿©±ä´Ù. Áï PE´Â ½£À» Á¦´ë·Î º¸±â À§ÇØ ³ª¹«¸¦ ¹«½ÃÇÑ´Ù. 'ÀÏüÈ' ¶Ç´Â 'ÈÇÐÀû °áÇÕ'µîÀ» °Á¶ÇØ ¿Â Àμö ÈÄ ÅëÇÕ(PMI)ÀÇ ÀüÅëÀÌ·ÐÀÌ ¹«»öÇØ Áø´Ù. ±×·±µ¥µµ PE°¡ °æ¿µ±ÇÀ» »çµéÀÎ ±â¾÷ÀÇ ¼º°øºñÀ²Àº ÀϹÝÀûÀÎ M&A Æò±ÕÄ¡¿¡ ºñÇØ ¿ùµîÈ÷ ³ô´Ù.
PE°¡ Çѱ¹½ÃÀå¿¡¼ Á¦µµÈµÈ Áö 3³â¹ÝÀÌ Áö³µ´Ù. 10Á¶¿øÀÇ µ·ÀÌ »ç¸ðÆݵå(Private Equity Fund)·Î ¸ð¿© ´Ù¼öÀÇ µô(deal)¿¡ ÅõÀԵƴÙ.
±×·¡¼ ¹¹°¡ ´Þ¶óÁ³´À³Ä°í ¹¯´Â´Ù¸é ¾ÆÁ÷Àº º°·Î ÇÒ ¸»ÀÌ ¾ø´Ù. ´Ù¸¸ PE·Î ½ò¸®´Â ÀÚº»Àº ¾ÕÀ¸·Îµµ Æø¹ßÀûÀ¸·Î ´Ã¾î³¯ °ÍÀÌ°í ±×·ÎÀÎÇØ ÀÚº»½ÃÀå¿¡, Çѱ¹°æÁ¦¿¡ Å« º¯È°¡ ¿Ã °ÍÀ̶ó´Â ¿¹Ãø¿¡´Â ÀüÀûÀ¸·Î µ¿ÀÇÇÑ´Ù.
½ÇÁ¦·Î ¿©·¯°¡Áö Á¶ÁüµéÀÌ ºÐ¸íÈ÷ º¸ÀδÙ. Æ÷½ºÅÍ°¡ Àû½ÃÇÑ °Í ó·³ Àå±â °èȹÀ» ¹«½ÃÇÑ ÅõÀÚÈ°µ¿ÀÌ È¿À²ÀûÀÎÁö¸¦ °ËÁõÇϱ⿡´Â ¾ÆÁ÷ ±â°£ÀÌ Âª´Ù. ±×·¯³ª ½Ã³ÊÁö¿¡ ÁýÂøÇÏÁö ¾Ê´Â ºÐ±ÇÈµÈ ÅõÀÚ, µ¶¸³ÀûÀÎ °æ¿µ À¯µµ´Â È®½ÇÇÑ È帧À¸·Î ÀÚ¸®Àâ¾Æ °¡°í ÀÖ´Ù.
ÇÇÅõÀÚ±â¾÷ÀÇ °æ¿µÀ» Àå¾ÇÇÏ·Á ÇÏÁö ¾Ê°í ±âÁ¸ÀÇ ¿ì¼öÇÑ °æ¿µÁøÀ» ÅõÀÚÆÇ´ÜÀÇ ÁÖ¿ä ±âÁØÀ¸·Î »ï´Â´Ù´Â Á¡µµ ´Ù¸£´Ù. °æ¿µÀ» ÀüÀûÀ¸·Î ¸Ã±â´Â ´ë½Å ¼º°ú¿¡ ´ëÇÑ ÃæºÐÇÑ Àμ¾Æ¼ºê¸¦ ÅëÇØ ´©¼ö¸¦ ¸·´Â °ÍÀÌ´Ù.
¾ÕÀ¸·Î 1, 2³â Èĸé Çѱ¹ÀÇ PEµéÀÌ Çϳª µÑ ¾¿ ÇÇÅõÀÚ±â¾÷ÀÇ ¼ºÆи¦ °ËÁõ¹Þ±â ½ÃÀÛÇÒ °ÍÀÌ´Ù.
¾ÆÁ÷Àº '»ç¸ð(ÞçÙ´)'ÀÇ ¾î°¨ ¶§¹®¿¡ ´ëÁßÀûÀÎ ÁöÁö°¡ ÀûÀº °Íµµ »ç½ÇÀÌ´Ù.
±×·¯³ª PE´Â Çѱ¹ÀÇ ÀÚº»½ÃÀåÀ» ÇÑ´Ü°è ¼º¼÷½Ãų ¼ö ÀÖ´Â À¯·ÂÇÑ ´ë¾ÈÀ̸ç, ¸» ¸¹°í Å» ¸¹Àº 'Àç¹ú ½Ã½ºÅÛ'ÀÇ ºÎºÐÀûÀÎ ´ëüÀç·Î ±â´ÉÇÒ ¼öµµ ÀÖ´Ù´Â Á¡¿¡¼ ¸Å·ÂÀûÀÌ´Ù.
ÀÌÁ¦ ½ÏÀ» Æ·¿ì±â ½ÃÀÛÇÑ PEµéÀÇ ½ÇÇèÀÌ ¶§·Î ¹Ì¼÷ÇÏ°í ¸ø¸¶¶¥Çصµ µû¶æÇÑ ´«À¸·Î ÁöÄѺ¼ »ý°¢ÀÌ´Ù.
- VIEW 5,473
- 2008.06.26 08:05
°ü·Ã±â»ç
<ÀúÀÛ±ÇÀÚ © ¡®µ·ÀÌ º¸ÀÌ´Â ¸®¾óŸÀÓ ´º½º¡¯ ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö>
|
¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ ÁÖ¿ä´º½º
"4¿ùÀε¥ ¹ú½á?" À̸¥ ¹«´õÀ§¿¡¡¦ ½Ã¿øÇÏ°Ô ¿À¸¥ 'ÀÌ Á¾¸ñ'- ±¤±³µµ ¾Æ´Ñµ¥¡¦"¼ö¿ø ±¹ÆòÀÌ 9¾ï?" ¿Ü¸é¹Þ´ø ÀÌ µ¿³× '¹ÝÀü'
- 5¿ùºÎÅÍ º´¿ø¼ ¸¶½ºÅ© ¹þ´Â´Ù¡¦¸· ³»¸®´Â Àü´ë¹Ì¹®ÀÇ ÆÒµ¥¹Í
- ºÒ°ú 11³â µÚ "50¼¼°¡ Á÷ÀåÀÎ Æò±Õ¿¬·É"¡¦'±ÝÂÊÀÌ' ½ÅÀÔµµ ±ÍÇØÁø´Ù
- ¾Æ½Ã¾Æ ÅëÈ °ïµÎ¹ÚÁú¿¡¡¦"¿¬Áظ¸ ÃÄ´Ùº¸Áö ¸¶" IMF ¾´¼Ò¸®
- ¹Ì±¹ÀÇ Áß±¹ Á¶¼±¾÷ '½´ÆÛ 301Á¶' Á¶»ç¡¦¼öÇý±¹Àº Çѱ¹?
- ÀÇ´ëÁõ¿ø ±Ô¸ð Ãà¼ÒµÉ±î¡¦¿À´Ã ¿ÀÈÄ 3½Ã Ưº°ºê¸®ÇÎ ³ª¼´Â Á¤ºÎ