금리 1%p 오르면 기업 부실대출 10조↑..충당금 5조 쌓아야

수익성 악화로 만성적인 부실을 겪는 국내 기업이 늘어나는 가운데 금리가 1%포인트(p) 오르면 기업 부실 대출액이 10조원 가까이 늘어날 것이란 연구 결과가 나왔다. 특히 채무 상환 능력이 낮고 부채 부담이 높은 부실기업들의 부채 비중이 더 늘어나는 추세를 주의해야 한다는 주장이다.


이지언 한국금융연구원 선임연구위원은 27일 명동 은행회관에서 열린 '최근 기업부문 건전성과 금융안정성에 대한 시사점' 발표에서 이 같은 연구 결과를 소개했다.

이 연구위원의 금리 스트레스테스트에 따르면 현재 492개인 부실기업(이자보상비율 100% 이하 기업)은 금리 25bp(0.25%p) 상승시 511개로 늘어나고 100bp(1.0%p) 상승시엔 543개로 증가한다. 또 부실대출액은 현재 143조원에서 25bp 상승 시 145조원으로, 100bp 오를 땐 153조원으로 늘어난다. 대손충당금의 경우 25bp 상승 시엔 6110억원을, 100bp 상승시엔 약 4조7000억원을 더 쌓아야 하는 것으로 나타났다.

금리 상승시 기업의 이자 부담이 커져 기업의 이자보상비율이 감소, 신규 부실기업과 신규 부실대출이 발생할 수 있다는 설명이다. 이자보상비율은 이자비용 대비 법인세 차감 전 순이익으로 기업 채무상환 능력의 기준이 된다.

이 연구위원에 따르면 수익성 악화로 기업부문 부실은 최근 몇년 간 심화되고 있다. 올해 비금융 상장기업 1759곳과 2009~2014년 퇴출기업 79곳을 대상으로 조사한 바에 따르면 이자보상비율이 100% 이하이고 부채비율이 200%를 넘는 '이중 부실' 기업은 2010년 93개사(6%)에서 지난해 177개사(10%)로 늘었다. 이중부실이 3년간 지속된 만성 부실기업 비중은 2010년 0.9%에서 2013년 3.4%로 증가했다.

이와 함께 기업 총 부채에서 만성부실 기업의 부채가 차지하는 비중이 2010년 0.5%에서 2013년 5.3%로 늘었다. 이는 상환능력이 떨어지는 기업의 부채 부담이 더 늘어나고 있다는 의미다. 특히 만성 부실기업의 총 단기차입금 비중이 같은 기간 0.9%에서 7.8%로 급증한 점이 우려된다는 지적이다.

또 만성부실 여부, 매출액영업이익률, 수익성(ROA) 등을 변수로 추정한 부도확률이 0.2% 이상인 부실기업 비중은 2011년 17%에서 올해 25%로 상승했다.

이 연구위원은 "만성 부실기업 비중이 늘었고 중소기업 부도확률이 만성적으로 높은 가운데 일부 대기업도 만성 부실로 전환했다"며 "2009년부터 올해까지 기업부문 부도위험이 증가하고 금융안정성이 하락했다"고 평가했다.

그러면서 이 연구위원은 "부실기업의 부채 집중위험이 만성적으로 높고 악화추세"라며 "부실기업 부채 쏠림은 금융 불안요인이므로 지속적이 모니터링이 필요하다"고 덧붙였다.

은행 원화대출 잔액 1183조원 중 57%인 671조원이 기업여신으로, 기업여신 부실화는 금융안정성과 직결된다.