À¯¼®È£ Æä³ì½º VC ÄÚ¸®¾Æ ´ëÇ¥/»çÁø=Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ Á¦°ø |
Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ´Â Áö³´Þ 28ÀÏ ±¹³» »óÀå»ç¿Í ¿¬ÇÕÇØ ±¹³» ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ¹ß±¼, Àμö¡¤ÇÕº´(M&A)ÇÏ´Â '½ºÅ¸Æ®¾÷ M&A ½ÃÀå'¿¡ º»°ÝÀûÀ¸·Î ÁøÃâÇÑ´Ù°í °ø½Ä ¹ßÇ¥Çß´Ù. Æä³ì½ºVC ¹Ì±¹ ½Ç¸®Äܹ븮¿¡¼ 2011³â Ãâ¹üÇÑ ¿Ü±¹°è º¥Ã³Ä³ÇÇÅзΠÇѱ¹Áö»ç´Â Áö³ÇØ 11¿ù ¼³¸³µÆ´Ù. ´ÙÀ½Àº À¯¼®È£ Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ ´ëÇ¥¿ÍÀÇ ÀϹ®ÀÏ´ä.
-Æä³ì½º ÄÚ¸®¾ÆÀÇ M&A Àü·«Àº?
¢¹±¹³» »óÀå»ç¿Í ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ¿¬°áÇØ Àμö¡¤ÇÕº´(M&A)À» ÃßÁøÇÏ´Â °Ô °ñÀÚ´Ù. ¿»·Î¸ð¹ÙÀÏÀ̳ª 500V µî º¥Ã³¿¬ÇÕÀÇ Àü·«°ú´Â ´Ù¸£´Ù. ±×µéÀº Á÷Á¢ ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ÀμöÇØ ÃßÈÄ IPO(±â¾÷°ø°³) µîÀ» ÇÑ´Ù´Â °èȹÀÌÁö¸¸ ¿ì¸®´Â ½ºÅ¸Æ®¾÷°ú »óÀå»çÀÇ M&A¸¦ ÃßÁøÇÑ´Ù.
½ºÅ¸Æ®¾÷ ¼ºÀå ´Ü°è¿¡¼µµ Â÷ÀÌ°¡ ÀÖ´Ù. ¿»·Î¸ð¹ÙÀÏÀ̳ª 500V´Â ¼ºÀåÇÏ´Â µ¥ ½Ã°£ÀÌ ÇÊ¿äÇÑ ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ´ë»óÀ¸·Î ÇÑ´Ù. ¿ì¸®´Â 3³â À̳»¿¡ ¿¢½ÃÆ®°¡ °¡´ÉÇÑ ½ºÅ¸Æ®¾÷ÀÌ ´ë»óÀÌ´Ù.
¿Ü±¹ º¥Ã³´Â »óÀå»ç°¡ ÁÁÀº ½ºÅ¸Æ®¾÷À» M&AÇϴ ȯ°æÀÌ Àß °®ÃçÁ® ÀÖ´Ù. ±¹³» »óÀå»ç´Â ½ºÅ¸Æ®¾÷¿¡ °ü½Éµµ ¾ø°í ÀÖ´Ù ÇÏ´õ¶óµµ Á¢±Ù¹ýÀ» Àß ¸ð¸¥´Ù. ¹Ý´ë·Î ½ºÅ¸Æ®¾÷Àº ¸Å°¢ÇØ ¿¢½ÃÆ®(ÀÚ±Ýȸ¼ö)ÇÏ´Â µ¥ °ü½ÉÀÌ ¸¹´Ù. IPO(±â¾÷°ø°³)´Â Èûµé±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ »çÀ̸¦ ¿¬°á, ¸ÅĪÇÏ´Â ¿ªÇÒÀ» Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ°¡ ÇÏ°Ú´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.
-º¥Ã³Ä³ÇÇÅÐÀÌ ½ºÅ¸Æ®¾÷ M&A ½ÃÀå¿¡ ¶Ù¾îµç ÀÌÀ¯´Â?
¢¹ÀÏ´Ü ±¹³»¿¡´Â À¯¸í VC°¡ ¸¹¾Æ ¿ì¸®¸¸ÀÇ Â÷º°¼ºÀÌ ÇÊ¿äÇß´Ù. ±âÁ¸ VC´Â ÁÁÀº ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ¹ß±¼ÇØ ÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀÌ ÁÖ¿ä ¿ªÇÒÀÌÁö¸¸ ¿ì¸®´Â ´Ù¸¥ Àü·«À» ÅÃÇß´Ù. ¿¢½ÃÆ®ÇÏ°í ½ÍÀº ½ºÅ¸Æ®¾÷¿¡ Æ¯ÈµÈ VC°¡ µÇ°Ú´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ±×µ¿¾È ½ºÅ¸Æ®¾÷ M&A¸¦ À§ÇÑ ½ÃÀåÀº ¾ø¾ú´Ù.
º¥Ã³ »ýÅ°è Ãø¸é¿¡¼µµ ½ºÅ¸Æ®¾÷ÀÌ »¡¸® ¿¢½ÃÆ®ÇÒ ¼ö Àִ ȯ°æ Á¶¼ºÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù°í »ý°¢ÇÑ´Ù. ½ºÅ¸Æ®¾÷ÀÌ ¿¢½ÃÆ®ÇÑ ÀÚ±ÝÀÌ ´Ù½Ã º¥Ã³¾÷°è·Î Èê·¯µé¾î¿À´Â ¼±¼øȯ ±¸Á¶°¡ Á¶¼ºµÅ¾ß ÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù. Àçâ¾÷ ȤÀº ¿£Á© ÅõÀÚ µîÀ¸·Î ¸»ÀÌ´Ù.
-Æݵù ±Ô¸ð³ª ÅõÀÚ ¹æ½ÄÀº?
¢¹ÀÚ¼¼ÇÑ ÅõÀÚ ¹æ½ÄÀº À̹ø °¡À» Âë °ø½Ä ¹ßÇ¥ÇÒ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù. ´Ù¸¸ ÅõÀÚ±Ô¸ð´Â 10¾ï¿ø Á¤µµ·Î »ý°¢ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¿¢½ÃÆ® °¡´É¼ºÀÌ Å« ȸ»ç¶ó¸é ±Ý¾× »óÇѼ±Àº µû·Î µÎÁö ¾Ê´Â´Ù. ³»³â¿¡ ÀÚüÀûÀ¸·Î 400~500¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ ÆݵùÀ» ÁøÇàÇÒ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù. »óÀå»ç°¡ ½ºÅ¸Æ®¾÷°ú M&A ÇÒ ¶§ ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ±ÝÀ» Áö¿øÇϱâ À§ÇÑ Æݵå´Ù.
-¸ñÇ¥´Â?
¢¹ÀÏ´Ü ¿ÃÇØ ¾ÈÀ¸·Î 10°³ »ê¾÷±º »óÀå»ç(¡âIT(Á¤º¸±â¼ú) ¡â¹ÙÀÌ¿À ¡â±¤°í¡¤¹Ìµð¾î ¡â±ÝÀ¶(Fintech) ¡â±³À° ¡â¿©Çà ¡âÀ¯Åë ¡âÁ¦Á¶ ¡â°ÔÀÓ ¡âÇコÄɾî)¸¦ È®º¸ÇÏ´Â °Ô ¸ñÇ¥´Ù. ¸ÅÃâ 1000¾ï~2000¾ï¿øÀ» ³»´Â »óÀå»ç Áß °Ç½ÇÇÑ À繫±¸Á¶¸¦ °®Ãá °÷À» ã°í ÀÖ´Ù. Àû±ØÀûÀ¸·Î ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ÀμöÇؼ Å°¿ï ¼ö ÀÖÀ» ¸¸ÇÑ ÀÎÇÁ¶ó µîµµ ÀÖ´ÂÁö º»´Ù.
ÀϺδ 'ºê·ÎÄ¿ ¾Æ´Ï³Ä'°í Àǹ®À» Ç°À»Áö ¸ð¸£°Ú´Ù. ÀÌ¿¡ ´ëÇؼ± ÁÁÀº °á°ú·Î º¸¿©ÁÖ´Â °Ô °¡Àå ÀûÀýÇÑ ´ë´äÀÎ °Í °°´Ù. ´Ù¸¥ °÷ó·³ '¸î ³â ³»¿¡ ¸î °³ ½ºÅ¸Æ®¾÷À» M&A ½ÃÅ°°Ú´Ù'´Â ¸ñÇ¥´Â °¡Áö°í ÀÖÁö ¾Ê´Ù. ¼ýÀÚº¸´Ù´Â ÁúÀ» Áß¿ä½ÃÇϱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. PMI(Post-Merger Integration¡¤ÀμöÇÕº´ ÈÄ ÅëÇÕÀü·«)µµ ÃßÁøÇÏ´Â ÀÌÀ¯°¡ ¿©±â ÀÖ´Ù.
-Æä³ì½º ÄÚ¸®¾ÆÀÇ ÆÀ¿øÀº?
¢¹Àú´Â 20³â°£ â¾÷°¡·Î È°µ¿Çϸç ȸ»ç¸¦ ¸Å°¢, »óÀåÇÑ °æÇèÀÌ ÀÖ´Ù. 1992³âºÎÅÍ Áß±¹¿¡¼ ¿©Çà»ç¡¤¹«¿ªÈ¸»ç¡¤º¼¸µ°ø °øÀå(½Åȼ±)À» â¾÷ÇØ 60¾ï ¿ø ±Ô¸ð·Î ¸Å°¢Çß´Ù. Çѱ¹¿¡¼´Â 1996³â Å״Ͻº¶óÄÏ Á¦Á¶»ç(¿þÀ̺꿢½º), ¼Ò¼È Ä¿¸Ó½º(Ÿ¿î´º½º) µîÀ» â¾÷ÇØ °¢°¢ 1000¸¸ ´Þ·¯(´ç½Ã ¾à 130¾ï ¿ø)¿¡ ¸Å°¢, ½Ã°¡ÃÑ¾× 1000¾ï ¿ø ±Ô¸ð·Î ¿ìȸ »óÀåÇß´Ù. 2012³âºÎÅÍ ¿£Á©ÅõÀÚ¡¤ÀÎÅ¥º£ÀÌÆà ±â°üÀÎ '¼î¾Ø¸®'¸¦ ¿î¿µÇÏ´Ù Áö³ÇغÎÅÍ Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ ´ëÇ¥Á÷À» ¸Ã°í ÀÖ´Ù.
Ŭ¶ó¿ì½º ºôÈ÷(Klaus H. Wilch) ½É»ç¿ªÀº »ïÀÏ PwC ÄÚ¸®¾Æ ÇÁ·ÎÁ§Æ® ¸®¼Ä¡ ¾î½Ã½ºÅÏÆ®, Çö´ëÄ«µå¡¤Çö´ëijÇÇÅ» ±Û·Î¹ú ¹× ºê·£µå Àü·«ÆÀ µî¿¡¼ ±Ù¹«ÇÑ ÀÌ·ÂÀÌ ÀÖ´Ù. Ãß°¡·Î M&A Àü¹®°¡¸¦ ¿µÀÔÇÒ °èȹÀÌ´Ù.
-Æä³ì½º ÄÚ¸®¾Æ´Â?
¢¹¹Ì±¹ ½Ç¸®Äܹ븮¿¡¼ 2011³â Ãâ¹üÇÑ Æä³ì½º VC´Â ¾Æ½Ã¾Æ¿Í ½Ç¸®Äܹ븮¸¦ ÀÕ´Â °·ÂÇÑ ³×Æ®¿öÅ©¸¦ °Á¡À¸·Î ³»¼¼¿ì°í ÀÖ´Ù. Àüü ÅõÀÚÀÇ 40%°¡ ¾Æ½Ã¾Æ¿¡¼ ÀÌ·ïÁ³´Ù. ½Ç¸®Äܹ븮 ´ëÇ¥ ¾×¼¿·¯·¹ÀÌÅÍ(±â¾÷ À°¼º ±â°ü)ÀÎ ¿ÍÀÌÄÞºñ³×ÀÌÅÍ(Y-Combinator)¿Í ÇÔ²² ±¹³» ÈÀåÇ° ÀÌÄ¿¸Ó½º º¥Ã³±â¾÷ ¹Ì¹Ì¹Ú½º ¹Ì±¹¹ýÀο¡ ÅõÀÚÇß¾ú´Ù. Áö³ÇØ 11¿ù Æä³ì½º VC Çѱ¹Áö»ç¸¦ ¼³¸³ÇßÀ¸¸ç ÀϺ»°ú ½Ì°¡Æ÷¸£, Àεµ³×½Ã¾Æ Áö»çµµ ¿î¿µÇÏ°í ÀÖ´Ù.