아이콘트롤스, 체질 개선에 주목할 때-대우

머니투데이

오정은 기자

미래에셋대우는 30일 아이콘트롤스 (8,310원 ▲150 +1.84%)에 대해 스마트홈과 지능형 빌딩 시스템 구축으로의 구심점 이동은 기업가치 재평가의 전환점이 될 것으로 봤다. 올해 사상 최대 실적을 예상했다.

아이콘트롤스는 1999년 설립된 현대산업개발 계열의 빌딩 IT 솔루션 전문 기업이다. 건물의 자동제어, 보안, 통신, 영상 등의 시스템을 구축하는 IBS(Intelligent Building System)사업과 아파트 등의 기계설비 공사인 M&E(Mechanical & Electric), 스마트홈, SOC 사업 등을 하고 있다.

서승우 미래에셋대우 연구원은 "2016년 상반기까지 최대 매출 비중은 M&E 사업이 차지했다"며 "건자재 성격이 강해 아이콘트롤스의 기업가치는 건설 또는 건자재 산업에 준해 반영돼 왔다"고 말했다.

이어 "분양 시장의 호조로 아이콘트롤스의 M&E 부문은 견고한 성장이 예상된다"며 "또 분양 물량의 증가로 이익률이 상대적으로 높은 스마트홈 사업 실적도 함께 증가할 것으로 보여 홈네트워크 산업의 평가 수준을 일부 반영할 수 있겠다"고 판단했다.

정부가 에너지 수요 관리 지침 아래 일정 규모 이상의 공공 신축 건물에 BEMS(빌딩 에너지 관리 시스템)를 의무 도입하면서 수혜가 예상된다고 덧붙였다.

서 연구원은 "아이콘트롤스는 국내 대형 빌딩에 자사의 독자적인 기술로 개발한 빌딩 자동제어 시스템을 구축하며 빌딩 IT 솔루션 레퍼런스를 다수 확보했다"며 '정책 효과가 가시화되는 2016년 이후 성장이 기대된다"고 설명했다.

2016년 실적은 매출액이 전년비 3.8%, 영업이익이 19.5% 증가한 1812억원, 146억원으로 추정했다. 2016년 상반기 수주 잔고를 고려할 때 최대 실적 경신에 무리가 없을 것으로 분석했다.

이어 "주가에는 실적보다 체질 개선이 중요할 것으로 보며 결국 성장 사업인 IBS와 스마트홈 매출 비중 변화에 주목해야 한다"고 언급했다.