2007³â ¹Ì±¹ ¿ù°¡ÀÇ ÇÑ ÇìÁöÆݵ尡 100¸¸ ´Þ·¯(¾à 11¾ï¿ø)°¡ °É¸° ÁÖ½ÄÅõÀÚ ´ë°á¿¡ ³ª¼¹½À´Ï´Ù. »ó´ë´Â Çö ½Ã´ë ÃÖ°íÀÇ ÅõÀÚ ±ÍÀç ¿ö·± ¹öÇÍ(Warren Buffett).
¿ù°¡ÀÇ ¼öÀÍ·ü ´ë°áÀº ¹öÇÍÀÌ º¹ÀâÇÑ ÇìÁöÆݵ尡 ´Ü¼øÇÑ À妽ºÆݵ带 ÀÌ±æ ¼ö ¾ø´Ù°í ÁÖÀåÇÑ µÚ ´º¿å ¼ÒÀç ÇìÁöÆݵå ÇÁ·ÎƼÁö ÆÄÆ®³Ê½º(Protege Partners)ÀÇ Å×µå »çÀÌÁî(Ted Seides) Æݵå¸Å´ÏÀú°¡ À̸¦ ¹Ý¹ÚÇÏ°í ³ª¼¸é¼ ºñ·ÔµÆ½À´Ï´Ù.
¹öÇÍÀº ÇìÁöÆݵ尡 ÇâÈÄ 10³â °£ S&P500¿¡ ±â¹ÝÇÑ À妽ºÆݵ带 ¾Õ¼±´Ù¸é 100¸¸ ´Þ·¯¸¦ ³»³õ°Ú´Ù°í ³»±â¸¦ °É¾ú°í, ÇìÁöÆݵå´Â È£±â·Ó°Ô ÀÌ ³»±â¸¦ ¹Þ¾Æµé¿´½À´Ï´Ù.
¼öÀÍ·ü ½ÂºÎ°¡ ½ÃÀÛµÈ Ã¹ ÇØÀÎ 2008³â¿£ ÇìÁöÆݵ尡 À妽ºÆݵ带 Å« Â÷ÀÌ·Î ¾ÕÁú·¶½À´Ï´Ù. ¼öÀÍ·ü Â÷ÀÌ´Â ¹«·Á 13%p³ª ³µ½À´Ï´Ù.
±×·¯³ª 2009³â À妽ºÆݵ尡 ÇìÁöÆݵ带 Á¦Ä¡°í ¿ªÀü¿¡ ¼º°øÇß°í ÀÌÈÄ Çѹøµµ ÇìÁöÆݵ忡 µÚÁöÁö ¾ÊÀº ä ÁÙ°ð ¼öÀÍ·ü ¿ìÀ§¸¦ °í¼öÇß½À´Ï´Ù.
±×¸®°í ¿ÃÇØ 5¿ù ÃÊ 10³â ¼öÀÍ·ü ³»±â ¸¶°¨ÀÏÀ» 8°³¿ù Á¤µµ ³²±ä ä ÇìÁöÆݵå´Â ±×¸¸ Æй踦 ÀÎÁ¤ÇÏ°í ¹é±â¸¦ µé¾ú½À´Ï´Ù.
±×·±µ¥ ¼ö½Ê¾ï ¿øÀÇ ¿¬ºÀÀ» ¹Þ´Â ³´Ù ±ä´Ù ÇÏ´Â ¿ù°¡ÀÇ ¸Å´ÏÀú°¡ ¿î¿ëÇÏ´Â ÇìÁöÆݵ尡 ¿Ö ´Ü¼øÇÑ À妽ºÆݵ忡 Áø °É±î¿ä?
À妽ºÆݵå´Â ÁֽĽÃÀå¿¡¼ °Å·¡µÇ´Â ¸ðµç ÁֽĿ¡ ÅõÀÚÇÏ´Â Áö±ØÈ÷ ´Ü¼øÇÑ ÅõÀÚÀÔ´Ï´Ù. ´ë¹Ú Á¾¸ñÀ» ã¾Æ³»±â À§ÇÑ º°µµÀÇ ¸®¼Ä¡°¡ ÇÊ¿äÇÏÁö ¾Ê¾Æ ¾Æ¹«³ª ÇÒ ¼ö ÀÖÀ» Á¤µµÀÔ´Ï´Ù.
ÀÌ·± ´Ü¼øÇÑ À妽ºÆݵ忡 ÇìÁöÆݵ尡 Á³´Ù¸é ±×¾ß¸»·Î ¼öÄ¡½º·± ÀÏÀÌ ¾Æ´Ò ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù. ±×°Íµµ 10³â µ¿¾È ³»³»¿ä.
»ç¶÷µéÀº ÇìÁöÆݵ尡 ¹öÇÍ¿¡ ÆйèÇß´Ù°í ¸»ÇÏÁö¸¸, »ç½ÇÀº À妽ºÆݵ忡 Áø °ÍÀÔ´Ï´Ù. ¹öÇÍÀº ±×Àú ÇìÁöÆݵ尡 À妽ºÆݵ带 ÀÌ±æ ¼ö ¾ø´Ù°í ¸»ÇßÀ» »ÓÀÌ°í, À妽ºÆݵ带 Á÷Á¢ ¿î¿ëÇÏÁö ¾Ê¾Ò½À´Ï´Ù.
±×·³ 10³â ¼öÀÍ·ü ´ë°á¿¡¼ Áø ÆÐÀÚ´Â ¹«½¼ ¸»À» ÇßÀ»±î¿ä? ÇìÁöÆݵ尡 ¹àÈù Æйè ÀÌÀ¯¸¦ º¸¸é ¹«Ã´À̳ª Èï¹Ì·Ó½À´Ï´Ù.
ù°, ÇìÁöÆݵåÀÇ ºñ½Ñ ¼ö¼ö·á¸¦ Æйè ÀÌÀ¯ÀÇ Çϳª·Î µé¾ú½À´Ï´Ù. ¸®¼Ä¡¸¦ ÅëÇØ ÅõÀÚÁÖ½ÄÀ» ã´Â ÇìÁöÆݵå´Â ³ôÀº ¼ö¼ö·á¸¦ ¿ä±¸ÇÕ´Ï´Ù. µû¶ó¼ ¼º°ú°¡ ¿ùµîÈ÷ ¶Ù¾î³ªÁö ¾Ê´Â ÇÑ ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô µ¹¾Æ°¡´Â ¼öÀÍ·üÀº ÀúÁ¶ÇÒ ¼ö¹Û¿¡ ¾ø½À´Ï´Ù.
¹öÇ͵µ Áö³ 2¿ù ¿¬·Ê ÁÖÁÖÃÑȸ¸¦ ¾ÕµÎ°í ÁÖÁֵ鿡°Ô º¸³½ ¼ÇÑ¿¡¼ ÇìÁöÆݵ尡 °í¾×ÀÇ ¼ö¼ö·á¸¦ ºÎ°úÇØ °í°´º¸´Ù ´õ ¸¹Àº µ·À» ¹ú¾î µéÀÌ°í ÀÖ´Ù°í ºñ³ÇÑ ¹Ù ÀÖ½À´Ï´Ù.
¹öÇÍÀÇ ¿À·£ ÆÄÆ®³ÊÀÎ Âû¸® ¸Û°Å(Charlie Munger) ¹öÅ©¼Å ºÎȸÀåµµ ¿ø±ÝÀÇ 2%¸¦ ¿î¿ëº¸¼ö·Î, ¼öÀÍÀÇ 20%¸¦ ¼º°úº¸¼ö·Î ì±â´Â ¼ÒÀ§ ¡®2%-20%·ê¡¯À» °í¼öÇÏ´Â ÇìÁöÆݵåÀÇ À߸øµÈ ¼ö¼ö·á ºÎ°ú ÇàŸ¦ ²¿Áý¾ú°í¿ä.
µÑ°, Áö³ 10³âÀº ÅõÀÚȯ°æÀÌ Æ¯ÀÌÇß´Ù°í ¼³¸íÇß½À´Ï´Ù. 2008³â ¼öÀÍ·ü ´ë°áÀ» ½ÃÀÛÇÒ ´ç½Ã¿¡µµ ÁÖ°¡´Â ÀÌ¹Ì ¿ª»çÀû ±âÁØÀ¸·Î º¼ ¶§ ¸Å¿ì ºñ½Ñ ¼öÁØÀ̾ú´Âµ¥µµ ÅõÀÚÀÚµéÀº ÀÌ¿¡ ¾Æ¶û°÷ÇÏÁö ¾Ê°í °è¼Ó ÁÖ°¡¸¦ °è¼Ó ²ø¾î¿Ã·È´Ù°í ¸»Çß½À´Ï´Ù.
¸¶Ä¡ °ú°Å ³×´ú¶õµåÀÇ ¡®Æ«¸³ Åõ±â¡¯Ã³·³ ¸»ÀÌÁÒ.
¶ÇÇÑ Áö³ 10³â µ¿¾È Áõ½ÃÆø¶ô(market crash)ÀÌ Á¸ÀçÇÏÁö ¾Ê¾Ò´ø Á¡µµ ÇìÁöÆݵ尡 À妽ºÆݵ忡 Áø ÀÌÀ¯¶ó°í ¼³¸íÇß½À´Ï´Ù. 2008³â°ú 2000~2002³â¿¡ ¸ñ°ÝÇßµíÀÌ ÇìÁöÆݵå´Â ¾à¼¼Àå¿¡¼ ¿ÀÈ÷·Á ÁÁÀº ¼öÀÍ·üÀ» ³»´Â °æÇâÀÌ ÀÖ½À´Ï´Ù.
°á°úÀûÀ¸·Î Áö³ 10³âÀº ÁÖ½Ä ¹öºíÀÌ Áö¼ÓµÆ°í Áõ½ÃÆø¶ôÀÌ ¹ß»ýÇÏÁö ¾ÊÀº ¿¹¿ÜÀûÀÎ ±â°£À̾ú´Ù´Â °ÍÀÌÁö¿ä.
¼Â°, ¹öÇÍÀÌ S&P500¿¡ ±â¹ÝÇÑ À妽ºÆݵ带 ¼±ÅÃÇ߱⠶§¹®¿¡ ÇìÁöÆݵ尡 ÆйèÇß´Ù°í ºÐ¼®Çß½À´Ï´Ù. S&P500Àº ¹Ì±¹ ´ëÇüÁÖ¿¡ ÆíÇâµÈ Áö¼öÀÔ´Ï´Ù. Áß¼ÒÇüÁÖ³ª ÇØ¿ÜÁÖ½ÄÀÌ Æ÷ÇԵŠÀÖÁö ¾Ê½À´Ï´Ù. Áï »ó´ëÀûÀ¸·Î ´ú ºÐ»êµÈ Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÎ ¼ÀÀÌÁÒ.
±×·±µ¥ ¹öÇÍÀÌ S&P500À» ¼±ÅÃÇß°í, Áö³ 10³â°£ S&P500Áö¼ö´Â ÀÌ»óÇϸ®¸¸Å °¼¼¸¦ ¶ç¾ú½À´Ï´Ù. °Ô´Ù°¡ ÆнúêÅõÀÚ(passive investing) ¿Ç³°ú ¸Â¹°¸®¸é¼ »ó½ÂÈ¿°ú°¡ Ä¿Á³½À´Ï´Ù.
¹Ý¸é ÇìÁöÆݵå´Â ÇØ¿ÜÁֽĿ¡ ºÐ»êÅõÀÚÇߴµ¥, ÀÌ ±â°£ µ¿¾È ÇØ¿ÜÁÖ½ÄÀº ¼Õ½ÇÀ» ³Â½À´Ï´Ù. °á°úÀûÀ¸·Î ÇìÁöÆݵ尡 ¹öÇÍ¿¡°Ô Áø °áÁ¤ÀûÀÎ ÀÌÀ¯´Â ÇØ¿ÜÁÖ½Ä ºÐ»êÅõÀÚ ¶§¹®À̾ú´Ù°í ÆÇ´ÜÇß½À´Ï´Ù.
¸¶Áö¸·À¸·Î, S&P500Àº °¼¼Àå¿¡ º£ÆÃÇÏ´Â °ÍÀÌ°í ÇìÁöÆݵå´Â ¹Ý´ë·Î ¾à¼¼Àå¿¡ º£ÆÃÇÏ´Â °ÍÀε¥, Áö³ 10³âÀº °¼¼ÀåÀÌ Áö¼ÓµÇ¸é¼ ÇìÁöÆݵ尡 Áú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø¾ú´Ù°í ÁöÀûÇß½À´Ï´Ù.
´Ù¸¸ ¾ÕÀ¸·Î 10³âÀº ÇìÁöÆݵ尡 À¯¸®ÇÒ °ÍÀ̶ó°í ³»´ÙºÃ½À´Ï´Ù. Áö±Ý ÇöÀç S&P500Àº °ú´ëÆò°¡µÅ ÀÖ°í, ¶Ç ÆнúêÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÑ Àα⵵ ½ÃµéÇØÁú °ÍÀ̶õ ÀÌÀ¯¿¡¼ÀÔ´Ï´Ù.
±×·¡¼ ¼öÀÍ·ü ³»±â Æǵ·À» µÎ ¹è·Î ¿Ã·Á 10³â ¼öÀÍ·ü ´ë°áÀ» ¹úÀδٸé ÇìÁöÆݵ尡 À̱æ È®·üÀÌ ³ô´Ù¸ç ¹öÇÍ¿¡°Ô Àç´ë°áÀ» ¹úÀÌÀÚ°í ³ÍÁö½Ã ²¿µå°å½À´Ï´Ù.
±×·±µ¥ ¹öÇÍÀÌ ¼öÀÍ·ü ´ë°áÀ» Çѹø ´õ ÇÒ±î¿ä? ÇìÁöÆݵ尡 Àç´ë°áÀ» ½ÅûÇÑ Áö°¡ µÎ´ÞÀÌ ³Ñ¾úÁö¸¸ ¹öÇÍÀ¸·ÎºÎÅÍ ¾Æ¹«·± ´äº¯ÀÌ ³ª¿ÀÁö ¾Ê°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
¸¸¾à 10³â ¼öÀÍ·ü ´ë°áÀ» Çѹø ´õ ÇÑ´Ù¸é ¿©·¯ºÐÀº ¾î´ÀÂÊ¿¡ º£ÆÃÀ» ÇϽðڽÀ´Ï±î? ÁֽĽÃÀåÀÌ 10³â ´õ °¼¼ÀåÀ» À¯ÁöÇÒ±î¿ä ¾Æ´Ï¸é ¾à¼¼ÀåÀ¸·Î ÀüȯµÉ±î¿ä? ÇìÁöÆݵå¿Í º£Æà Çѹø ÇØ º¸½ÃÁÒ.