1¿ùºÎÅÍ ÀڱݽÃÀåÀ» ÁÖ½ÃÇÏ´ø ±âȹÀçÁ¤ºÎ´Â »ç¸éÃÊ°¡¿¡ ¸ô·È´Ù. 1ºÐ±â °æÁ¦¼ºÀå·üÀÌ -0.4%(Àü±â´ëºñ)¸¦ ±â·ÏÇÑ ¼îÅ©·Î ¿Â°® È»ìÀ» ¾ò¾î¸Â¾Ò´Ù. ´ë¿ÜÀûÀ¸·Î´Â ±Û·Î¹ú ÀڱݽÃÀå °æ»öÀ¸·Î ¿ÜÈÁ¶´Þ ¿©°ÇÀÌ ºýºýÇØÁø °ÍÀÌ´Ù.
°¡Àå ÃÊÁ¶ÇÑ °Ç ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹À̾ú´Ù. ¿ÃÇØ 15¾ï ´Þ·¯ ±Ô¸ð ¿Ü±¹È¯ÆòÇü±â±Ýä±Ç ¸¸±â°¡ µ¹¾Æ¿À´ÂÁö¶ó ±Û·Î¹ú ½ÃÀå¿¡¼ ´Þ·¯¸¦ Á¶´ÞÇØ¾ß Çϴµ¥ »óȲÀÌ ¸¸¸¸Ä¡¾Ê¾Ò´Ù.
Á¤±Ô»ï ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹ ¼±â°üÀº "½ÇÀº ¹ßÇàÇѵµ(15¾ï ´Þ·¯) ³»¿¡¼ »ó¹Ý±â¿¡ 5¾ï ´Þ·¯¸¸ ¸ÕÀú Âï¾îº¸°í ³ª¸ÓÁö(10¾ï ´Þ·¯)´Â ÇϹݱ⸦ °èȹÇÏÀÚ´Â Àü·«À̾ú´Ù"°í ¸»Çß´Ù. ±×¸¸Å ½ÃÀå ´«Ä¡¸¦ ºÃ´Ù´Â Àǹ̴Ù.
"»ì¾óÀ½ÆÇ ¹«¿ªÀüÀ¹Ì·ç´Â °Ô »óÃ¥"
Çѱ¹ Á¤ºÎ°¡ ´Þ·¯ ¼¼°è½ÃÀå¿¡ ÇԺηΠ³ª°¬´Ù°¡ ä±Ç¹ßÇà(´Þ·¯ Á¶´Þ)¿¡ ½ÇÆÐÇϰųª, ½Å¿ëµî±Þ¿¡ ¸ÂÁö ¾Ê´Â °í±Ý¸® Á¶´ÞÀ» °¨¼öÇÒ °æ¿ì »ý±æ ´ë¿Ü½ÅÀεµ Ç϶ô µî ¿ªÇ³À» ¿ì·ÁÇß´Ù. ¸¶Ä§ ¹Ì±¹ ÅõÀÚÀºÇà(IB) °ñµå¸¸»è½º°¡ 9¿ù²² ¹ÌÁß ¹«¿ªÇù»óÀÌ Å¸°áµÉ ¼ö ÀÖ´Ù´Â º¸°í¼¸¦ ³»³õ±âµµ ÇÑ ½ÃÁ¡ÀÌ´Ù. ¹Ì·ç´Â °Ô »óÃ¥À̾ú´Ù.
À¯º´Èñ ±âȹÀçÁ¤ºÎ ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹ °úÀå /»çÁø= ¹Îµ¿ÈÆ ±âÀÚ |
³ì»öä±ÇÀº À̸¥¹Ù »çȸÀûÃ¥ÀÓÅõÀÚ Ã¤±Ç(SRI: Socially Responsible Bond) ÇüÅ·Π¹ßÇàÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. ¹ßÇàÀÚ±ÝÀÌ Ä£È¯°æ ¶Ç´Â »çȸ°¡Ä¡ âÃâ »ç¾÷¿¡ »ç¿ëµÇ´Â ä±ÇÀ» ÂïÀ¸¸é °ü·Ã ÅõÀÚÀÚµéÀÌ Çѱ¹À» »õ·Î¿î ´«À¸·Î º¼ °Å¶õ ¿¹»óÀ» ³»³ù´Ù.
¿ÜÆòä°¡ Çѱ¹ ·£µå¸¶Å©¡¦¼±Áø±¹´ä°Ô ³ª°¡º¸ÀÚ
À¯º´Èñ °úÀåÀº "¿ÜÆòä ¹ßÇàÀÌ ¿ÜÈ Á¶´Þ¸¸À» ¸ñÀûÀ¸·Î ÇÏ´Â °Ô ¾Æ´Ï¶ó ±¹³» ±â°ü․±â¾÷ ¿ÜÈä±Ç¿¡ ´ëÇÑ ±âÁرݸ®(º¥Ä¡¸¶Å©) ¿ªÇÒÀ» ÇÑ´Ù´Â Á¡°ú ÃÖ±Ù Àü ¼¼°èÀûÀ¸·Î UN Áö¼Ó°¡´É°³¹ß¸ñÇ¥(SDG) ´Þ¼ºÀ» À§ÇÑ ³ë·ÂÀÌ Áß¿ä½ÃµÇ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡À» Á¾ÇÕÀûÀ¸·Î °í·ÁÇß´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
±¹Á¦±ÝÀ¶±¹Àº SRI ä±Ç¹ßÇàÀ» À§ÇØ ÁÖ°ü»çµµ ±Û·Î¹ú IB·Î 4°÷À» ¼±Á¤Çß´Ù. »óÇ° ¼³°è´É·ÂÀÌ ÁÁÀº Å©·¹µð¾Æ±×¸®ÄÝ(CA-CIB)°ú HSBC µî À¯·´°è 2°÷¿¡ ¹Ì±¹½ÃÀå ÅõÀÚÀÚ ¼·¿Ü·ÂÀÌ ³ôÀº ¾¾Æ¼±Û·Î¹ú¸¶ÄÏÁõ±Ç°ú JP¸ð°ÇÀ» º¹¼ö·Î »ÌÀº °ÍÀÌ´Ù.
¼öÂ÷·Ê ÁÖ°ü»ç ¹ÌÆà ³¡¿¡ ¹ßÇàÀü·«Àº ÅõÀÚ´ë»óÀÌ ³ì»öºÐ¾ß 90%¿Í »çȸ°¡Ä¡Ã¢Ãâ ºÐ¾ß 10%·Î ±¸¼ºµÈ Áö¼Ó°¡´Éä±ÇÀ» 5¾ï ´Þ·¯(5³â¹°)·Î, ³ª¸ÓÁö´Â ½ÃÀå»óȲ¿¡ µû¶ó ÀϹÝä±Ç(10³â¹°)·Î ±¸ºÐ(Æ®·»Ä¡)Çϱâ·Î Çß´Ù.
SRI ä±ÇÀ» ¹ßÇàÇÏ¸é¼ °¡Àå Áß¿äÇÑ ¿ä¼Ò´Â ¹ßÇàÀÚ±Ý ¿ëµµ(use of proceeds)¿´´Ù. ±¹Ã¤¸¦ SRI ä±ÇÀ¸·Î ¹ßÇàÇÏ´Â ¹æ¾ÈÀº °ú°Å¿¡µµ Á¦¾ÈµÈ ÀûÀÌ ÀÖ¾úÁö¸¸ ¿ëó¸¦ È®Á¤ÇÏÁö ¸øÇØ º¸·ùµÈ ÀûÀÌ ÀÖ¾ú´Ù. ÀÌ¿¡ ¹ßÇàÀÚ±ÝÀ» ¿ÜÆò±â±ÝÀ» °ÅÃÄ KIC(Çѱ¹ÅõÀÚ°ø»ç)¿¡ À§Å¹ÇÏ´Â ¹æ¾ÈÀ» ¸¶·ÃÇß´Ù. ¸¶Ä§ KIC°¡ ģȯ°æ ¶Ç´Â »çȸ°¡Ä¡ âÃâ ¸ñÀû »ç¾÷¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ¹æ¾ÈÀ» °í¾ÈÇÏ°í ÀÖ¾î¼ ¼·Î ½Ã±â¸¦ ¸ÂÃâ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù.
´Ù½Ã ã¾Æ¿Â °íºñ¡¦G20 ±â½Î¿ò Àü¿¡ ³ª°¡ÀÚ ¿ª¹ß»ó
ÇÏÁö¸¸ ´Ù½Ã °íºñ°¡ ã¾Æ¿Ô´Ù. 5¿ù µé¾î ¹ÌÁß°¥µîÀÌ °ÝÇØÁö¸é¼ ±¹Á¦±ÝÀ¶½ÃÀåÀÌ ¿äµ¿ÃÆ´Ù. ±¹³»¿¡¼± ¿Ü±¹ÀÎ ÁÖ½ÄÀÚ±ÝÀÌ À¯ÃâµÇ°í ȯÀ²ÀÌ Ä¡¼Ú¾Ò´Ù. Á¤°è¿¡¼± Çѱ¹ °æÁ¦¿¡ ´ëÇÑ ¿ì·ÁÀÇ ¸ñ¼Ò¸®°¡ ³ô¾ÆÁ³´Ù.
ÀÌ·¯ÇÑ »óȲ ¼Ó¿¡¼ Á¤ºÎ´Â ´çÃÊ ÁغñÇÏ°í ÀÕ¾ú´õ³Ê Áö¼Ó°¡´Éä±Ç°ú ÇÔ²² 15¾ï´Þ·¯ÀÇ ¹ßÇàÇѵµ ³»¿¡¼ ½ÃÀå»óȲ¿¡ µû¶ó ÀϹÝä±Çµµ ÇÔ²² ¹ßÇàÇÏ´Â ¹æÇâÀ¸·Î Àü·«À» ¼öÁ¤Çß´Ù.
Á¤±Ô»ï ¼±â°üÀº "¹ßÇà ½Ã±â¸¦ ´çÃÊ ¿¹Á¤Çß´ø 6¿ù ¸»~7¿ù Ãʺ¸´Ù ¾Õ´ç±â±â·Î Çß´Ù"¸ç "¹ÌÁß°¥µîÀÌ 6¿ù ¸» G20 Á¤»óȸÀÇ °è±â·Î Áٰųª Ä¿Áú ¼ö ÀÖ´Â ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ ÀÖ´Ù°í ÆÇ´ÜÇØ ¾ç´ë±¹ ±â½Î¿òÀÌ ¹ú¾îÁö±â Àü¿¡ ¿ÜÈÀ¯µ¿¼ºÀ» È®º¸Çϱâ·Î ÇÑ °Í"À̶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.
»óȲÀÌ ÀÌ·¸°Ô ±Þ¹ÚÇØÁöÀÚ ÇØ¿Ü ·Îµå¼î´Â ¹ø°¹ºÒ¿¡ Äá ººµí ÀÌ·ïÁ³´Ù. Çѱ¹ Á¤ºÎ°¡ »çȸÀûÃ¥ÀÓÅõÀÚ Ã¤±ÇÀ¸¸£ ¹ßÇàÇÑ ÀûÀÌ ¾ø´ø ÅͶó ÅõÀÚÀÚ ¼³¸í±âȸ°¡ ÇÊ¿äÇß´Ù. Çѱ¹ °æÁ¦»óȲ°ú Á¤Ã¥¹æÇ⼺À» ¼³¸íÇÏ´Â ÀÚ¸®¸¦ °Ç³Ê¶Û ¼ø ¾ø´ø °ÍÀÌ´Ù.
·Îµå¼î´Â ·±´ø°ú ´º¿å¿¡¼ ÀÌ·ïÁ³´Ù. ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹ ÃâÀåÀοøµéÀº À̵¿¿¡ µû¸¥ ½Ã°£ ¼Õ½ÇÀ» ÃÖ¼ÒÈÇÏ·Á 6¿ù 9ÀÏ ÀÏ¿äÀÏ¿¡ Ãâ±¹ÇØ 10ÀÏ ·±´ø¿¡¼ ÇÏ·ç ¸¸¿¡ 8°³ ±â°ü ÅõÀÚ°¡ ¹ÌÆÃÀ» ¸¶Ä¡°í ´çÀÏ¿¡ ¹Ù·Î ´º¿åÀ¸·Î À̵¿ÇÏ´Â Á×À½ÀÇ ÀÏÁ¤À» ¼ÒÈÇß´Ù. ÀÌƲ ¸¸¿¡ À¯·´°ú ¹Ì±¹ ±â°ü 15°÷À» ¸¸³ °ÍÀÌ´Ù.
ÀÌƲ ¸¸¿¡ À¯·´¼ ¹Ì±¹À¸·Î¡¦½ÃÀå¿¡ ´Üºñ
Èñ¸ÁÀûÀΠ¡ÈÄ´Â ÀÌ·± ³ë·Â ´öºÐÀÎÁö ÅõÀÚÀÚ ¹ÝÀÀÀÌ »ó´çÈ÷ È£ÀÇÀûÀ̾ú´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ±Û·Î¹ú º»µå ¹ßÇà»çµéÀÌ ´Ùµé G20 °á°ú¸¦ º¸¸é¼ ÁÖÀúÇÏ´ø »óȲÀ̶ó ÅõÀÚÀÚµé·Î¼± ¸¶¶¥ÇÑ ÅõÀÚ ¹ßÇ๰ÀÌ ¸¹Áö ¾Ê´Ù´Â °Íµµ µµ¿òÀÌ µÆ´Ù. ¿ª¹ß»óÀÌ ÅëÇß´Ù.
Á¤±Ô»ï ±âȹÀçÁ¤ºÎ ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹ ¼±â°ü /»çÁø = ¹Îµ¿ÈÆ ±âÀÚ |
ÀÏ´Ü È«Äá°ú ¾Æ½Ã¾ÆÀå ÁÖ¹®ÀÌ Á¢¼öµÆ´Ù. AAµî±Þ ¾çÈ£ÇÑ ½Å¿ëµµ¿Í Áö¼Ó°¡´Éä±Ç µî¿¡ ´ëÇÑ °ü½ÉÀÌ ÁýÁߵưí, À¯·´ÀåÀÌ ¿¸®¸é¼ ÀüüÁÖ¹®ÀÌ 60¾ï ´Þ·¯ ÀÌ»óÀ¸·Î È®´ëµÆ´Ù. »ç½Ç»ó ´ë¼º°øÀ̾ú´Ù.
´Ù¸¥ °í¹ÎÀÌ »ý°å´Ù. ¹ßÇà±Ô¸ð¸¦ ´çÃÊ °èȹº¸´Ù ´Ã¸±Áö¸¦ °í¹ÎÇÑ °ÍÀÌ´Ù. ÀÌ¹Ì ·Îµå¼î °úÁ¤¿¡¼ ÇϹݱâ Ãß°¡¹ßÇà °èȹÀº ¾ø¾Ý´Ù. 5¾ï+5¾ï ´Þ·¯³Ä, 5+10¾ï ´Þ·¯³Ä¸¦ ÅÃÇØ¾ß Çß´ø ¼ø°£ÀÌ´Ù. ÀÌ¹Ì ÅõÀÚÀÚ°¡ ¿¹»óº¸´Ù 6¹è³ª ¸ô·Á¼ ¹è¯À» ºÎ·Áº¼¸¸ Çß´Ù. ´º¿å ÇöÁö½Ã°£ 7½Ã°æ 5³â¹° °¡»ê±Ý¸®¸¦ 30bp·Î, 10³â¹° °¡»ê±Ý¸®¸¦ 55bp·Î °¢°¢ 25bp, 20bp ³·Ãç ¹ßÇà±Ý¸®(revised guidance)¸¦ ¼öÁ¤Çß´Ù. Çö¸íÇÑ °áÁ¤À¸·Î Çѱ¹ Á¤ºÎ°¡ ³»Áà¾ß ÇÒ ÀÌÀÚ¸¦ ¿¬°£ 40¾ï¿øÀ̳ª ÁÙÀÎ ¼ÀÀÌ´Ù.
¿ª´ë ÃÖÀú±Ý¸® ì±ä °ú°¨ÇÑ º£Æà ¸ÔÇû´Ù
ÃÖÁ¾ °á°ú 5³â¹°¿¡´Â 3.6¹è ¸¹Àº ÁÖ¹®ÀÌ Á¢¼öµÅ T+30bpÀÎ 2.177% ±Ý¸®¿¡ ¹ßÇàµÆ°í, 10³â¹°Àº T+55bpÀÎ 2.677%¿¡ ¹ßÇàµÆ´Ù. ¹ßÇà ±Ý¸®Àº µÑ ´Ù ¿ÜÆòä ÃÖÀú±Ý¸®(2017³â ¿ÜÆòä 2.871%) º¸´Ù ³·Àº ¿ª´ë ÃÖÀú ¼öÁØ¿¡ Á¤ÇØÁ³´Ù.
À¯º´Èñ °úÀåÀº "Åë»ó ½Å±Ô ¹ßÇà ä±Ç¿¡ ´ëÇؼ´Â ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ±âÁ¸ À¯Åë±Ý¸® ´ëºñ Ãß°¡±Ý¸®(new issue premium)¸¦ ¿ä±¸ÇÏÁö¸¸ À̹ø ¿ÜÆòä´Â ¿ÀÈ÷·Á ÇöÀç ±Û·Î¹ú ä±Ç½ÃÀå¿¡¼ À¯ÅëµÇ´Â ±âÁ¸ ¿ÜÆò亸´Ù ³·Àº ¼öÁØ"À̶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.
¿ÜÆòä ¼º°øÀº ³»¿ì¿ÜȯÀ¸·Î ¾î·Á¿òÀ» °Þ´ø Çѱ¹ °æÁ¦»óȲÀÌ ¿Ü±¹ÀÎ ÅõÀÚÀڵ鿡 ÀÇÇØ ½ÅÀÓÀ» ¾òÀº °è±â°¡ µÆ´Ù. ±âÁ¸ ÅõÀÚ°¡³ª ½Å±Ô ¿Ü±¹ ±â°üµéÀÌ Çѱ¹ °æÁ¦ ½Å¿ëµµ³ª ÆÝ´õ¸àÅп¡ ´ëÇØ ¿ì·Á°¡ ¾ø´Ù°í Æò°¡ÇÏ´Â Áõ¸í¼°¡ »ý±ä °ÍÀÌ´Ù.
Ä¡°í³ª°£ ¿ÜÆòä, µû¶ó°£ ÇÑÀü¡¤¼öÃâÀÔÀºÇ൵ ´ë¼º°ø
¿ÜÆòä°¡ ¶ÕÀº ´Þ·¯ Á¶´Þ½ÃÀåÀº ±¹³» °ø±â¾÷ ¿ÜÈä±Ç ¹ßÇàÀ¸·Î À̾îÁ³´Ù. Áö³ 17ÀÏ Çѱ¹Àü·Â°ø»ç°¡ ¿ÜÆò並 º¥Ä¡¸¶Å©·Î 5¾ï ´Þ·¯ ³ì»öä±ÇÀ» ºñ±ÝÀ¶°ø±â¾÷ ¿ª»ç»ó ÃÖÀú±Ý¸®(+75bp, 2.597%)¿¡ ¹ßÇàÇϴµ¥ ¼º°øÇß´Ù. 18ÀÏ¿¡´Â ÁöÄѺ¸´ø ¼öÃâÀÔÀºÇàÀÌ 3³â¹° ä±ÇÀ» ±âÁ¸ À¯Åë±Ý¸® ´ëºñ 2.5bp, 5³â¹°Àº ±âÁ¸ À¯Åë±Ý¸® ´ëºñ 3.5bp ³·Àº °¡»ê±Ý¸®·Î ÃÑ 10¾ï ´Þ·¯ ¾îÄ¡¸¦ ¹ßÇàÇß´Ù. ƯÈ÷ 5³â¹° °¡»ê±Ý¸®´Â ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ¿ÜÆò並 Á¦¿ÜÇÑ Çѱ¹¹° Áß ÃÖÀú ¼öÁØÀÌ´Ù.
5¾ï ´Þ·¯¸¦ µÎ°í Ä¡¿ÇÑ ¼ö½Î¿òÀ» ¹úÀÎ °á°ú´Â ¼ö¹é¾ï ´Þ·¯ ±Ô¸ð·Î Æò°¡µÇ´Â ±Û·Î¹ú Áö¼Ó°¡´Éä±Ç ½ÃÀå °³Ã´À¸·Î À̾îÁ³´Ù. ¿ÜÆòä 5¾ï ´Þ·¯·Î ¹Î°£ ¼ö¿ä¸¦ ´õÇØ Àû¾îµµ 100¾ï ´Þ·¯ ½ÃÀåÀ» ¶ÕÀº ¼ÀÀÌ´Ù. ±èÀ±°æ ±âÀçºÎ ±¹Á¦±ÝÀ¶±¹ÀåÀº "Çѱ¹ÀÌ È¯°æ․»çȸÀû °¡Ä¡¸¦ ³ôÀÌ¸é¼ Áö¼Ó°¡´É¼ºÀå ¸ñÇ¥ ´Þ¼ºÀ» À§ÇÑ Àü ¼¼°èÀû ³ë·Â¿¡ µ¿ÂüÇÏ´Â ÀÇÁö¸¦ Ç¥¸íÇÑ °Í"À̶ó°í ¸»Çß´Ù.