그룹, 계열 증권·운용사에 8.5조 몰아줬다

경기회복에 따른 실적호조로 수십조원의 현금을 쌓아둔 삼성, 현대차 등 그룹들이 올 들어 계열 증권사와 자산운용사에 막대한 자금을 몰아주며 영업지원에 나서고 있다.


업계에서는 이들 재벌계 증권 및 운용사가 그룹의 대규모 지원으로 손쉽게 돈을 벌고 있는 것을 부러워하면서도 '계열사 밀어주기'가 시장의 공정성을 흐리고 나아가 국내 증권산업의 경쟁력을 떨어뜨릴 수 있다고 우려한다.

19일 금융감독원에 따르면 올 들어 지난 17일까지 삼성, 현대차, 현대중공업, 현대, SK, GS, 한화, 동양, 동부 등 9개 그룹은 계열 증권사 및 운용사와 총 8조5045억원(투자일임 한도설정 제외)의 금융거래(채권 발행, 펀드 가입 등)를 한 것으로 조사됐다. 이는 전년동기에 비해 64.4% 증가한 규모다.

지난해 같은 기간에는 삼성, 현대차, 현대중공업, 현대, SK, GS, LS, 한화, 동양 등 9개 그룹이 계열 증권사 및 운용사와 총 5조1724억원의 금융거래를 했다.

이처럼 금융거래가 크게 증가한 것은 경기회복으로 주요 그룹들의 현금성 자산이 크게 증가한데다 금융위기 완화로 자금운용에 여유가 생겼기 때문으로 분석된다. 실제 한국거래소에 따르면 지난해 말 기준 10대 그룹 상장사들의 현금성 자산은 총 52조1461억원으로 전년대비 19% 증가했다.


업계관계자는 “경기회복으로 그룹사들의 보유현금이 늘어나면서 계열 증권사와 운용사에 대한 영업지원도 확대되고 있다”며 “그룹 입장에서는 자금조달이나 운용이 용이할 뿐만 아니라 계열 금융사의 몸집을 키울 수 있기 때문에 특별한 경우가 아니고서는 계열사를 밀어주는 게 일반적이다"고 밝혔다.

재벌그룹은 주로 회사채를 발행하거나 머니마켓펀드(MMF), 머니마켓트러스트(MMT) 등 초단기 금융투자상품에 반복 가입하는 방식으로 계열 증권사와 운용사를 지원했다. 현행법상 그룹 계열사의 금융투자상품 가입에는 특별한 제한이 없다. 회사채 발행도 계열 증권사가 주관업무만 담당하지 못할 뿐 인수업무는 얼마든지 할 수 있다.

올 들어 계열 증권사 및 운용사와 가장 많은 자금을 거래한 곳은 ‘현금부자’ 삼성그룹이었다. 삼성전자 (77,600원 ▼2,000 -2.51%), 삼성중공업 (9,630원 ▲90 +0.94%), 삼성모바이디스플레이, 삼성종합화학, 삼성테크윈 (234,000원 ▲8,000 +3.54%), 아이마켓코리아 (8,350원 ▼10 -0.12%), 에이스디지텍 (0원 %) 등 7개 계열사들이 삼성증권 (35,900원 ▼100 -0.28%), 삼성자산운용과 거래한 금액은 전체 금융거래의 절반이 넘는 4조5321억원에 달했다. 이는 전년동기(2조3840억원) 대비 2배에 달하는 규모로 삼성전자 한 곳에서만 3조500억원의 금융거래가 발생했다.
삼성그룹 계열사들이 펀드나 MMF에 가입할때는 판매사는 삼성증권, 운용사는 삼성자산운용을 주로 이용했다.

다음은 현대차그룹이 차지했다. 현대차 (235,000원 ▲4,000 +1.73%), 현대모비스 (234,500원 ▼500 -0.21%) 등 11개 현대차그룹 계열사들은 올 들어 HMC투자증권 (8,470원 0.00%)과 총 1조3446억원의 금융거래를 했다. 이 역시 전년동기(5400억원)에 비해 2배 이상 증가한 규모다.

이에 반해 현대중공업 (119,300원 ▼100 -0.08%)그룹(3299억원)과 현대그룹(2700억원), SK (207,000원 ▼12,000 -5.5%)그룹(7879억원)은 계열사인 하이투자증권, 현대증권 (7,370원 ▲10 +0.1%), SK증권 (592원 ▼2 -0.34%)과의 금융거래 규모가 작년에 비해 오히려 줄었다. 업황 악화 등으로 그룹내 자금상황이 여의치 않았기 때문으로 풀이된다.

동부하이텍 (41,100원 ▼850 -2.03%)을 중심으로 재무 리스크가 불거진 동부그룹은 그룹사중 금융거래 규모가 가장 작았다. 동부건설 (4,900원 ▼60 -1.21%)이 계열사인 동부증권 (4,005원 ▼15 -0.37%)을 통해 100억원의 회사채를 발행하는데 그쳤다.

이밖에 동양그룹-동양종금증권 (2,675원 ▲5 +0.19%) 5940억원, 한화 (26,100원 ▼150 -0.57%)그룹-한화증권 (3,340원 ▼75 -2.20%) 3400억원, GS (43,250원 ▲950 +2.25%)그룹-GS자산운용 2960억원의 금융거래를 했다.

증권사 한 대표이사는 “금융산업은 고도화되고 있지만 계열사 밀어주기는 점점 심화되고 고착화되는 분위기”라며 “일방적인 밀어주기는 해당 증권사나 운용사의 경쟁력은 물론 국내 증권산업의 경쟁력이나 혁신에도 도움이 되지 않는다”고 지적했다.