¼Óº¸
VIP
ÅëÇÕ°Ë»ö

¸®½ºÅ©°ü¸®°¡ ¼öÀÍÀÌ´Ù

¸Ó´ÏÀ§Å©
  • À±Ã¢Çö ¼­¿ï½Ã¸³´ë °æ¿µÇкΠ±³¼ö
  • Ä«Ä«¿ÀÅå °øÀ¯Çϱâ
  • Ä«Ä«¿ÀÅå ³ª¿¡°Ô Àü¼ÛÇϱâ
  • ÆäÀ̽ººÏ
  • Æ®À§ÅÍ
  • ³×À̹ö
  • ÅÚ·¹±×·¥
  • ¹®ÀÚ
  • 2011.04.11 11:32
  • ±ÛÀÚÅ©±âÁ¶Àý

[¸Ó´ÏÀÌÅ©]û°è±¤Àå

±Û·Î¹úÀ§±â ÀÌÈÄ ±ÝÀ¶»ê¾÷¿¡´Â °­·ÂÇÑ Àç±ÔÁ¦ÀÇ ¿òÁ÷ÀÓÀ» Æ÷ÇÔÇØ ¼ö¸¹Àº º¯È­°¡ ³ªÅ¸³µ´Ù. ±×Áß ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¸®½ºÅ©°ü¸® Àü·«ÀÇ º¯È­¿¡ Å« °ü½ÉÀÌ ¸ð¾ÆÁ³´Ù. ±ÝÀ¶À§±â ÀüÀÇ °æ¿ì ¸®½ºÅ©°ü¸® Àü·«Àº »ó´ç ºÎºÐ ±â¼úÀûÀÌ°í Åë°èÀûÀÎ Á¢±ÙÀÌ ÁÖ·ù¸¦ ÀÌ·ç¾ú¾ú´Ù. ±×Áß¿¡¼­µµ °¡Àå ´ëÇ¥ÀûÀÎ °ÍÀÌ ¼ÒÀ§ VaR(Value at Risk) Á¢±Ù ¹æ¹ýÀ̾ú´Ù.

ÀÌ´Â ÇöÀç ±ÝÀ¶±â°üÀÌ º¸À¯ÇÑ ÀÚ»êÀ» ±âÁØÀ¸·Î ÇâÈÄ ÀÏÁ¤±â°£ ³»¿¡ ÃÖ´ë·Î °¡´ÉÇÑ ¼Õ½Ç¾×¼ö¸¦ ³ªÅ¸³»´Â ¼ýÀÚ´Ù. ¹°·Ð ÀÌ ¼ýÀÚ¸¦ °è»êÇÏ·Á¸é ¿©·¯ °¡Áö °¡Á¤°ú Åë°èÀû ±â¹ýÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ±â°£Àº ´ëºÎºÐ ¿µ¾÷ÀÏ ±âÁØÀ¸·Î 10ÀÏ Á¤µµ, Áï 2ÁÖ Á¤µµ·Î °¡Á¤µÇ°í Åë°èÀû ±â¹ýÀ» µ¿¿øÇÏ¿© ´ë°³ 99%ÀÇ È®·ü, Áï 1%ÀÇ ¿ÀÂ÷¸¦ ÀüÁ¦·Î °¡´ÉÇÑ ÃÖ´ë¼Õ½Ç¾×ÀÌ °è»êµÈ´Ù. ¹°·Ð ÀÌ ¼ýÀÚ°¡ Àß °è»êµÈ´Ù¸é ±ÝÀ¶±â°üÀº °¡´ÉÇÑ ¼Õ½Ç¾×¼ö ³»Áö´Â VaRº¸´Ù Å«µ·À» ÀÚ±âÀÚº»À¸·Î µé°í Àֱ⸸ Çϸé ÆÄ»êÀº ÇÇÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÚ±âÀÚº»À̾߸»·Î ±ÝÀ¶±â°üÀÌ ¿¹±âÄ¡ ¸øÇÑ ¼Õ½ÇÀ» ¸·´Â ÃÖ°íÀÇ ¼ö´ÜÀ̱⠶§¹®ÀÌ´Ù.

±×·¯³ª ÀÌ·¯ÇÑ Åë°èÀû ±â¹ýÀ» ÀÌ¿ëÇÑ Á¤±³ÇÑ Á¢±Ù¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ±Û·Î¹úÀ§±â°¡ ´ÚÄ¡ÀÚ ±ÝÀ¶±â°üµéÀº ¼Ó¼ö¹«Ã¥À¸·Î ¹«³ÊÁö±â ½ÃÀÛÇß´Ù. ¿©·¯ °¡Áö °¡Á¤À» ÅëÇØ »êÃâµÈ ¼ýÀÚµéÀÌ À§±â±¹¸é¿¡¼­ ¿µ ¸Â¾Æ ¶³¾îÁöÁö¸¦ ¾Ê¾Ò´ø °ÍÀÌ´Ù. ±×¸®ÇÏ¿© ÀÌ ¼ýÀÚ¸¦ Áß½ÉÀ¸·Î ÇÑ Á¢±Ù¿¡ ´ëÇÑ ¹Ý¼ºÀÌ ³ªÅ¸³ª°í À§±â ±¹¸éÀ» °ÅÄ¡¸é¼­ Åë°èÀûÀÌ°í Á¤·®ÀûÀÎ Á¢±Ù°ú ÇÔ²² Á¤¼ºÀûÀÌ°í Æ÷°ýÀûÀÎ Á¢±ÙÀ» °­Á¶ÇÏ´Â ¿òÁ÷ÀÓÀÌ ³ªÅ¸³µ´Ù.

´ëÇ¥ÀûÀÎ °ÍÀÎ ¸®½ºÅ© ¼ºÇâ(Risk Appetite : ÀÌÇÏ RA)À» Åä´ë·Î ÇÑ ¸®½ºÅ©°ü¸® Àü·«ÀÌ´Ù. RA´Â ±ÝÀ¶±â°üÀÌ ÀÚ½ÅÀÇ ¸ñÇ¥¸¦ Ãß±¸ÇÏ´Â °úÁ¤¿¡¼­ ÅÃÇÏ°Ô µÇ´Â °¢Á¾ ¸®½ºÅ©ÀÇ ¾ç°ú Á¾·ù¸¦ ÀǹÌÇÑ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Á¢±ÙÀ» ÇÏ°Ô µÇ¸é À§ÇèÀÇ Á¾·ù¿Í ¼öÁØÀ» ¹Ì¸® Á¤Çسõ´Â ÀÛ¾÷ÀÌ ¼±ÇàµÈ´Ù. ±×¸®°í ¸®½ºÅ©°ü¸®´Â °¢Á¾ ºñÁî´Ï½º¿Í ¶³¾îÁ®¼­ µû·Î °ü¸®µÇ´Â ÀÛ¾÷ÀÌ ¾Æ´Ï¶ó ÀÏ»óÀûÀÎ ºñÁî´Ï½º¸¦ ¼öÇàÇÏ´Â °úÁ¤¿¡¼­ Ç×½ÃÀûÀ¸·Î °í·ÁµÇ¾î¾ß ÇÏ´Â »çÇ×ÀÌ µÈ´Ù.

¿¹¸¦ µé¾î »ó´çÈ÷ ¸¹Àº ÁöÇ¥µéÀ» µ¿¿øÇÏ°í ÀÌ ÁöÇ¥µé ÇϳªÇϳª ¸¶´Ù Çѵµ³ª ¸ñÇ¥¸¦ Á¤ÇÑ ÈÄ ¸ðµç ÀÇ»ç°áÁ¤À» ÇÔ¿¡ À־ ¹Ì¸® Á¤ÇÑ ¸ñǥġ¸¦ ´Þ¼ºÇϴ°¡, ȤÀº ¹Ì¸® Á¤ÇÑ ÇѵµÄ¡¸¦ ¹þ¾î³ªÁö´Â ¾Ê´Â°¡ ÇÏ´Â °ÍÀ» »ó½ÃÀûÀ¸·Î °í·ÁÇϸ鼭 °¢Á¾ ÀÇ»ç°áÁ¤À» Ç϶ó´Â °ÍÀÌ´Ù. °á±¹ ¸®½ºÅ©°ü¸®´Â ±â¾÷ÀÇ ¼öÀͼº ¹× ¼ºÀ强 °ü¸®¿Í ÇÔ²² µ¿½ÃÀûÀ¸·Î °í·ÁµÇ¾î¾ß ÇÏ´Â »çÇ×ÀÌ µÇ¸é¼­ ÃÖ°í ÀÇ»ç°áÁ¤±â±¸ÀÎ ÀÌ»çȸ Â÷¿ø¿¡¼­µµ ÀÏÀÏÀÌ Ã¬°Ü¾ßÇÒ Áß¿äÇÑ °ü¸® ´ë»óÀÌ µÇ´Â °ÍÀÌ´Ù. ÀÌÁ¦ ±â°èÀûÀÌ°í Åë°èÀûÀÎ °Í¸¸ÀÌ ¾Æ´Ï¶ó Æ÷°ýÀûÀÌ°í Á¤¼ºÀûÀÎ Á¢±ÙÀ» ÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ³ª¾Æ°¡ VaR½ÄÀ¸·Î Áß½ÉÁöÇ¥¸¦ Çϳª¸¸ Á¤ÇÏ´Â ½ÄÀÌ ¾Æ´Ï¶ó °¢Á¾ Áß¿äÇÑ ÁöÇ¥¸¦ µ¿½Ã¿¡ ¿©·¯°³ ì±â´Â °ÍÀ» Æ÷ÇÔÇÏ¿© À§±â¸¦ ¹Ì¸® °¨ÁöÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ´Ù¾çÇÑ Á¶±â°æº¸ÁöÇ¥µéÀ» ¸ð´ÏÅÍÇÏ°í °¨½ÃÇÏ´Â °Íµµ ¸®½ºÅ©°ü¸®¿¡ Æ÷ÇÔµÇ°Ô µÈ´Ù.

±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¿µ¾÷ÇàÀ§´Â ¸®½ºÅ©¸¦ ÅÃÇÏ´Â °úÁ¤ÀÌ´Ù. ¸®½ºÅ©¸¦ ÀÏÁ¤ ºÎºÐ °¨³»ÇØ¾ß ¼öÀÍÀÌ ³ª¿Â´Ù. ¸®½ºÅ© ¾øÀÌ´Â ¼öÀÍÀÌ Ã¢ÃâµÇÁö´Â ¾Ê´Â °ÍÀÌ´Ù. Àü´ë¹Ì¹®ÀÇ À§±â¸¦ °ÅÄ¡¸é¼­ ¸®½ºÅ©°ü¸®±â¹ýÀº º¸´Ù ¼º¼÷ÇØÁö°í ÀÖ´Ù. ±â°èÀûÀÌ°í Åë°èÀûÀÎ Á¢±Ùµµ ´ç¿¬È÷ ÇÊ¿äÇÏÁö¸¸ ÀÌ·¯ÇÑ Á¢±Ù¸¸À¸·Î ¸®½ºÅ©°ü¸®°¡ °¡´ÉÇÏ´Ù´Â ½ÄÀÇ Àڽۨ ÀÖ´ø ŵµ¿¡¼­ ÀÌÁ¦´Â Á» ´õ °â¼ÕÇÏ°Ô Á¢±ÙÀ» Ç쵂 ÀÏ»óÀû ÀÇ»ç°áÁ¤ Çϴµ¥ À־ ¸®½ºÅ©°ü¸®°¡ ½ÇÇàµÇ´Â ¼öÁØÀ¸·Î °¡Áö ¾ÊÀ¸¸é ¾È µÈ´Ù´Â ½ÄÀ¸·Î ºÐÀ§±â°¡ ¹Ù²î¾î°¡°í ÀÖ´Ù. ¸ðµç ºñÁî´Ï½º¿¡ À־ ¸®½ºÅ© °ü¸®°¡ º¸´Ù °íµµÈ­µÇ°í µ¿½Ã¿¡ ÀÏ»óÈ­µÇ¾î¾ß ÇÏ´Â ½Ã´ë°¡ ¿Ô´Ù´Â Á¡À» ±íÀÌ ÀνÄÇؾßÇÒ ½ÃÁ¡ÀÌ´Ù.



¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ ÁÖ¿ä´º½º

"ÀÌ ºÎºÎ ¿ù 469¸¸¿ø Ÿ³×"¡¦±¹¹Î¿¬±Ý ¹Þ´Â ³ëÀÎ 50% ³Ñ¾ú´Ù

Ä®·³¸ñ·Ï

³×À̹ö ¸ÞÀο¡¼­ ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ ±¸µ¶ Ä«Ä«¿ÀÅå¿¡¼­ ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ Ã¤³Î Ãß°¡

º£½ºÆ®Å¬¸¯

¿À´ÃÀÇ ²ÜÆÁ

  • ´º½º ¼Ó ¿À´Ã
  • ´õ¿µ»ó
  • ³¯¾¾´Â?
  • ÇコÅõµ¥ÀÌ

¸¹ÀÌ º» ´º½º

ºÎµ¿»ê À¯Æ©ºê Á¤º¸Ã¤³Î ºÎ¸´Áö
2023 ´ëÇѹα¹ »çȸ¾ÈÀüÁö¼ö

Æ÷Åä / ¿µ»ó