용산역세권 자금조달 놓고 주주간 '티격태격'

↑용산역세권 개발사업 조감도 ⓒ용산역세권개발(주) 제공

자본금을 기존 많은 3조원까지 증액하려던 서울 용산역세권 개발사업 시행사인 드림허브프로젝트금융투자회사(이하 드림허브)의 계획이 주주간 이견으로 무산됐다. 앞서 전환사채(CB) 2500억원 발행도 무산되는 등 자금조달을 놓고 대주주간 갈등이 계속되고 있다.

드림허브는 10일 주주총회를 열고 자본금을 3조원으로 증액하는 내용의 정관변경 안건을 논의했지만 부결됐다. 드림허브 관계자는 "서면결의로 대체한 주주가 많았는데 상당수가 기권했고 일부 주주는 반대해 정관변경 건이 부결됐으며 추후 주주총회 일정은 논의되지 않았다"고 설명했다.


드림허브는 2007년 설립 당시 자본금 1조원과 지난해 발표한 정상화방안에 포함된 CB(전환사채) 4000억원, 외부투자자 유치금 1조6000억원 등을 합쳐 자본금을 3조원으로 늘릴 계획이었다. 미리 자본금을 늘려놔 투자유치 상황 변화에 긴밀하게 대응한다는 구상이었다. 늘어난 자본금은 서부이촌동 보상비 등으로 활용하는 방안을 검토했다.

하지만 외부투자자 유치가 불확실한데다, 일부 주주는 외부자금 유치에 따른 지분 감소를 우려해 자본금 증액 건에 반대한 것으로 알려졌다. 한 출자사 관계자는 "일부 대주주는 외부투자자 증가에 따른 지분 감소와 발언권 약화를 우려해 반대해왔고 몇몇 투자자들과 협상을 진행해 왔다는 드림허브의 설명도 아직 신뢰가 부족했던 것이 부결 원인으로 보인다"고 말했다.

앞서 용산역세권 개발사업은 CB 2500억원 발행을 놓고도 대주주간 갈등이 불거졌었다. 드림허브는 지난해 계획된 CB 가운데 1차 1500억원을 발행했으며 당시 코레일(375억원), 롯데관광개발(226억5000만원), 삼성물산(783억5000만원), 싱가포르계 펀드인 GMCM(115억원)이 참여했다.


하지만 추가 CB 2500억원은 현재까지 주주간 갈등으로 발행에 난항을 겪고 있다. 용산역세권 개발사업의 자산관리회사인 용산역세권개발㈜은 7~8월에 걸쳐 이사회를 열고 보상계획안 마련과 함께 CB 발행을 논의했지만 주주간 이견으로 무산됐다.

최대주주인 코레일은 발행해야 하는 CB를 주주가 책임지는 주주배정 방식을 강력 요구했지만 다른 대주주들은 시공권과 연계해 외부투자자를 참여시키는 방안을 내세웠다. 아직 최종 결정이 나지 않았지만 코레일을 제외한 대부분의 대주주들이 시공권 연계 CB 발행을 지지하고 있어 갈등이 쉽게 가시지 않고 있다.

한편 코레일을 제외한 대주주들의 기대와 달리 대형건설사들은 부동산경기 침체와 자금사정 악화로 시공권 연계 CB 발행에 부정적인 의견을 보이고 있다.

한 대형건설사 관계자는 "용산역세권 개발사업은 인허가, 서부이촌동 보상, 랜드마크빌딩 착공 등 구체적인 실행계획이 관건이어서 신중한 검토가 필요할 것으로 보인다"고 말했다.

코레일도 지난 6월 주주들의 책임 강화를 위해 1조원 유상증자를 제안했다가 주주들의 강력한 반대에 부딪치기도 했다.