¼Óº¸
VIP
ÅëÇÕ°Ë»ö

M&A¾÷°è "¿¤¸®¾ù, »ï¼º¹°»ê °ø¼¼ Àå±âÈ­ °¡´É"

¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ
  • ¹ÝÁØȯ ±âÀÚ
  • Ä«Ä«¿ÀÅå °øÀ¯Çϱâ
  • Ä«Ä«¿ÀÅå ³ª¿¡°Ô Àü¼ÛÇϱâ
  • ÆäÀ̽ººÏ
  • Æ®À§ÅÍ
  • ³×À̹ö
  • ÅÚ·¹±×·¥
  • ¹®ÀÚ
  • VIEW 10,182
  • 2015.06.09 06:04
  • ±ÛÀÚÅ©±âÁ¶Àý
»ï¼º¹°»ê ±â½À°ø°Ý¿¡ µé¾î°£ ¹Ì±¹°è ÇìÁöÆÝµå ¿¤¸®¾ù ¸Å´ÏÁö¸ÕÆ®(ÀÌÇÏ ¿¤¸®¾ù)ÀÇ °ø¼¼°¡ ¿¹»óº¸´Ù ±æ°í ´Ù¾çÇÑ ÇüÅ·ΠÁøÇàµÉ °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù´Â °üÃøÀÌ ÀÕµû¸¥´Ù. µ¿¿øÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Ä«µå°¡ ¸¹¾Æ ±¹ÁöÀü ÇüÅ·Πª°Ô ºÐÀïÀ» ¸¶¹«¸®ÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ¾ø´Ù´Â °Ô ÀμöÇÕº´(M&A) Àü¹®°¡µéÀÇ ½Ã°¢ÀÌ´Ù.

¡Þ¿¤¸®¾ù, Áö³­ 3¿ù ÀÌÈÄ ÁýÁß ¸ÅÀÔÇÑ µí=¿¤¸®¾ùÀÌ »ï¼º¹°»ê ÁöºÐ ¸Å¼ö¿¡ µé¾î°£ ½ÃÁ¡Àº ¿ÃÇØ 3¿ù ÀüÈÄ·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. ¿¤¸®¾ùÀÇ ÁöºÐ ¸ÅÀÔ ½ÃÁ¡ÀÌ Áß¿äÇÑ °ÍÀº »ï¼º¹°»êÀÇ ¸Å¼ö´Ü°¡¿¡ µû¶ó ´Ù¾çÇÑ Àü·«ÀÌ ³ª¿Ã ¼ö Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. ¿ÃÃÊ Á¤±â ÁÖÁÖÃÑȸ¸¦ À§ÇØ »ï¼º¹°»êÀÌ Á¤¸®ÇÑ ÁÖÁÖ¸íºÎ(Áö³­ ¿¬¸»±âÁØ)¿¡ ¿¤¸®¾ùÀÇ À̸§ÀÌ ¾ø¾ú°í ¿Ãµé¾î Áö³­ 3¿ù ÀÌÀü±îÁö ¿Ü±¹ÀÎ Àå³» ¸Å¼ö ±Ô¸ð´Â ¿¤¸®¾ùÀÇ º¸À¯ ¹°·®¿¡ ¹ÌÄ¡Áö ¸øÇß´Ù.

¿¤¸®¾ùÀÇ ÁøÀÔÀ» 3¿ù ÀÌÈÄ·Î º»´Ù¸é À̵éÀÇ ¸Å¼ö´Ü°¡´Â ÁÖ´ç 6¸¸¿ø ÀÌ»óÀ̶ó´Â °Ô M&A¾÷°èÀÇ ÆÇ´ÜÀÌ´Ù. ¿¤¸®¾ùÀÌ »ï¼º¹°»ê ÁöºÐÀ» 4.95%¿¡¼­ 7.12%·Î ´Ã¸° ÀÌ´Þ 3ÀÏ Æò±Õ ¸Å¼ö´Ü°¡¸¦ 6¸¸3000¿ø´ë¶ó°í ¹àÈù °Íµµ ÀÌ·± ¸Æ¶ô¿¡¼­ º¼ ¼ö ÀÖ´Ù.

À̽´°¡ ÅÍÁø ÈÄ ÁÖ°¡°¡ Å©°Ô ¿À¸£±ä ÇßÀ¸³ª 7¸¸500¿ø(8ÀÏ Á¾°¡) Á¤µµ·Î´Â ¿¤¸®¾ù ÀÔÀå¿¡¼­ Â÷ÀÍÀ» ÃæºÐÈ÷ °Åµ×´Ù°í Çϱ⠾î·Æ´Ù. ¶§¹®¿¡ ºÐÀïÀÌ Àå±âÈ­ÇÒ °¡´É¼ºÀÌ Á¦±âµÈ´Ù.

M&A¾÷°è °íÀ§ °ü°èÀÚ´Â ¡°½ÃÀå¿¡¼­´Â ¿¤¸®¾ùÀÌ ´Ü±â°£¿¡ ÅõÀÚÂ÷ÀÍÀ» °ÅµÐ ÈÄ Çѱ¹À» ¶°³¯ °ÍÀ¸·Î º¸´Â ½Ã°¢ÀÌ ¸¹Àºµ¥ °Å´ë ÇìÁöÆݵåÀÇ ÅõÀÚ¼Ó¼ºÀ» »ý°¢ÇÏ¸é ´Ù¸¥ ±¹¸éÀÌ Àü°³µÉ °¡´É¼ºÀÌ Å©´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.

ÀÌ¾î ¡°¿¤¸®¾ùÀÇ ±×°£ Çຸ¸¦ º¸¸é ÇöÀç ÁøÇàµÇ°í ÀÖ´Â »ï¼º¹°»ê ºÐÀïÀÌ ÀüºÎ¶ó°í º¸±â ¾î·Æ´Ù¡±¸ç ¡°Áö±Ý²¯ ±¹³» ±â¾÷µéÀÌ º¸Áö ¸øÇß´ø ´Ù¾çÇÑ °ø°ÝÀÌ ÁøÇàµÉ °ÍÀÌ¸ç ±¹Á¦ºÐÀïÀ¸·Î ¹øÁú È®·üµµ ÀÖ¾î º¸Àδ١±°í µ¡ºÙ¿´´Ù.

¿¤¸®¾ùÀÇ ÃÖ°í°æ¿µÀÚ(CEO) Æú ½Ì¾î´Â ÇϹöµå ¹ý´ë Ãâ½ÅÀÇ ¹ý·ü¡¤¼Ò¼Û Àü¹®°¡·Î ±¹Á¦ ±ÝÀ¶°è¿Í ¹ýÁ¶°è¿¡ °Å´ëÇÑ ÀθÆÀ» Çü¼ºÇÏ°í ÀÖ´Â Àι°ÀÌ´Ù. ¾Æ¸£ÇîƼ³ª ±¹Ã¤¿¡ ÅõÀÚÇÑ µ·À» °í½º¶õÈ÷ µ¹·Á¹Þ±â À§ÇØ ¹Ì±¹ ¹ý¿øÀ» µ¿¿øÇØ ½Â¸®¸¦ À̲ø±âµµ Çß´Ù. ÀÌ·± Çຸ¸¦ º¸¸é »ï¼º¹°»ê¿¡µµ ÀÌ¹Ì ¹ýÀû ¼ö´ÜÀ» °­±¸ÇÏ°í µé¾î¿ÔÀ» °¡´É¼ºÀÌ Å©´Ù´Â ÁöÀûÀÌ´Ù.

µ¿¿øÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Ä«µå´Â ¡âÁÖÃÑ ¿¬±â °¡Ã³ºÐ ½Åû ¡â¿Ü±¹ÀÎ ÁÖÁÖ °áÁý ÈÄ ÁÖÃÑ Ç¥ ´ë°á ¡âÁÖÃÑ Æйè½Ã ¸Å¼öû±¸±Ç Çà»ç°¡°Ý ÀçÁ¶Á¤ ½Åû ¡âÅõÀÚÀÚ-±¹°¡°£ ¼Ò¼Û(ISD) Âø¼ö ¡â»ï¼º¹°»ê °æ¿µÁø »ó´ë ¼Ò¼Û µîÀÌ ÀÖ´Ù.

¿¤¸®¾ù ÀÔÀå¿¡¼± Á¦ÀϸðÁ÷°ú »ï¼º¹°»êÀÇ ÇÕº´ÀÌ ÁÖÃÑ¿¡¼­ Á¤½ÄÀ¸·Î ½ÂÀÎµÇ¸é µ¿¿øÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¼ö´ÜÀÌ Á¦ÇѵDZ⠶§¹®¿¡ ÀÏ´Ü ÁÖÃÑ¿¡ ÃÑ·ÂÀ» ±â¿ïÀÏ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. ÅõÀÚÀºÇà(IB) °ü°èÀÚ´Â ¡°ÁÖÃÑ¿¡¼­´Â ¾çÃøÀÇ ÀÇ°á±Ç È®º¸ °æÀïÀÌ Ä¡¿­ÇÏ°Ô ¹ú¾îÁú °Í¡±À̶ó¸ç ¡°½ÃÀå¿¡¼­´Â »ï¼º±×·ìÀÇ ¿ìÀ§¸¦ Á¡Ä¡°í ÀÖÀ¸³ª Àå´ãÇϱ⠾î·Æ´Ù¡±°í ´Ü¾ðÇß´Ù.
¡Þ¿¤¸®¾ù ³×Æ®¿öÅ©¿¡ ISS ¿µÇâ·Â, ¿Ü±¹ÀÎ ¿òÁ÷Àϱî=ÁÖ¸ñÇÒ °ÍÀº »ï¼º¹°»ê ÁöºÐÀ²ÀÌ ÃÖ±Ù 33.75%±îÁö ´Ã¾î³­ ¿Ü±¹ÀεéÀÇ ÆÇ´ÜÀε¥ ¿¤¸®¾ùÀº ¿Ü±¹ÀÎ ÁÖÁֵ鿡°Ô ÀûÀÝÀº ¿µÇâ·ÂÀ» ¹ÌÄ¡°í ÀÖ´Ù.

¿¤¸®¾ùÀÇ ÀÚü ³×Æ®¿öÅ©»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó Àü¼¼°è ÁÖ¿ä ±â¾÷ÀÇ ÁÖÃÑ ¾È°ÇÀ» ºÐ¼®ÇØ ´ëÇü ±â°üÅõÀÚ°¡¿¡ Âù¡¤¹Ý ÀÇ°ßÀ» Á¦½ÃÇÏ´Â ISS(institutional shareholder services)µµ Áß¿äÇÏ´Ù. »ï¼º¹°»êÀÇ ¿Ü±¹ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀº ´ëºÎºÐ Æݵ带 ¿î¿µÇÏ´Â ±â°üÀ̳ª ¿¬±â±ÝÀÌ´Ù. ÅõÀÚÁ¾¸ñÀÌ ¿ö³« ¸¹±â ¶§¹®¿¡ ISS°¡ º¸³»¿Â º¸°í¼­¸¦ Åä´ë·Î ÀÇ°á±ÇÀ» Çà»çÇÏ´Â °æ¿ì°¡ ´ëºÎºÐÀÌ´Ù. ¿¤¸®¾ùÀÇ ÀԱ迡 ISS º¸°í¼­±îÁö »ï¼º¹°»ê¿¡ ºÒ¸®ÇÏ°Ô ³ª¿Â´Ù¸é ¿Ü±¹ÀÎ ÀÇ°á±ÇÀÌ ÇÑÂÊÀ¸·Î È® ½ò¸± ¼ö ÀÖ´Ù.

ÁÖÃÑ¿¡¼­ ¿¤¸®¾ùÀÌ ÆйèÇϸé ÇÕº´ºñÀ² »êÁ¤°ú °ü·ÃÇÑ ¹®Á¦¸¦ Áö¼ÓÀûÀ¸·Î Á¦±âÇØ ¼Ò¼ÛÀü¿¡ µé¾î°¥ °¡´É¼ºÀÌ Å©´Ù.

¹ýÁ¶°è °ü°èÀÚ´Â ¡°ÇÙ½ÉÀ̽´´Â »ï¼º¹°»ê°ú Á¦ÀϸðÁ÷ÀÇ ÇÕº´ºñÀ² »êÁ¤ÀÛ¾÷ÀÌ °øÁ¤ÇÑ°¡ ÇÏ´Â Á¡¡±À̶ó¸ç ¡°±¹³»¹ý»ó ¾ç»ç ±âÁØÁÖ°¡¸¦ Åä´ë·Î »êÁ¤ÇÑ ºñÀ²¿¡´Â ¹®Á¦°¡ ¾ø¾î ¼Ò¼Û¿¡¼­´Â »ï¼ºÀÌ À¯¸®ÇÑ Æí¡±À̶ó°í ¸»Çß´Ù.

´Ù¸¸ ¡°¿¤¸®¾ùÀÌ ¼Ò¼Û °á°ú¿¡ ºÒº¹ÇØ ISD Ä«µå¸¦ µé°í³ª¿Ã °æ¿ì »çÁ¤ÀÌ ´Þ¶óÁú ¼ö ÀÖ´Ù¡±¸ç ¡°ÀÌ °æ¿ì ¾î´À ÂÊÀÇ ½Â»êÀÌ ³ô´Ù°í Çϱâ´Â ¾î·Á¿ì³ª ¿¤¸®¾ù¿¡ À¯¸®ÇÑ °Ô »ç½Ç¡±À̶ó°í ³»´ÙºÃ´Ù.

ISD´Â ÇØ¿Ü ÅõÀÚÀÚ°¡ ÅõÀÚ´ë»ó ±¹°¡ÀÇ ¹ý·ÉÀ̳ª Á¤Ã¥À¸·Î ÇÇÇظ¦ º¼ °æ¿ì ±¹Á¦ ÁßÀ縦 ÅëÇØ ¼ÕÇعè»óÀ» ¹Þµµ·Ï ÇÑ ºÐÀïÇØ°á Á¦µµ·Î ÀÚÀ¯¹«¿ªÇùÁ¤(FTA)¿¡ Æ÷ÇԵŠ±¹³»¹ýº¸´Ù ¿ì¼±ÇÑ´Ù.

¿¤¸®¾ùÀÌ »ï¼º¹°»ê¿¡¼­ ´õ ³ª¾Æ°¡ »ï¼º±×·ì ³»ºÎ ÁöºÐÀÌ Ãë¾àÇÑ °è¿­»çµéÀ» °ø°ÝÇÒ °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù´Â °üÃøµµ ³ª¿Â´Ù. ´ëÇ¥ÀûÀ¸·Î »ï¼ºÀüÀÚ´Â ±Û·Î¹ú ¼±µÎ±â¾÷À̶ó´Â °¡Ä¡¿¡ ºñÇØ ÀúÆò°¡µÆ°í ÃÖ´ëÁÖÁÖÃø ÁöºÐÀ²µµ ³ôÁö ¾Ê´Ù. »ï¼º¹°»êÀº »ï¼ºÀüÀÚ ÁöºÐµµ º¸À¯ÇÏ°í Àֱ⠶§¹®¿¡ ¾ç»ç¿¡¼­ µ¿½Ã¿¡ ºÐÀïÀÌ ¹ú¾îÁö¸é ¿¤¸®¾ù ÀÔÀå¿¡¼± ÇຸÀÇ ÆøÀÌ Å©°Ô ³Ð¾îÁø´Ù.

À±ÅÂÈ£ Çѱ¹ÅõÀÚÁõ±Ç ¾Ö³Î¸®½ºÆ®´Â ¡°»ï¼º¹°»ê ÇÕº´ºñÀ² Á¶Á¤¿¡ ´ëÇÑ ¿¤¸®¾ùÀÇ ÁÖÀå¿¡ ´ëÇؼ­ ÀϺΠÁÖÁÖµéÀÌ µ¿ÀǸ¦ ÇÏ´Â »óȲ¡±À̶ó¸ç ¡°±â¾÷°ú ±¹°¡¸¦ ´ë»óÀ¸·Î ½Â¸®Çß´ø ¿¤¸®¾ùµµ »óȲº°·Î ¿©·¯ ¿É¼ÇÀ» ÁغñÇßÀ» °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.

¶Ç ¡°¿¤¸®¾ùÀº ÅõÀڱⰣÀÌ ±æ°í ÀÚ±Ý ¿©·ÂÀÌ ÃæºÐÇÑ ÇìÁöÆݵå·Î »ï¼º ÀÔÀå¿¡¼­µµ ÁÖÁÖµéÀÇ ÁöÁö¸¦ ¾ò±â À§ÇÑ °³¼±¾ÈÀÌ ÇÊ¿äÇÒ °Í¡±À̶ó¸ç ¡°Áö¹è±¸Á¶ ÇÇÇØÁÖ·Î ºÐ·ùµÇ´ø »ï¼ºÀüÀÚ, Çö´ë¸ðºñ½º, SK µî °ü·ÃÁÖÀÇ ¿òÁ÷ÀÓµµ ÁÖ¸ñÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù¡±°í µ¡ºÙ¿´´Ù.



¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ ÁÖ¿ä´º½º

ÀÏÀÚ¸® ´À´Âµ¥ 4¾ï ¹ÌºÐ¾ç ¾ÆÆÄÆ® ¼öµÎ·è, "ÁÝÁÝ Å¸À̹ÖÀº¡¦"
³×À̹ö ¸ÞÀο¡¼­ ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ ±¸µ¶ Ä«Ä«¿ÀÅå¿¡¼­ ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ Ã¤³Î Ãß°¡

º£½ºÆ®Å¬¸¯

¿À´ÃÀÇ ²ÜÆÁ

  • ´º½º ¼Ó ¿À´Ã
  • ´õ¿µ»ó
  • ³¯¾¾´Â?
  • ÇコÅõµ¥ÀÌ

¸¹ÀÌ º» ´º½º

ºÎµ¿»ê À¯Æ©ºê Á¤º¸Ã¤³Î ºÎ¸´Áö
Ç®¹ÎÁö

Æ÷Åä / ¿µ»ó