'마법'도 통하지않는 불확실성 시대

#60대 고액자산가 A씨는 최근 정기예금에 돈을 넣으려고 은행을 찾았다가 이상한 점을 발견했다. 3개월보다 6개월 만기 상품의 금리가 더 낮았던 것. A씨는 "돈을 오래 맡길수록 금리를 더 주는 게 상식인데 이게 무슨 일인가 싶었다"며 "금리도 너무 낮고 오래 맡겨도 메리트가 없어 예금에 가입하지 않고 좀더 고민해보기로 했다"고 말했다.

초저금리 시대가 장기화하면서 기존에 통용되던 재테크 공식이 깨지고 있다. 무엇보다 은행의 단기 예금금리가 장기 예금금리와 같거나 오히려 높은 현상이 나타난다. 지난 24일 기준으로 은행연합회에 고시된 시중 예금금리를 살펴보면 장·단기 예금금리가 역전된 사례를 심심치 않게 찾아볼 수 있다.


광주은행 'KJB스마트정기예금'은 3개월 만기 상품의 금리가 1.45%인 반면 6개월 만기 상품의 금리는 1.43%로 오히려 0.02%포인트(P) 더 낮았다. 또 2년만기 상품의 금리가 1.60%로 3년만기 상품의 금리 1.53%보다 0.07%P 더 높았다. 금리가 차이가 없는 장·단기 상품도 있었다. 우리은행 '키위정기예금'은 1년과 2년만기 상품 모두 금리가 1.45%였다.

이처럼 장·단기 상품의 금리가 역전되거나 같은 현상이 나타난 이유는 금리 향방이 모호해지면서 은행이 선뜻 장기상품에 고금리를 주기 어려워졌기 때문이다. 경기가 어렵다보니 금리인상 기대감이 낮아지고 오히려 추가 금리인하 전망까지 대두하면서 오래 맡기는 자금에 더 높은 금리를 주기가 어려워졌다는 설명이다.

한 시중은행 관계자는 "경기가 크게 좋아지지 않을 것으로 예상돼 금리가 당분간 낮게 유지될 것으로 전망되지만 한편으로는 미국의 금리인상이 예고돼 있어 자금유출 우려가 커져 금리 방향성을 예측하기가 상당히 어렵다"며 "이런 상황에서 굳이 장기 예금금리를 높게 줘 은행이 리스크를 부담할 필요를 느끼지 못하고 있다"고 말했다. 또 "최근 고객들의 수요도 특판 단기상품에만 몰려 장·단기 금리 차이가 없어지거나 오히려 역전됐다"며 "고객 입장에서도 경제여건의 불확실성이 높아 돈이 오래 묶이는 것을 꺼리는 분위기"라고 설명했다.


은행과 고객의 이해가 맞아떨어지면서 단기상품으로만 자금유입이 가속화된다. 일례로 한국씨티은행이 간판상품으로 내놓은 '참착한플러스통장'은 입출금이 자유로운데도 최고 연 1.70%의 금리를 줘 오히려 정기예금보다 금리가 높다. SC제일은행의 수시입출금식 '마이플러스통장' 역시 예금의 평균잔액 조건만 충족하면 최고 1.70%의 금리를 제공한다.

초저금리 현상이 지속되면서 깨진 또다른 재테크 상식은 '복리의 마법'이다. '복리의 마법'이란 오래 투자할수록 수익률이 기하급수적으로 올라가는 현상을 말한다.

과거 예금금리가 연 6%(복리기준)일 때는 이자로 원금이 2배가 되는데 걸리는 기간이 12년이었다. 예금금리가 연 1.5%로 낮아진 현재는 원금이 2배가 되는데 이보다 4배 더 긴 48년이 걸린다. 알뜰하게 저축해도 돈이 확 불어나는 '복리의 마법'을 일생 중에 경험할 수 있을지 의문이 든다.

변정혜 신한금융투자 투자자산전략부 연구원은 "그동안 은행이 지닌 자산증식 기관으로서 의미가 퇴색해가고 있다"고 말했다. 이어 "원금을 지키면서 은행 금리보다 좀더 높은 '플러스알파의 수익'을 요구하는 고객들이 수익형 부동산이나 중위험·중수익 금융투자상품 쪽으로 발길을 돌릴 수밖에 없게 됐다"고 덧붙였다.