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[MT리포트]622조 굴리는 국민연금 CIO…삼고초려에도 명망가 손사래

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  • 2018.03.29 04:00
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[자본시장 대통령 구인난]독립성·투명성 개선안 마련 시급…외국인 투자자 실망감 시장 반영될 것

[편집자주] 세계 3대 연기금, 622조원의 기금을 운용하는 ‘자본주의 대통령’. 세계 굴지의 금융 수장들도 머리를 숙인다는 국민연금 기금운용본부장이 자본시장 업계에서 퇴임을 앞둔 노병의 2년짜리 계약직으로 전락했다는 평가를 받고 있다. 8개월째 공석인 본부장 선발 작업이 진행 중인데 누구나 인정하는 전문가들로부터 모두 퇴짜를 맞았다. 애국심에 기댄 호소도, 삼고초려도 소용없었다고 하는데, 국민 노후를 책임질 기금운용본부의 문제점을 짚어본다.
[MT리포트]622조 굴리는 국민연금 CIO…삼고초려에도 명망가 손사래
"사명감을 갖고 도전하려고 했어요. 하지만 나의 운용 철학을 온전히 구현할 수 있을지 불확실하고, 투자 실패까지 떠맡아야 할 것 같아서 고심 끝에 포기했습니다."

자산운용업계에서 자타공인 실력자로 평가받는 A씨는 국민연금 CIO(기금운용본부장) 공모에 지원하지 않은 이유를 이렇게 털어놓았다. 얻는 것에 비해 잃는 게 더 많은 구조에서 탑클래스 명망가의 지원을 기대하는 건 어불성설에 가깝다.

기금운용본부장을 기피하는 원인으로 △현직에 비해 반토막 수준인 연봉(3억원) △임기 2년(1년 연임 가능)의 단기 근무 △퇴임 후 3년간 유관업종 재취업 금지 △외압에 자유롭지 못한 기금운용의 취약한 독립성 등이 꼽힌다.

연봉이 절반 이하로 깎이고 퇴임 후 3년간 금융업종에 발을 들여 놓을 수 없는데, '잘나가는' 펀드매니저가 구태여 기금운용본부장으로 옮길 이유가 없는 셈이다.

운용규모 622조원에 달하는 세계 3대 연기금인 국민연금기금이 글로벌 자본시장에서 막강한 실력자로 대접받는 화려한 겉모습과 달리, 이처럼 후진적인 지배구조 탓에 국내에선 명망가의 발길이 끊긴 지 오래다.

기금운용본부장이 '구인난'으로 8개월째 공석인 이유다. 스카우트에 사실상 실패하자 공개모집에 나섰지만 지원자 16명 중 대부분 '전직'이거나 '재수'에 나선 경우도 적지 않아 "적임자 선출이 가능하겠냐"는 비관론이 커진다.

'관치' 그림자도 여전하다. 평소에는 기금운용본부가 독립적으로 운용되는 것처럼 보이지만 보건복지부나 국민연금공단에서 의사결정을 강요하면 거부할 수단이 마땅치 않다.

기금운용본부에서 일했던 전직 고위인사는 "국민연금공단 이사장이 기금운용본부 실장들을 운용본부장 몰래 따로 불러 지시하는 일이 허다했다"고 밝혔다. 문형표 전 복지부 장관과 홍완선 전 기금운용본부장이 삼성물산과 제일모직 합병과정에서 국민연금이 찬성토록 영향력을 행사해 실형을 받은 것도 이와 무관치 않다.

[MT리포트]622조 굴리는 국민연금 CIO…삼고초려에도 명망가 손사래
한국 증시의 큰 손인 외국인 투자자들도 국민연금기금의 허술한 지배구조와 인사 난맥에 우려를 표명했다. 외국계 자금을 운용하는 페트라자산운용의 이찬형 부사장은 "국민연금의 적극적 의결권 행사 등 개혁이 지지부진해질 경우 외국인 투자자의 실망감이 주식시장에 반영될 것"이라고 말했다.

이와 관련, 일부 전문가들은 기금운용본부를 공사 형태로 독립시켜야 한다는 주장을 펼쳤다. 네덜란드 공적연금도 국민연금처럼 내부에서 운용하다 2008년 자회사인 APG(네덜란드연기금자산운용)를 설립하면서 기금운용부서의 독립성을 확보했다. 이를 토대로 전문인력을 배치하고 기금의 전문성을 강화하는데 성공했다.

독립이 어렵다면 전문성을 높여야 한다는 지적도 있다. 남재우 자본시장연구원 연구위원은 "최고의사결정기구인 기금운용위원회에 비전문가들이 포함돼 있다"며 "이들이 외부 전문가로부터 조력을 받을 수 있도록 해야 한다"고 말했다. 그는 "기금운용위원회 산하에 투자정책-의결권-성과평가 전문위 등 3개 사무국 형태로 상설 조직화해 전문성을 높이고 의사결정과정을 공개하면 독립성도 확보할 수 있을 것"이라고 조언했다.

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