투심 약해지는 IT… 그래도 오를 종목은?

반도체 고점 논란이 다시 불거지면서 IT(정보기술) 업종 투자심리가 계속 약해지고 있다. 그러나 언제나 그렇듯 이런 가운데도 실적 전망치가 상향조정되거나 주가 상승이 기대되는 종목들도 나오고 있다.

7일 한국거래소에 따르면 지난 7월 전기전자 업종 수익률은 -0.12%로 소폭 마이너스를 기록했지만, 코스피 수익률(-1.33%)에 비해 선방한 것으로 나타났다.


그러나 IT 대형주들이 대부분 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했음에도 불구하고, 미·중 무역분쟁에 대한 우려와 반도체 고점 논란 탓에 주가가 상승 추세를 나타내지는 못했다.

◇3Q 실적 전망치 상향되는 종목은… =IT 업황 부진에도 증권가는 실적 전망치가 상향되는 종목들에 주목하고 있다.

금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 한달간 IT 업종에서 3분기 실적 전망치가 상향된 종목은 삼성SDI (413,500원 ▼8,500 -2.01%)(27.73%), 삼성전기 (144,500원 ▼3,500 -2.36%)(16.84%), LG이노텍 (212,500원 ▲3,500 +1.67%)(15.41%), SK하이닉스 (170,600원 ▼9,200 -5.12%)(11.92%) 등 4개 종목으로 나타났다.


삼성SDI의 경우 소형전지 수익성이 개선되고, 전자재료가 반도체와 OLED(유기발광다이오드) 수요 증가에 힘입어 실적이 성장할 것으로 예상된다.

삼성전기와 LG이노텍은 각각 MLCC(적층세라믹콘덴서), 3D 센서와 같은 핵심부품 수요가 증가함에 따라 실적 모멘텀이 크게 나타날 것으로 전망된다.
이순학 한화투자증권 연구원은 "9월 애플의 아이폰 신제품 발표를 앞두고 긍정적인 분위기가 형성될 것"이라며 "IT 섹터의 분위기가 월말로 갈수록 조금씩 개선될 수 있을 전망"이라고 말했다.

애플은 최근 2분기 실적발표에서 3분기 가이던스를 시장 기대치를 크게 웃도는 수준으로 제시했다. 하반기 IT 업황 지표 중 하나인 아이폰 수요가 나쁘지 않을 경우 다시 국내 IT 업황도 수혜를 입을 수 있다는 설명이다.

최근 재점화된 반도체 업황 고점 논란에 대해선 "메모리 가격이 하락할 시기가 됐다"면서도 "연말로 갈수록 D램 슈퍼사이클이 아직 끝나지 않았다는 것을 확일할 수 있을 것"이라고 강조했다.

이 연구원은 업체들의 공급 증가는 미리 확인할 수 있는 반면, 서버 고객들의 수요 증가는 후행적으로 확인할 수밖에 없어 공급과잉 우려가 과도했다고 지적했다. 간접적인 지표들을 확인해보면 아직 부정적인 신호가 나타나지 않았다며 SK하이닉스를 최선호주로 유지했다.

◇MLCC 업황 호조 지속… 삼성전기 '탑픽'=삼성전기 역시 증권가 IT 애널리스트들로부터 러브콜을 받고 있다.

조철희 한국투자증권 연구원은 "MLCC 가격상승이 지속돼 IT업종 내 실적모멘텀이 가장 강한 삼성전기를 8월 최선호주로 제시한다"면서 "특히 하반기에 전장용 MLCC 생산이 본격화되면서 가파른 이익 증가세를 유지할 것"이라고 말했다.

권성률 DB금융투자 연구원은 "실적에 민감한 IT 주가 특성상 상향 조정되고 있는 실적은 결국 주가에 긍정적으로 반영될 것"이라며 "밸류에이션 지표는 여전히 싸고, 원/달러 환율도 예상보다 높은 수준에서 유지되고 있다"고 말했다.

권 연구원은 "삼성전기는 올해 실적 상향조정 폭이 가장 크고 실적의 주축인 MLCC 업황은 더욱 굳건해지고 있다"면서 "글로벌 MLCC업체 주가에 비하면 삼성전기 주가는 여전히 덜 올랐다"고 말했다.