23개국 주식 분산투자..노벨상 금융이론 접목

머니투데이

송정훈 기자

지난 2015년 11월 설정된 삼성자산운용의 글로벌선진국펀드는 펀드평가사 에프엔가이드에 따르면 올 들어 연초이후 20.98%(지난 24일 환노출형 Ae클래스 기준)에 달하는 수익을 냈다. 최근 2년(15.61%), 설정 이후(35.86%)도 안정적인 성과를 거두고 있다.

이 펀드는 글로벌 선진국 23개국 주식에 분산 투자해 안정성을 높였다. 미국, 유럽, 일본, 영국 등 MSCI 월드 인덱스(World Index) 해당 국가의 약 3200개 종목이 투자 대상이다. 주식시장에 존재하는 초과 수익 원천을 분석하고 투자해 장기성과를 추구한다.

현재 자산 편입국가 비중은 약 미국 60%, EU(유럽연합) 10.4%, 일본 10% 등이며 2500여개 종목에 분산된 포트폴리오를 구축하고 있다. 이 때문에 시장의 등락에 큰 영향을 받지 않고 장기투자에 안성맞춤인 상품이다.

특히 노벨경제학상 수상자인 유진파마 시카고대학 교수의 금융이론을 펀드 전략으로 실행한 것도 특징이다. 유진파마 교수의 연구에 따르면 일반적으로 주식 액티브펀드의 초과성과는 매니저의 탁월한 종목 선정 능력이라기 보다는 사이즈(규모), 밸류(가치), 수익성과 같은 시장 구조적인 위험에 대한 보상의 측면이 강하다.

글로벌선진국 펀드는 이러한 금융이론을 기반으로 시장을 예측하는 대신 시장을 신뢰하는 것에서 출발한다. 서로 다른 기대수익률을 가진 주식 중에 기업규모, 상대가치, 수익성이 우수한 주식의 비중을 확대하고 반대의 경우 투자하지 않거나 낮은 비중으로 투자한다.

펀드를 운용하고 있는 삼성자산운용 이진아 팀장은 “글로벌 경제의 대부분을 차지하는 선진국 투자는 반드시 필요하다"며 "일관된 투자철학에 따라 과학적으로 운용되고 있는 삼성글로벌선진국펀드가 훌륭한 투자수단이 될 것"이라고 말했다.