오이솔루션, 상반기보다 더 기대되는 하반기

머니투데이

김도윤 기자

사진제공=외부제공

머니투데이 증권부가 3일 선정한 베스트리포트는 나승두 SK증권 연구원이 오이솔루션에 대해 작성한 '상반기보다 더 기대되는 하반기'입니다.

나 연구원은 오이솔루션 (12,210원 ▼240 -1.93%) 사업 구조와 경쟁사대비 경쟁력, 해외 시장 동향 등에 대한 깊이 있는 분석으로 호평을 받았습니다. 오이솔루션에 대한 다각적인 분석을 통해 실적을 예측하고, 기업가치를 평가한 뒤 목표주가를 9만원으로 상향했습니다. 오이솔루션이 5G 관련 투자 확대 등으로 하반기에도 실적 향상을 이어갈 것으로 전망했습니다.

오이솔루션에 대한 분석 내용을 일목요연하게 정리한 점도 눈길을 끌었습니다. 오이솔루션 투자에 참고할 만한 내용을 읽기 쉽게 요약해 제시하며 투자자의 가독성을 높였습니다. 오이솔루션의 지역별 매출 추이, 제품별 매출 비중 등 시각물 첨부도 투자자 이해를 도왔습니다.

다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (원문보기)

오이솔루션은 2019년 상반기 누적 매출액 994억원, 영업이익 263억원을 기록했다. 전년동기대비 큰 폭의 실적 개선을 물론 올해 분기별 성장 추세도 이어가는 중이다. 예년과 달리 국내 매출 비중이 크게 높아진 것을 확인할 수 있는데, 이는 '세계 최초 5G 상용화'라는 목표 달성을 위해 국내 이동통신사들의 5G 관련 투자가 크게 늘면서 주요 고객사의 광트랜시버 수요가 증가했기 때문이다.

2019년 하반기에도 상반기와 같은 실적 성장세는 꾸준히 유지할 수 있을 것으로 예상한다. 국내 5G 기지국 수요가 탄탄하고, 오이솔루션이 경쟁사대비 우월한 기술력을 보유했기 때문이다. 또 해외 시장이 본격적으로 열리는 시점이라 해외 시장 진출에 더욱 용이한 환경이 조성되고 있다.

오이솔루션에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 9만원으로 상향조정 한다. 현재 주가는 최근 단기간 조정을 거치면서 내년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율) 8배 수준에 불과하다. 성장성과 더불어 밸류에이션 매력이 함께 부각되는 시점이다.