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[나비효과] 올해도 이어지는 '소부장' 열풍…아직 기회 남았나?

  • 구강모 머니투데이방송 PD
  • 2020.01.17 09:50
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최근 핫한 주제를 최인 앵커와 알아보고 투자 대응은 어떻게 해야 할지 짚어보는 나비효과!

월~금 아침 8시 5분 머니투데이방송 [출발!마켓온 1부]에서 전해드립니다.




< 한상혁 과장 / 유안타증권 파이낸스허브강남점 >



▶ 올해도 이어지는 ‘소부장’ 열풍…아직 기회 남았나?



Q. 이미 많이 오른 소부장株, 지금도 매수 유효?


* 글로벌시장과 차별성 보인 국내시장

- 정부 ‘소부장’ 산업 육성 추진…관련 펀드 인기

- 美 반도체 지수 하락에도 국내 반도체株 강세

- 삼성전자의 반도체 투자 규모 확대 여부 중요



Q. 소부장株, 더 오를 것이라 보는 이유는?


* 삼성전자 약 25조원 규모의 대규모 장비투자 가능성 대두

* 대만 반도체 2019년 월별 매출 성장률

* NAND MLC 128Gb 현물가/고정가

* DRAM DDR4 8Gb 현물가/고정가

* 지난 12월 이후 DRAM-NAND 주요 제품 현물가격 동향

- 삼성전자의 25조원 반도체 투자 가능성 확인

- 대만의 반도체 월별 매출 성장률 주목

- 메모리 부문 지난해 6월 기점 하락폭 감소세

- 낸드 부문 6월부터 상승, 디램도 바닥 통과

- AI 확장 본격화는 반도체 수요 급증 요인

- 올해 CES에서 AI 관련 개발 업체들 가장 주목

- 삼성전자·TSMC 등 파운드리업체 두각 가능성



Q. 현재 접근 가능한 소부장 관련 유망주는?


* 삼성전자 영업이익 (단위, 십억 원)

* 삼성전자 12개월 Forward PBR 밴드

▷ 삼성전자

- 통 큰 투자로 가장 직접적인 수혜 가능

- 2018년 영업이익 60조원 육박…지난해 반토막

- 올해 영업이익 40조원 예상…주가 이미 역사적 고점

- 美 반도체·대만 TSMC, 비메모리 밸류에이션 평가↑

- 지난해부터 비메모리 사업 본격 진입

- 4차산업에서 고성장 고려 시 주가 상승 여력 여전



Q. 삼성전자 외 주목할 만한 중소형 소부장株는?


* 관련 수혜 종목

- 메모리는 전공정, 비모메리는 후공정 주목

- 테스, 삼성전자 낸드 투자의 가장 큰 수혜 가능

- 케이씨텍, CMP 장비 중요도 증가에 따라 주목

- 피에스케이, 포토레지스트 스트립 글로벌 1위

- 동진쎄미켐, 포토레지스트 생산

- 티씨케이, 낸드 투자로 SiC 링 수요 증가 예상

- 티씨케이, 매출액 규모 적지만 영업이익률 30%

- 테스나, 비메모리 관련 가장 큰 수혜 가능








※ 생방송 '출발! 마켓 온 1부'는 매일 오전 7시 30분에 방송되며, 세계 금융시장의 빅 이슈를 한눈에 정리하고, 국내 시장이 시작하기 전 글로벌&국내 시장 분석을 통해 시청자의 투자 안목을 높여 드립니다. 이 방송은 머니투데이방송홈페이지(//mtn.co.kr) 및 케이블 방송에서 라이브로 시청하실 수 있습니다.



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