라임發 증권분쟁, 대신證 "신한금투 등 TRS 3사 법적 책임예고"

머니투데이

조준영 기자

(서울=뉴스1) 이동해 기자 = 라임자산운용 사태의 피해자들이 14일 오후 서울 여의도 금융감독원 앞에서 대신증권라임펀드 환매 보상 촉구 집회를 열고 구호를 외치고 있다. 2020.2.14/뉴스1 <저작권자 © 뉴스1코리아, 무단전재 및 재배포 금지>

원종준 라임자산운용 대표이사가 지난해 10월14일 오후 서울 여의도 IFC에서 최근 6200억원 규모의 사모펀드 환매 중단 사태와 관련해 브리핑 하고 있다. / 사진=이기범 기자 leekb@

라임자산운용의 환매자금 회수를 두고 펀드판매 증권사가 라임운용과 TRS(총수익스와프) 계약을 맺은 증권사에 내용증명을 발송하는 등 증권사간 분쟁이 격화되고 있다.

16일 금융투자업계에 따르면 대신증권은 지난 12일 신한금융투자·KB증권·한국투자증권 등 증권사 3곳과 라임운용에 TRS 계약 관련 내용증명을 발송했다.

대신증권은 내용증명을 통해 해당 증권사들에게 라임펀드의 정상분배금을 일반 고객들보다 우선청구하지 말도록 요구했다. 이를 어겨 대신증권 고객에게 추가손실이 발생할 경우 해당 증권사에 법적책임을 물 수 있다고 통지한 것으로 알려졌다.

금융투자협회에 따르면 지난해 7월말 기준 대신증권의 라임운용 사모펀드 판매 잔액은 1조1760억원이다. 대신증권은 이 가운데 총 692억원어치의 펀드를 개인투자자에게 판매한 것으로 나타났다.

TRS 계약은 증권사가 운용사를 대신해 주식, 채권 등의 자산을 매입하고 그 대가로 수수료를 받는 계약이다. 이때 운용사는 담보비율에 따라 적은 돈으로 레버리지를 일으킬 수 있다. 이를 활용하면 펀드수익률을 높일 수 있지만 펀드에 손실이 발생하면 반대로 손실이 커질 수밖에 없는 구조다.

문제는 TRS 계약에 따라 증권사가 운용사에 제공한 유동성이 '대출'이라는 점이다. TRS 계약증권사가 펀드 청산시 우선 변제를 받을 수 있게 된다. 청산금액이 적으면 적을수록 투자자들에게 돌아가는 몫은 적어질 수밖에 없다.

이에 펀드판매사인 대신증권은 투자자 보호를 이유로 TRS 계약증권사들이 먼저 자금을 빼지 못하도록 요구한 것이다.

이번 내용증명을 시작으로 라임펀드 사태가 투자자와 증권사, 증권사와 증권사 간 소송전으로 번질 가능성이 높아졌다. 최근 라임사태 피해자들이 라임의 '프라이빗 뱅커'(PB) 등을 사기 및 자본시장법위반 혐의로 고소했고, 투자자 중 일부는 불완전판매로 손해를 입었다고 주장하고 있다.

게다가 모펀드의 손실률이 확정되고 자펀드에 가입된 개별 계좌의 기준가가 확정되면 관련 소송전은 더욱 가열될 것으로 보인다. 대신증권 외에 라임펀드를 대량판매한 우리은행, 신한은행 등 다른 판매사들이 추가 법적대응에 나설 가능성도 제기된다.