원티드랩 가파른 성장 추세, 더 높은 밸류도 가능-SK證

SK증권은 오는 11일 코스닥 시장에 상장될 예정인 원티드랩에 대해 성장이 가팔라 지는 추세가 확인되고 있어 더 높은 멀티플 부여가 가능할 것으로 전망했다. 투자의견, 목표가는 제시되지 않았다.

박찬솔 연구원은 "기업들이 코로나19에 빠르게 대응할 필요가 생기면서 특정 업무에 바로 투입이 가능한 수시채용 비중을 늘리고 있고 기업의 요구에 맞는 인력을 찾아주는 매칭 서비스 수요도 증가했다"며 "미국에서도 코로나19로 대량 실업 사태가 발생하면서 FIERR, UPWORK 등 채용 플랫폼 기업들이 크게 성장하는 모습이 확인되고 국내에서도 유사한 사업을 영위하는 업체들의 시장 가치가 상승하고 있다"고 했다.


박 연구원은 "노동 인구가 리셔플링되고 유연 근무제가 보편화되면서 매칭 플랫폼을 보유한 업체들의 성장에 대한 기대가 높아지고 있기 때문"이라며 "원티드랩이 속한 국내 매칭 시장이 1.5조원 규모로 추정되는데 국내 7조원 규모의 HR(인적자원관리) 시장에서 수시채용 확대로 매칭의 시장점유율이 점진적으로 확대될 것"이라고 했다.

그는 "원티드랩 사업모델이 기존 채용 플랫폼과 다른 점은 구직자(이직자)가 취업에 성공해야 성과보수를 받는 구조(채용 매칭 매출 비중 90% 이상)"라며 "구직자의 퀄리티 및 취업.이직 성공과 원티드랩의 성장이 일치한다는 점이 광고에 기반한 채용 플랫폼과의 차이"라고 했다.

또 "또 다른 차이는 원티드랩은 단순히 기업 채용 사이트로 연결하는 역할을 넘어 온사이트에서 채용 과정 및 최종 결과 데이터를 수집하는 게 가능하다"며 "2018 년 6 월, 42만개의 기업 데이터를 보유한 크레딧잡을 인수 후 국내 최초로 합격 데이터 기반의 'AI 매칭' 솔루션을 출시하면서 다양한 기업과 200 만 유저들의 매칭 성공 데이터를 축적하고 있다"고 했다.


이어 "AI 매칭툴은 일반 지원 방법보다 4 배 가량 서류합격률이 높으며, 이렇게 최종 합격률을 높이는 DB 구축을 통해서 차별화된 사업 모델을 만들면서 SW 개발자/디자이너 중심 커뮤니티에서 선호하는 플랫폼으로 알려져 있다"고 했다.

박 연구원은 "회사가 제시한 내년 매출은 446억원, 영업이익은 52억원, 순이익은 51억원으로 공모가(3만5000원)는 내년 PER(주가이익비율) 기준 32.3배 수준"이라며 "최근 IT 직군 연봉 상승 및 매칭 시장 확대로 성장이 가팔라지는 추세가 확인되기 때문에 더 높은 멀티플 부여가 가능할 것"이라고 했다.