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IPO½ÃÀå µÐÈ­Á¶Áü¿¡ ¿¡½º¿¥»ó¼± ¸ö»ç·È³ª

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  • 2021.10.28 05:06
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¿ÃÇØ 1.1ð¼ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ ±â´ë°¨¿¡µµ °ø¸ð°¡ ¹êµå±âÁØ ½ÃÃÑÀº PER 2¹è ¼öÁØ, IPO½ÃÀå µ¿Çâ ¹× ÇØ¿î¾÷ Àü¸Á µî ¿µÇâ

SM»ó¼± ÄÁÅ×À̳ʰ¡ ±¤¾çÇ׿¡¼­ ¿î¼ÛµÇ´Â ¸ð½À/»çÁø=SM»ó¼± /»çÁø=SM»ó¼±
SM»ó¼±ÀÇ Ã¹ »ç¼± ¡®SM TOKYO¡¯È£ ÃëÇ× / »çÁøÁ¦°ø=¿¡½º¿¥»ó¼±
´ÙÀ½´Þ ÃÊ ±â°üÅõÀÚÀÚ ¼ö¿ä¿¹ÃøÀ» ÅëÇØ IPO(±â¾÷°ø°³) ÀýÂ÷¸¦ ¹â°Ô µÉ ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÌ »ó´ëÀûÀ¸·Î ³·Àº °ø¸ð°¡ ¹êµå¸¦ Á¦½ÃÇÑ ¹è°æ¿¡ ´«±æÀÌ ½ò¸°´Ù. ÀÏ°¢¿¡¼­´Â ÁÖ°ü»ç°¡ ÃÖ±ÙÀÇ IPO ½ÃÀå µÐÈ­ Á¶Áü¿¡ Áö·¹ À§ÃàµÈ °ÍÀÌ ¾Æ´Ï³Ä´Â °üÃøµµ ³ª¿Â´Ù.

27ÀÏ ±ÝÀ¶°¨µ¶¿ø¿¡ µû¸£¸é ¿¡½º¿¥»ó¼±Àº ´ÙÀ½´Þ 1ÀϺÎÅÍ ÀÌƲ¿¡ °ÉÃÄ ±â°üÅõÀÚÀÚ ´ë»óÀ¸·Î ¼ö¿ä¿¹ÃøÀ» ÁøÇàÇÑ´Ù. ±â°üÅõÀÚÀÚ ¹èÁ¤ ¹°·®Àº Àüü °ø¸ðÁÖ½Ä ¼ö(3384¸¸4000¿©ÁÖ)ÀÇ 68.5%~75%ÀÎ 2318¸¸~2538¸¸¿©ÁÖ´Ù. NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ ´ëÇ¥ ÁÖ°ü»çÀ̸ç KBÁõ±Ç, Çϳª±ÝÀ¶ÅõÀÚ, ÇÏÀÌÅõÀÚÁõ±Ç, À¯¾ÈŸÁõ±Ç µîÀÌ Àμö´ÜÀ¸·Î Âü¿©ÇÑ´Ù.

¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÌ Á¦½ÃÇÑ °ø¸ð°¡ ¹êµå´Â 1¸¸8000¿ø~2¸¸5000¿øÀ¸·Î °ø¸ð°¡ ¹êµå ±âÁØ ¿¹»ó ½Ã°¡ÃѾ×Àº 1Á¶5230¾ï~2Á¶1153¾ï¿ø ¼öÁØÀÌ´Ù. ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ °ø¸ð°¡´Â EV/EBITDA(°¨°¡¡¤¼¼Àü ¿µ¾÷ÀÌÀÍ ´ëºñ ±â¾÷°¡Ä¡ ºñÀ²) ¹æ½ÄÀ¸·Î Ã¥Á¤µÆ´Ù. ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÌ ÃÖÃÊ »óÀåÀ» ½ÃµµÇÒ ¶§ ½ÃÀå¿¡¼­ ¿¹»óÇÑ ±â¾÷°¡Ä¡(¾à 4Á¶¿ø)¿¡ ÈξÀ ¸ø ¹ÌÄ¡´Â ¼öÁØÀÌ´Ù.



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¡ÞÀÏ°¢¿¡¼± ¿ÃÇØ, ³»³â ¿µ¾÷ÀÍ 1Á¶ ±â´ë°¨¡¦ °ø¸ð°¡ Ã¥Á¤±âÁØ EBITDA °ú¼ÒÃßÁ¤ ¸ñ¼Ò¸®µµ

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¿©±â¼­ °ø¸ð°¡ »êÁ¤ÀÇ ±âÃÊ°¡ µÈ EBITDA´Â 2020³â 3ºÐ±âºÎÅÍ ¿Ã »ó¹Ý±â±îÁöÀÇ 4°³ ºÐ±âÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ µîÀ» ±âÃÊ·Î ÇÑ 4933¾ï¿øÀÌ´Ù. ¿©±â¿¡ ºñ±³±â¾÷ ¹è¼ö¸¦ °öÇÑ ÈÄ ÇÒÀÎÀ²À» Àû¿ëÇÑ °á°ú°¡ À̹ø °ø¸ð°¡ ¹êµå¿´´Ù.

°ø¸ð°¡°¡ ÀûÁ¤¼öÁغ¸´Ù ³ô°Ô Çü¼ºµÇ¸é ¹ßÇà»ç´Â ´õ ¸¹Àº ÀÚ±ÝÀ» Á¶´ÞÇÏ°Ô µÇ´Â ¹Ý¸é ÅõÀÚÀÚµéÀÌ °í°¡¿¡ ÅõÀÚ±ÝÀ» ¹°¸®´Â ÀÏÀÌ »ý±ä´Ù. ¹Ý´ë·Î °ø¸ð°¡°¡ °úµµÇÏ°Ô ³·À¸¸é ±â°ü¡¤°³ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ¼âµµ·Î IPO ÀÚü°¡ ÈïÇàÇÒ ¼ö´Â À־ ¹ßÇà»ç´Â ±×¸¸Å­ ÀûÀº ÀÚ±ÝÀ» Á¶´ÞÇÒ ¼ö¹Û¿¡ ¾ø¾î ÀÚ±ÝÁ¶´Þ Åë·Î·Î¼­ÀÇ IPOÀÇ ºûÀÌ ¹Ù·£´Ù.

±×·± ¸é¿¡¼­ ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ À̹ø °ø¸ð°¡´Â ÃÖ±Ù 3ºÐ±â ÇØ¿î¾÷ È£Á¶¼¼¿Í 4ºÐ±â, ±×¸®°í ³»³â±îÁö À̾îÁú °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ´Â ½ÇÀû Àü¸ÁÀ» Á¦´ë·Î ¹Ý¿µÇÏÁö ¸øÇÑ °Ô ¾Æ´Ï³Ä´Â Æò°¡°¡ ³ª¿Â´Ù.

¿¡½º¿¥»ó¼±°ú ¸¶Âù°¡Áö·Î ÄÁÅ×À̳ʼ± »ç¾÷ÀÇ ¸ÅÃâºñÁßÀÌ ³ôÀº HMM¸¸ ÇÏ´õ¶óµµ ¿Ã 1,2ºÐ±â ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº °¢°¢ 1Á¶193¾ï¿ø, 1Á¶3889¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇߴµ¥ ÅõÀÚÁ¤º¸¾÷ü ¿¡ÇÁ¾Ø°¡À̵尡 Áý°èÇÑ 3,4ºÐ±â ¿µ¾÷ÀÌÀÍ ÄÁ¼¾¼­½º(Áõ±Ç»ç Àü¸ÁÄ¡ Æò±Õ)´Â °¢°¢ 1Á¶9802¾ï¿ø, 1Á¶8906¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇÒ °ÍÀ¸·Î ±â´ëµÇ°í ÀÖ´Ù.

ÀÌ¹Ì ¿Ã »ó¹Ý±â ¿¡½º¿¥»ó¼±Àº 3089¾ï¿øÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀ» ±â·ÏÇϸç Áö³­ÇØ Àüü ¿µ¾÷ÀÌÀÍ(1406¾ï¿ø)ÀÇ 2¹è ¼öÁØÀ» ´Þ¼ºÇÑ ¹Ù ÀÖÁö¸¸ 3,4ºÐ±â È帧Àº ´õ ÁÁÀ» °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. ÇÑ ¾÷°è °ü°èÀÚ´Â "¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÌ 3,4ºÐ±â¿¡ °¢°¢ 4000¾ï¿ø °¡·®ÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù"¸ç "»ó¹Ý±â ¿ª´ë ÃÖ´ë ¼öÁØ ½ÇÀû±îÁö ´õÇÏ¸é ¿ÃÇظ¸ 1Á¶¿øÀÌ ³Ñ´Â ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù´Â °Í"À̶ó°í Çß´Ù.

ÀÌ °ü°èÀÚ´Â "¹Ì±¹ ¼­ºÎÇ׸¸³ëÁ¶°¡ ÇÑ´Þ °¡·® Æľ÷À» ÇÑ ¿©ÆÄ°¡ 6°³¿ù°£ À̾îÁ³´Ù"¸ç "¹°·ù Àûü°¡ Áö¼ÓµÇ°í ÀÖ¾î ÇöÀçÀÇ ³ôÀº ¿îÀÓ±¸Á¶°¡ ´çÀå Á¤Á¡À» Âï°í ³»·Á°¥ °¡´É¼ºÀº Àû¾î º¸ÀÌ°í ³»³â±îÁö ÀÌ ¿©ÆÄ°¡ À̾îÁú °¡´É¼ºµµ ÀÖ´Ù"°í Çß´Ù.

ÀÌ°°Àº ±àÁ¤Àû ½Ã³ª¸®¿À°¡ Çö½ÇÈ­µÆÀ» ¶§ ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ EBITDA´Â À̹ø °ø¸ð°¡ »êÁ¤¿¡ ¹Ý¿µµÈ ¼öÄ¡(4933¾ï¿ø)º¸´Ù Å©°Ô ¿ôµ¹ °ÍÀ̶ó´Â ¼³¸íÀÌ´Ù. °ø¸ð°¡ »ó´Ü ±âÁØ ½Ã°¡ÃѾ×(2Á¶1153¾ï¿ø)µµ ¿ÃÇØ, ³»³â PER(ÁÖ°¡ÀÌÀͺñÀ²)À» ±âÁØÀ¸·Î Çϸé 2¹è ¼öÁØ¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù´Â °Í.

IPO½ÃÀå µÐÈ­Á¶Áü¿¡ ¿¡½º¿¥»ó¼± ¸ö»ç·È³ª

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¡Þ°ø¸ð°¡ ¹êµå º¸¼öÀûÀ̶ó´Â ¾ê±â°¡ ³ª¿À´Â ÀÌÀ¯´Â

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¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ °ø¸ð°¡ ¹êµå°¡ º¸¼öÀûÀ̶ó´Â °üÃøÀÌ ³ª¿À´Â ÀÌÀ¯´Â ÃÖ±ÙÀÇ IPO ½ÃÀå¿¡¼­ »ó½Âź·ÂÀÌ µÐÈ­µÇ´Â Á¶ÁüÀÌ ³ªÅ¸³ª°í ÀÖ´Â °Í°ú ¹«°üÄ¡ ¾Ê¾Æ º¸ÀδÙ. »ó¹Ý±â¿Í ºñ±³ÇÒ ¶§ ºÐÀ§±â°¡ ´Þ¶óÁ³´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.

¿Ã »ó¹Ý±â±îÁö¸¸ ÇÏ´õ¶óµµ ±â°ü ¼ö¿ä¿¹Ãø °æÀï·üÀÌ 1000´ë 1À» ¿ôµµ´Â Á¾¸ñµéÀÌ ´ë´Ù¼ö¿´´Ù. 1000´ë 1À» ¹Øµµ´Â Á¾¸ñÀ» ã´Â °Ô ´õ ¾î·Á¿ü¾ú´Ù. ÀϹÝû¾à °æÀï·ü¿¡¼­ ½Å±â·ÏÀÌ ½ñ¾ÆÁ³´ø °Íµµ ¿Ã »ó¹Ý±â¿´´Ù.

±×·±µ¥ ¹Ì±¹ Å×ÀÌÆÛ¸µ(ÀÚ»ê¸ÅÀÔÃà¼Ò) ³íÀÇ °³½Ã¿Í ±Ý¸®Àλó µî ¿©ÆÄ·Î ±Û·Î¹ú À¯µ¿¼º À§Ãà¿¡ ´ëÇÑ ¿ì·Á°¡ Ä¿Áö¸é¼­ IPO ½ÃÀå¿¡¼­µµ ºÐÀ§±â°¡ ´Þ¶óÁ³´Ù. ¼ö¿ä¿¹Ãø ¹× ÀϹÝû¾à °æÀï·üÀÇ ºÎÁøÀÌ »óÀå ÀÌÈÄ ºÎÁøÇÑ ÁÖ°¡È帧À¸·Î ¿¬°áµÇ´Â ¸ð½Àµµ ¼ÓÃâÇß´Ù. ÀÌ ¶§¹®¿¡ ÁÖ°ü»ç°¡ º¸¼öÀûÀ¸·Î ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ» ¸Å±ä °Ô ¾Æ´Ï³Ä´Â ¾ê±â°¡ ³ª¿À´Â °ÍÀÌ´Ù.

¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ À̹ø ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀÌ ³·°Ô Ã¥Á¤µÆ´Ù°í ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. ÃÖ±Ù ¾ö°æ¾Æ ½Å¿µÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº ÇØ¿î¾÷ ºÐ¼® º¸°í¼­¸¦ ÅëÇØ ÃÖ±Ù±îÁöÀÇ ³ôÀº ÇØ¿î¾÷ ¿îÀÓ±¸Á¶¸¦ °¡´ÉÄÉ Çß´ø ¹°·ù´ë¶õÀÌ ´Ü±â°£¿¡ ÇØ¼ÒµÉ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁÇß´Ù. ¹°·ù´ë¶õ ÁøÁ¤À¸·Î °¡Æĸ¥ »ó½Â¼¼¸¦ º¸¿´´ø ¿îÀÓÁö¼ö°¡ °ð ±×¸¸Å­ °¡Æĸ£°Ô Ç϶ôÇÒ °ÍÀ̶ó´Â °ÍÀÌ´Ù. ¾ö ¿¬±¸¿øÀÇ Àü¸Á´ë·Î¶ó¸é ¿¡½º¿¥»ó¼±ÀÇ ¿ÃÇØ¿Í °°Àº ÀÌÀͼºÀå¼¼°¡ ³»³â¿¡´Â µÐÈ­µÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù.

SM»ó¼± ÄÁÅ×À̳ʰ¡ ±¤¾çÇ׿¡¼­ ¿î¼ÛµÇ´Â ¸ð½À/»çÁø=SM»ó¼± /»çÁø=SM»ó¼±
SM»ó¼± ÄÁÅ×À̳ʰ¡ ±¤¾çÇ׿¡¼­ ¿î¼ÛµÇ´Â ¸ð½À/»çÁø=SM»ó¼± /»çÁø=SM»ó¼±

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¡ÞÇØ¿î¾÷ ÇÇÅ©¾Æ¿ô ¿©ºÎ, Áõ±Ç°¡ ÀÇ°ßÀº ¾ù°¥·Á

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±×·¯³ª ¿îÀÓÁö¼öÀÇ ÇÇÅ©¾Æ¿ô(Á¤Á¡ ÀÌÅ»), Áï ¿îÀÓÀÌ °íÁ¡À» Âï°í Ç϶ô¼¼·Î µ¹¾Æ¼­´Â ½ÃÁ¡¿¡ ´ëÇÑ Àü¸ÁÀÌ °è¼Ó ´ÊÃçÁö°í ÀÖ´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. ¸¶Ä¡ ±Û·Î¹ú ¹ÝµµÃ¼ ¾÷Ȳ µÐÈ­ ½ÃÁ¡¿¡ ´ëÇÑ ±¹³»¿Ü IB(ÅõÀÚÀºÇà)µéÀÇ Àü¸ÁÀÌ ¾ù°¥¸®´Â °Í°ú °°Àº ³í¶õÀÌ ÇØ¿î¾÷¿¡¼­µµ ³ªÅ¸³ª°í ÀÖ´Â °ÍÀÌ´Ù.

ÃÖ°í¿î Çѱ¹ÅõÀÚÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº Áö³­ 21ÀÏ ÇØ¿î¾÷ ºÐ¼® º¸°í¼­¸¦ ÅëÇØ "Áö³­ ÁÖ SCFI(»óÇØÄÁÅ×À̳ʿîÀÓÁö¼ö)°¡ 1% Ç϶ôÇÏ´Â µî ½ÃȲÀÌ ²ª¿´´Ù´Â ¿ì·Á°¡ Ä¿Áö°í ÀÖ°í 10¿ù ±Û·Î¹ú ÄÁÅ×ÀÌ³Ê ¼±»çµéÀÇ ÁÖ°¡´Â ¸¹°Ô´Â 20% ÀÌ»ó ºüÁ³´Ù"¸é¼­µµ "ÇÏÁö¸¸ Ç׸¸ Àûü µî ¹°·ù ´ë¶õÀº ¿¬¸» ¼îÇνÃÁðÀ» ¾ÕµÎ°í ¿ÀÈ÷·Á ¾ÇÈ­µÇ°í ÀÖ¾î Áö±ÝÀÇ °ø±Þ ºÎÁ·Àº Çظ¦ ³Ñ°Ü Áö¼ÓµÉ °Í"À̶ó°í ³»´ÙºÃ´Ù.

ÃÖ ¿¬±¸¿øÀº "ÇöÀç ÇØ¿î½ÃÀåÀº ±Û·Î¹ú ¹°·ù´ë¶õÀÌ ´õ ½É°¢ÇÑ »óȲÀ¸·Î ÀÌ¹Ì ¹Ð·Á ÀÖ´Â ¹°µ¿·®À» ó¸®ÇÏ´Â °Í¸¸À¸·Îµµ ¹÷Â÷ ´Ù¸¥ º¯¼ö°¡ ³¢¾îµé ÀÚ¸®°¡ ¾ø´Ù"¸ç "ÇØ¿î½ÃÀåÀº 1³â ³»³» ÇÇÅ©¾Æ¿ô ¿ì·Á¸¦ ´Þ°í Áö³ÂÀ¸³ª °á±¹ ¹°·ù´ë¶õÀº ³»³â±îÁö À̾îÁú °ÍÀÌ°í ¿îÀÓ°ú ÁÖ°¡ÀÇ ±«¸®´Â °è¼Ó Ä¿Áú °Í"À̶ó°í Çß´Ù.

¶Ç "¾Æ½Ã¾Æ ÄÁÅ×ÀÌ³Ê ¼±»çµéÀÇ PERÀº ¿ÃÇØ ±âÁØ 2¹è, ³»³â ±âÁØÀ¸·Îµµ 3¹è¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù"¸ç "¾Æ¿¹ ºÒ°¡´ÉÇÒ ÁÙ ¾Ë¾Ò´ø 2022³â ÁõÀÍ °¡´É¼ºÀÌ ³ô¾ÆÁú °¡´É¼ºÀÌ ³ô¾ÆÁö°í ÀÖ´Â Á¡À» ´Ù½Ã ÁÖ¸ñÇØ¾ß ÇÑ´Ù"°í Çß´Ù.



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