하이트진로 2분기 실적 시장 기대치 '부합' 전망-하나금투

머니투데이

이지윤 기자

하나금융투자가 21일 하이트진로 (21,050원 ▲50 +0.24%)에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 4만8000원을 유지했다.

심은주 하나금융투자 연구원은 하이트진로가 연결 기준 2분기 매출 6116억원(전년대비 +8.2%), 영업이익 550억원(전년대비 +29.0%)을 기록할 전망이라며 "시장 기대치에 부합할 것으로 예상한다"고 전했다.

그는 "4~5월 누계 소주 물량은 전년대비 미드싱글(mid-single) 증가한 것으로 파악된다. 판가 인상 감안시 2분기 소주 매출은 전년대비 10% 증가할 것"이라고 설명했다. 이어 "맥주는 3월 가수요 영향으로 4~5월 누계 물량이 전년대비 다시 감소한 것으로 판단된다'며 "6월 물량 성장 및 판가 인상 감안시 2분기 맥주 매출은 전년대비 4% 내외 증가할 것"이라고 봤다.

그러면서 "광고판촉비는 지난해 3분기 대비 2분기 집행 규모가 컸음에도 불구 매체 광고 집행 등으로 전년대비 증가할 것"이라며 "화물연대 파업 관련 일회성 비용 집행은 우려와 달리 제한적"이라고 덧붙였다.

심 연구원은 하이트진로가 2분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 낼 것으로 기대했던 만큼 아쉬움이 남는다고 했다. 다만 "현 주가가 역사적 밴드 중단 수준에 위치해 밸류에이션 부담은 제한적"이라고 강조했다.

그는 불확실한 경제 여건을 감안해 연간 주류 총수요가 전년대비 4~5% 회복될 것으로 가정시 하이트진로는 연결 기준 올해 매출액 2조4003억원(전년대비 +9.0%), 영업이익 2231억원(전년대비 +28.1%)을 기록할 것이라고 봤다.

그러면서 "하반기로 갈수록 시장 기대치를 상회하는 실적을 기대했지만 기대치 부합 수준의 실적을 시현할 것으로 판단된다. 물론 연간 주류 총수요 회복 폭이 예상을 상회할 경우 실적 추정치를 조정할 가능성은 열어둔다"고 밝혔다.