'빚투' 하다 8조원 물렸다…"신용융자 줄어야 주가 저점"

머니투데이

김사무엘 기자

/삽화=임종철 디자인기자

신용융자 투자로 20% 이상 손실이 난 투자금 규모가 7조8000억원에 달할 것이란 분석이 나온다. 융자 상환으로 인한 매도물량이 증시에 부담을 주고 있지만 신용융자가 감소할수록 주가 저점이 다가올 가능성은 커진다.

22일 신한금융투자에 따르면 현 지수 대비 20% 이상 손실이 추정되는 신용융자 순유입 금액은 코스피 4조5000억원, 코스닥 3조3000억원으로 총 7조8000억원에 달한다.

고점에 유입된 과도한 신용융자는 최근 국내 증시가 하락하는 과정에서 낙폭을 키운 원인으로 분석된다. 신용융자는 증권사로부터 돈을 빌려 주식에 투자하는 것이다. 140% 이상 담보비율을 유지해야 하기 때문에 주가가 떨어지면 추가 증거금을 납부하거나 부족한 물량만큼 증권사가 주식을 강제로 처분하는 반대매매가 실행된다.

주가가 하락할수록 신용융자를 상환하기 위한 물량이나 반대매매 물량이 급증하기 때문에 증시의 낙폭을 더 키우는 원인으로 지목된다.

국내 증시가 급격한 조정을 받으면서 신용융자 잔고도 상당 부분 감소했다. 금융투자협회에 따르면 지난 20일 기준 신용융자 잔고는 20조300억원으로 한 달 전 21조6258억원보다 7.4%(1조5958억원) 감소했다.

최유준 신한금융투자 연구원은 "현재 주가 기준으로 30% 이상의 손실 구간에 진입한 신용융자 잔고 규모는 건강관리, 컴즈, IT 순으로 높다"며 "추가 시장 변동성 확대 시 해당 업종이 수급 측면에 있어 취약할 수 있다"고 분석했다.

주가가 저점을 확인하려면 우선 과도한 신용융자 부담부터 해소할 필요가 있다는 지적이다.

최 연구원은 "과거 약세 구간에서 주가의 바닥은 신용잔고 비율의 바닥과 대체로 일치했다"며 "과거 미·중 무역분쟁과 팬데믹 시기에는 코스피 시가총액 대비 신용잔고 비율이 최고치 대비 30%가량 감소했는데 현재 하락 국면에서는 10% 감소했다"고 설명했다.

이어 "지난 20일 낙폭(코스피 -2.04%, 코스닥 -3.6%)의 영향으로 22일 융자 상환이 상승할 여지가 있다"며 "상환 거래가 늘어날수록 매물 부담이 커지지만 역으로 주가의 저점이 다가오고 있다는 것을 의미한다"고 분석했다.

'빚투' 하다 8조원 물렸다…"신용융자 줄어야 주가 저점"

머니투데이 주요뉴스

"연말 8% 간다"던 주담대 최고금리 6%대로 뚝 왜?

실시간 급상승

베스트클릭

MT리포트

이슈패키지

새정부 경제정책 방향

인플레 쇼크

화물연대 파업

최신뉴스

오늘의 꿀팁

많이 본 뉴스

오피니언

theL

티타임즈

더리더

스타일M

스타뉴스

MoneyS

IZE

the300

포토 / 영상

머니투데이 SERVICE

머니투데이 공식 SNS 채널