삼성SDI, 올해 2분기 매출 전년 대비 40% 이상 증가 전망…고성장 지속할듯-대신

머니투데이

홍재영 기자

대신증권이 23일 삼성SDI (401,000원 ▼4,500 -1.11%)에 대해 투자의견 매수와 목표주가 85만원을 유지했다. 대외 변수로 수익성 하락 우려가 있었음에도 2분기 실적이 호조를 보일 것으로 전망하면서다.

박강호 대신증권 연구원은 "삼성SDI의 올해 2분기(연결) 영업이익은 전년 동기 대비 34.3% 늘어난 3967억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균) 3941억원에 부합 및 상회할 전망이고 매출은 전년 동기 대비 41.7% 늘어난 4조7200억원으로 추정한다"며 "자동차 업체의 생산차질 및 원자재 가격 상승으로 배터리 부문의 수익성 하락 우려가 존재했으나 중대형전지(EV+ESS)의 믹스 개선으로 영업이익률이 확대됐다"고 2분기 실적 호조 배경을 설명했다.

이어 "소형전지 중 EV향 매출 증가, 전동공구는 고출력 비중 확대, M-모빌리티(E 바이크 등) 추세 등 원형전지 매출이 확대됐다"며 "전자재료는 편광필름의 믹스 효과가 있고 반도체와 OLED 관련 소재 매출이 증가해 영업이익률이 21.4%로 전 분기와 유사할 것"이라고 전망했다.

박 연구원은 "미국 스탤란티스와 EV향 중대형전지 합작공장을 설립해 2025년 가동이 예상돼 중대형전지의 생산능력 증대되고 원형전지내 EV향 매출이 확대되는 등 EV향 배터리의 고성장은 유효하다"며 "유럽 고객 중심에서 미국 자동차, 전기자동차와도 협력을 강화하는 등 시장 성장률을 웃돈 매출과 이익 성장이 가능하다"고 판단했다.

이어 "경쟁사 대비 전자재료와 소형전지 사업을 보유했는데, 소형전지는 모빌리티 추구로 전동공구와 E바이크(M-모빌리티) 등에서 수요가 증가하고 전자재료 중 OLED 소재는 노트북, 태블릿, TV 시장 등 OLED 패널의 적용 분야 확대로 성장세가 높다"며 "편광필름은 우려 대비 TV의 대형과, 점유율 증가로 안정적인 매출과 이익을 전망한다"고 했다.

또 "올해 연간 매출 19조1400억원과 영업이익 1조5600억원은 전년 대비 각각 41.7%, 34.4% 증가할 것"이라고 추정했다.