25ÀÏ ±ÝÀ¶ÅõÀÚ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ¿ÃÇØ Áõ±Ç°¡ÀÇ ÅõÀÚ Å°¿öµå Áß Çϳª´Â 'Ä÷¸®Æ¼'´Ù. Ä÷¸®Æ¼¶õ ¸» ±×´ë·Î 'ÁúÀûÀ¸·Î ¿ì¼öÇÑ' ±â¾÷À» ÀǹÌÇÑ´Ù. ´Ü¼øÇÑ ±â´ë°¨¸¸À¸·Î ÁÖ°¡°¡ ¿À¸£´Â °Ô ¾Æ´Ï¶ó ±â´ë°¨À» ½ÇÀûÀ¸·Î Áõ¸íÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±â¾÷ÀÌ´Ù.
Ä÷¸®Æ¼ ÁÖ½ÄÀ» ±¸ºÐÇÏ´Â ¿©·¯ ±âÁØÀÌ Àִµ¥ Åë»ó À繫Á¦Ç¥ÀÇ ¾ÈÁ¤¼º°ú ²ÙÁØÇÑ ÀÌÀÍâÃâ ´É·ÂÀ» º»´Ù. MSCI(¸ð°Ç½ºÅĸ®Ä³ÇÇÅÐÀÎÅͳ»¼Å³Î) ±âÁØ¿¡ µû¸£¸é Ä÷¸®Æ¼ ÁÖ½ÄÀº ROE(ÀÚ±âÀÚº»ÀÌÀÍ·ü)°¡ ³ô°í ºÎäºñÀ²°ú ÀÌÀÍ º¯µ¿¼ºÀÌ ³·¾Æ¾ß ÇÑ´Ù.
¿ÃÇØ Áõ±Ç°¡¿¡¼ Ä÷¸®Æ¼ ÁֽĿ¡ ÁÖ¸ñÇÏ´Â ÀÌÀ¯´Â ºÒÈ®½Ç¼º ¶§¹®ÀÌ´Ù. ÁÖ¿ä±¹ Áß¾ÓÀºÇàÀÇ ±âÁرݸ® Àλó ±âÁ¶°¡ Áö¼ÓµÇ´Â °¡¿îµ¥ ¼Òºñ À§Ãà°ú °æ±â ¼±ÇàÁö¼ö Ç϶ô µî °æ±âħü ½ÅÈ£°¡ °¨ÁöµÇ¸é¼ ÁÖ½Ä ½ÃÀåÀÇ º¯µ¿¼ºµµ ³ô¾ÆÁø´Ù. ±â¾÷ ÀÔÀå¿¡¼´Â ½ÇÀû °¨¼Ò°¡ ºÒ°¡ÇÇÇÏ´Ù.
'ÁÖ½ÄÀº ²ÞÀ» ¸Ô°í ÀÚ¶õ´Ù'´Â °Ý¾ðÀÌ ÀÖÁö¸¸ ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ ³ôÀº Áõ½Ã¿¡¼´Â ÅëÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù. ¼ºÀåÁÖ ÅõÀڽɸ®°¡ ³ªºüÁö¸é »ó´ëÀûÀ¸·Î °¡Ä¡ÁÖ°¡ ÁÖ¸ñ¹ÞÁö¸¸ ½ÃÀå ´ëºñ ÃÊ°ú ¼º°ú¸¦ ±â´ëÇϱ⠾î·Æ´Ù. ±â¾÷ °¡Ä¡°¡ źźÇϸ鼵µ ²ÙÁØÇÑ ÀÌÀͼºÀåÀ» Áõ¸íÇÒ ¼ö ÀÖ´Â 'Ä÷¸®Æ¼' ÁÖ½ÄÀÌ ÁÖ¸ñ¹Þ´Â ÀÌÀ¯´Ù.
¹Ú°æ·û ¹Ì·¡¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ë ±Û·Î¹ú¸®¼Ä¡º»ºÎÀåÀº "Ä÷¸®Æ¼ ±â¾÷Àº ÀÌÀͼºÀ强»Ó ¾Æ´Ï¶ó °æÀï»ç ´ëºñ ±¸Á¶Àû ¿ìÀ§¸¦ Á¡ÇÏ°í ÀÖ´Â °æÁ¦Àû ÇØÀÚµµ °®Ãß°í ÀÖ´Ù"¸ç "Ä÷¸®Æ¼ ±â¾÷À» ±¸ºÐÇÒ¶§´Â °æ¿µÁøÀÇ ÀÚº»¹èºÐ´É·Â°ú ÇÕ¸®ÀûÀÎ ¹ë·ù¿¡À̼Ç(½ÇÀû ´ëºñ ÁÖ°¡ ¼öÁØ)±îÁö °í·ÁÇØ¾ß ÇÑ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
°³ÀÎÀÌ ±â¾÷ÀÇ À繫±¸Á¶³ª °¡Ä¡¸¦ Á÷Á¢ ºÐ¼®Çϱ⠾î·Á¿î¸¸Å Ä÷¸®Æ¼ ÁֽĿ¡ ÅõÇÒ¶§´Â °³º° ±â¾÷ ÅõÀÚº¸´Ù Æݵ峪 ETF(»óÀåÁö¼öÆݵå)¸¦ ÅëÇÑ ÅõÀÚ°¡ È¿À²ÀûÀÌ´Ù. Àü¹®°¡µéÀÇ ºÐ¼® ±âÁØ¿¡ µû¶ó ¼º°ú°¡ ÁÁÀº Ä÷¸®Æ¼ ÁÖ½ÄÀ» ¼±º°ÇÒ »Ó ¾Æ´Ï¶ó ºÐ»êÅõÀÚ·Î º¯µ¿¼ºÀ» ³·Ãß´Â È¿°úµµ ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Ù.
±¹³»¿¡ »óÀåµÈ Ä÷¸®Æ¼ ETF·Î´Â ¡âKODEX Ä÷¸®Æ¼Plus (8,755¿ø 0.00%) ¡âKODEX MSCIÄ÷¸®Æ¼ (9,210¿ø ¡ã50 +0.55%) ¡âACE ½º¸¶Æ®Ä÷¸®Æ¼ (15,650¿ø ¡å45 -0.29%) ¡âARIRANG KSÄ÷¸®Æ¼°¡ÁßTR (14,590¿ø ¡å80 -0.55%) µî 4Á¾ÀÌ ÀÖ´Ù. ¿ÃÇØ(1¿ù2ÀÏ~20ÀÏ) ¼öÀÍ·üÀº 5~6%´ë·Î ¾çÈ£ÇÑ ¼º°ú¸¦ ½ÇÇö ÁßÀÌ´Ù.
Ä÷¸®Æ¼ ÁֽĿ¡ ÅõÀÚÇÑ´Ù´Â °øÅëÁ¡ÀÌ ÀÖÁö¸¸ °¢ ETF¸¶´Ù Á¾¸ñ ¼±Á¤ ±âÁØÀÌ ´Ù¸£´Ù. ¿ÃÇØ ¼öÀÍ·üÀÌ 6.94%·Î °¡Àå ³ôÀº 'ACE ½º¸¶Æ®Ä÷¸®Æ¼'´Â ROIC(ÅõÇÏÀÚº»ÀÌÀÍ·ü)¸¦ ÁÖ¿ä ±âÁØÀ¸·Î »ï´Â´Ù.
±â¾÷ÀÌ ½ÇÁ¦ ¿µ¾÷È°µ¿¿¡ ÅõÀÔÇÑ ÀÚ»êÀ¸·Î ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀ» ¾ó¸¶³ª ¿Ã·È´ÂÁö ³ªÅ¸³»´Â ÁöÇ¥´Ù. ³ôÀº À¯µ¿ºñÀ²(À¯µ¿ºÎä ´ëºñ À¯µ¿ÀÚ»ê ºñÀ²)°ú ³·Àº ºÎäºñÀ²µµ Áß¿ä °í·Á ¿ä¼Ò´Ù. »ï¼ºÀüÀÚÀÇ ºñÁßÀÌ 25%·Î °¡Àå ³ô°í À̾î SKÇÏÀ̴нº, »ï¼ºSDI, LGÈÇÐ, NAVER, ¼¿Æ®¸®¿Â µîÀ» ³ôÀº ºñÁßÀ¸·Î ´ã¾Ò´Ù.
'KODEX MSCIÄ÷¸®Æ¼'´Â ROE, ºÎäºñÀ², ¼öÀͺ¯µ¿¼º µîÀ» ÇÙ½É ÁöÇ¥·Î Á¾¸ñÀ» ¼±º°ÇÑ´Ù. ÁÖ¿ä ±¸¼ºÁ¾¸ñÀº »ï¼ºÀüÀÚ, ¼¿Æ®¸®¿Â, KT&G, »ï¼ºÀü±â, ¿£¾¾¼ÒÇÁÆ®, LG»ýÈ°°Ç° µîÀÌ´Ù.
±¹³» Æݵå Áß¿¡¼´Â ¡â¹Ì·¡¿¡¼Â±Û·Î¹úÄ÷¸®Æ¼ ¡âÇѱ¹ÅõÀÚÀ£¸µÅϱ۷ιúÄ÷¸®Æ¼ ¡âÇÏÀ̾ƽþÆÄ÷¸®Æ¼ µîÀÌ ÀÖ´Ù. ¼¼ ÆÝµå ¸ðµÎ °øÅëÀûÀ¸·Î ±Û·Î¹ú Ä÷¸®Æ¼ ±â¾÷¿¡ ÅõÀÚÇÑ´Ù.
'¹Ì·¡¿¡¼Â±Û·Î¹úÄ÷¸®Æ¼' Æݵå´Â Ä÷¸®Æ¼ ±â¾÷ Áß¿¡¼µµ °æÁ¦Àû ÇØÀÚ°¡ ÀÖ´Â ±â¾÷¿¡ ÁÖ¸ñÇÑ´Ù. °æÁ¦Àû ÇØÀÚÀÇ ÁÖ¿ä ±âÁØÀº ¡â³×Å©¿öÅ© È¿°ú ¡â¹«ÇüÀÚ»ê ¡âÀüȯºñ¿ë ¡â¿ø°¡°æÀï·Â µîÀ» ²Å´Â´Ù. À¯·Î³Ø½ºÆ®, À¯´Ï¹ö¼È¹ÂÁ÷, ÄܽºÅÚ·¹ÀÌ¼Ç ¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î(Constellation Software) µîÀ» ÁÖ·Î ´ã°í ÀÖ´Ù.
'Çѱ¹ÅõÀÚÀ£¸µÅϱ۷ιúÄ÷¸®Æ¼' Æݵå´Â ÀÌÀÍ Ä÷¸®Æ¼, Çö±ÝÈ帧 Áõ°¡À², ¹ë·ù¿¡À̼Ç, ÁÖÁÖÀÌÀÍȯ¿øÀ» ÁÖ¿ä ÅõÀÚ ±âÁØÀ¸·Î »ï´Â´Ù. ÁÖ¿ä ÅõÀÚ Á¾¸ñÀº ¸¶ÀÌÅ©·Î¼ÒÇÁÆ®, ¾ÖÇÃ, À¯³ªÀÌƼµåÇコ, ¾ËÆĺª µîÀÌ´Ù.
ÇØ¿Ü ETF Áß¿¡¼´Â ¡âÆÐÀ̼ US ij½ÃÄ«¿ì 100(Pacer U.S. Cash Cows 100) ¡â¾ÆÀ̼ξîÁî S&P 500 ÀÎÅͳ»¼Å³Î Ä÷¸®Æ¼ ÆÑÅÍ(iShares MSCI Intl Quality Factor) ¡âÀκ£½ºÄÚ S&P 500 Ä÷¸®Æ¼(Invesco S&P 500 Quality) µîÀÌ ÁÖ¿ä Ä÷¸®Æ¼ ETF·Î ÁÖ¸ñ¹Þ´Â´Ù.
Ä÷¸®Æ¼ ÁÖ½ÄÀº Áõ½Ã°¡ Á¶Á¤À» °ÞÀº ÈÄ ¹ÝµîÀÌ ÀϾ ¶§ ´õ ³ôÀº ¼öÀÍ·üÀ» ±â´ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡¿¡¼ ÃÖ±Ù ´õ ÁÖ¸ñÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. Á¶Àç¿î ´ë½ÅÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº "Ä÷¸®Æ¼ ±â¾÷À¸·Î ±¸¼ºµÈ Æ÷Æ®Æú¸®¿À´Â À§±â »óȲ ÀÌÈÄ »ó½ÂÀå¿¡¼ ÄÚ½ºÇÇ ´ëºñ ³ôÀº »ó½Â·üÀ» ±â·ÏÇß´Ù"¸ç "À§±â ÀÌÈÄ °Çß´ø Ä÷¸®Æ¼ ¿ä¼Ò¿¡ ÁÖ¸ñÇÒ ¶§"¶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.