ÀÌ ±â»ç´Â 12¿ù24ÀÏ(09:47) ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ°¡ ¸¸µç ÇÁ·ÎÆä¼Å³Î Á¤º¸ ¼ºñ½º 'thebell'¿¡ Ãâ°íµÈ ±â»çÀÔ´Ï´Ù. |
¼ö¸¹Àº ·ÎÆß Áß¿¡, ´Ù¼öÀÇ º¯È£»ç °¡¿îµ¥ ¹ý¹«¹ýÀÎ ±¤ÀåÀÇ ÇÑ¿ø±Ô º¯È£»ç(47)¸¦ ¸ÕÀú ¸¸³µ´Ù. ±×´Â ä±Ç¹ßÇà, ±â¾÷±ÝÀ¶(Corporate Finance), ±â¾÷°ø°³(IPO), ÀμöÇÕº´(M&A) µî ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼ ÀϾ´Â ¡®°Å·¡(transaction)¡¯¸¦ µÎ·ç ¼··ÆÇÑ ¸î ¾È µÇ´Â ±¹³» º¯È£»ç Áß ÇÑ ¸íÀÌ´Ù.
94³â¿£ ¹Ì±¹ ÄÝ·³ºñ¾Æ ´ëÇп¡¼ MBA ÇÐÀ§±îÁö ¶¤´Ù. ±ÝÀ¶¹ý¹«ÀÇ ¼¼°è¿¡¼ ÆÄ¿ö ¿¤¸®Æ®ÀÎ ¼À. Áö±ÝÀº ¹ý¹«¹ýÀÎ ±¤ÀåÀÇ ¡®ÆÄÆ®³Ê(Partner)¡¯´Ù.
±×µµ ±ÝÀ¶½ÃÀå ÀÔ¹® Ãʱ⿣ DR ¹ßÇà µî ƯÁ¤ºÐ¾ß¿¡¼ ½ÃÀÛÇÑ ¡®½ºÆä¼È¸®½ºÆ®¡¯. ÇÏÁö¸¸ Á¡Â÷ ºÐ¾ß¸¦ È®´ëÇÏ¿© IPO ¹× M&A ½ÃÀå¿¡±îÁö À̸§À» ³¯¸®°í ÀÖ´Ù. ±Â¸ð´×Áõ±Ç Àμö, ¼¿ïÀºÇà Àμö, ÇѹÌÀºÇà Àμö, ÇϳªÀºÇà Hybrid Tier 1 ä±Ç¹ßÇà, LG»êÀü º¸À¯ LGÄ«µå ÁÖ½Ä ÀÌ¿ëÇÑ ÇØ¿Ü SPCÀÇ EB ¹ßÇà µîÀÌ ´Ù ±×ÀÇ ÀÛÇ°ÀÌ´Ù.
¼¿ï¿Á¼Ç, LGÆÄ¿öÄÞ, ¿¬ÇÕ°ú±â ¿ÃÇØ IPO ÀÛÇ°
IPO ÀÚ¹®ÀÌ ¿äÁò ±×ÀÇ °ü½É Áß Çϳª´Ù. ¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±Ç°ú ÇÔ²² ¼¿ï¿Á¼Ç, LGÆÄ¿öÄÞ µîÀ» »óÀå½ÃÄ×´Ù. ´ë¿ìÁõ±ÇÀÌ ÁÖ°üÀ» ¸ÃÀº ¿¬ÇÕ°ú±âµµ ±×ÀÇ ÀÛÇ°ÀÌ´Ù. ¿¬ÇÕ°ú±âÀÇ °æ¿ì È«Äá ¹× ½Ì°¡Æ÷¸£ µî ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼ IPO°¡ ÇÑ °Çµµ ¾ø¾ú´ø 10~12¿ù ¼¼°è ±ÝÀ¶À§±â ¶§ ¼º°ø½ÃŲ »ç·Ê´Ù.
¡°ECM(ÁÖ½ÄÀÚº»½ÃÀå)ÀÇ ²ÉÀº ¾î¶»°Ô º¸¸é M&Aº¸´Ù IPO´Ù. ä±Ç°ú ´Þ¸® IPO´Â ±²ÀåÇÑ ¸®½ºÅ©¸¦ °®°í ÀÖ´Ù. M&A´Â ÀÌÇØ°ü°èÀÚ°¡ Á¤ÇØÁ® ÀÖ¾î ¼ø°£ ³¡³¯ ¼öµµ ÀÖ´Ù. IPO´Â »ê¾÷À» ºÐ¼®ÇÏ°í ´Ù¼öÀÇ ÅõÀÚÀÚ¸¦ ã¾Æ °Å·¡¼Ò¿¡ µ¥ºß¸¦ ½ÃŲ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¸¹°í ÀÌÇØ°ü°è°¡ ³Ð¾î ´Ù¾çÇÑ °í·Á ¿äÀÎÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù.¡±
±×ÀÇ ¼Ò½Å ¶§¹®Àϱî. ¹ß°ÉÀ½Àº ÀÌ¹Ì ¶Ü¹ÚÁúÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù¿£ ¡®Å©·Î½ºº¸´õ(Cross-border) IPO¡¯¿¡ ÁÖ·ÂÇÑ´Ù. ÈdzÁý´Ü°ú ¿¬ÇÕ°ú±â¿Í °°Àº ÇØ¿Ü(Áß±¹) ±â¾÷ÀÇ ±¹³» »óÀåÀ» ¹«´ë µÚ¿¡¼ Á¶À²Çß´Ù. ³»³â¿£ È«ÄáÁֽĿ¹Å¹Áõ¼(HDR) ½ÃÀåÀ» ´«¿©°Üº¸¶ó°í Á¶¾ðÇß´Ù. ±×´Â ¡°±¹³» ±â¾÷¿¡°Ô »õ·Î¿î ÀÚ±ÝÁ¶´Þ ¿øõÀÌ µÉ ¼ö ÀÖ¾î ü°èÀûÀ¸·Î Áغñ Áß¡±À̶ó°í ¸»Çß´Ù.
³»³â Áß¼Ò±â¾÷ M&A ŸÀ̹Ö
IPO¿Í ´õºÒ¾î ±×ÀÇ °ü½ÉÀº M&A´Ù. Áß¼Ò±â¾÷ M&AÀÇ °æ¿ì ³»³â¿¡ Å« ÀåÀÌ ¼³ ¼ö ÀÖ´Ù´Â°Ô ±×ÀÇ ÆÇ´ÜÀÌ´Ù. ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±âÀÇ ¿©Æĸ¦ °ßµðÁö ¸øÇÑ ÇÑ°è±â¾÷µéÀÌ ¹Ù·Î ±× ´ë»óÀÌ´Ù.
ÇÑ º¯È£»ç´Â Á¶¼ø Àü ÃѸ®ÀÇ °¿¬ ³»¿ëÀ» ºô¾î ¡°ÃÖ±ÙÀÇ ±ÝÀ¶À§±â°¡ »ê¾÷ ±¸Á¶°¡ °³ÆíµÇ°í Æз¯´ÙÀÓÀÌ ¹Ù²î°í ÀÖ´Ù¡±¸ç ¡°Áß¼Ò±â¾÷ÀÇ M&A ŸÀ̹ÖÀÌ ¾Æ´Ñ°¡ ÇÏ´Â Á¶½É½º·± »ý°¢À» Çغ»´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.
ÇÏÁö¸¸ ±×´Â ¡°Áß¼Ò±â¾÷ M&A°¡ È°¼ºÈµÇ·Á¸é º¥Ã³±â¾÷ â¾÷ÀÚ°¡ ÁöºÐÀ» ȸ¼öÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Ãⱸ(Exit) ÇÁ·Î±×·¥À» Â¥Áà¾ß ÇÑ´Ù¡±°í ¾Æ½¬¿òÀ» ³»ºñÃÆ´Ù.
Áß¼Ò±â¾÷ È°¼ºÈ? Exit Ç÷£ÀÌ Áß¿ä
¡°Á¤ºÎÀÇ Áß¼Ò±â¾÷ M&A È°¼ºÈ Á¤Ã¥ÀÌ ½ÇÆÐÇÏ´Â °Ç ÀÌÀ¯°¡ ÀÖ´Ù. µ·¸¸ ÅõÀÚÇÒ »Ó º¥Ã³±â¾÷ â¾÷ÁÖ°¡ ÀÚº»À» ȸ¼ö(Exit)ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¹æ¹ýÀ» ±ÔÁ¦·Î ¸·¾Æ ³õ¾Ò±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ¶¥Åõ±â ÇÑ »ç¶÷Àº ¸î¹é¾ï¿øÀ» ¹ö´Âµ¥, ±â¾÷ÇÏ´Â »ç¶÷Àº ¶ô¾÷(Lock-up)À¸·Î µ·À» ¹ú±â ½±Áö ¾Ê´Ù. ¼º°ú¿¡ µû¸¥ º¸»óÀÌ ¾øÀ¸¸é ´©°¡ ±â¾÷ÇÏ·Á°í Çϰڴ°¡.¡±
±âȸ°¡ µÇ¸é Áß¼Ò±â¾÷ M&A Àü¹® PEF¸¦ ÀÚ¹®ÇØ º¼ »ý°¢µµ ÀÖ´Ù°í Çß´Ù. ÁöÀÎµé ¿ª½Ã °ü½ÉÀÌ ¸¹Áö¸¸ ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ À§ÃàÀ¸·Î ¾ÆÁ÷Àº ±¸»ó ´Ü°è´Ù. ÇÑ º¯È£»ç´Â ÇöÀç ¸ÆÄõ¸® ÄÚ¸®¾Æ ¿ÀÆÛÆ©´ÏƼ Æݵå, ¿ì¸® »ç¸ðÅõÀÚ Àü¹®È¸»ç, ÄÉÀ̾²¸® ÄÚ¸®¾Æ ÀÏÈ£ »ç¸ðÅõÀÚ Àü¹®È¸»ç, À̸Ó¡ ÀÎÇÁ¶ó½ºÆ®·°Ã³ ÅõÀ¶ÀÚȸ»ç µîÀ» ÀÚ¹®ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
ÀÚÅë¹ý, ¹ýÀû ¹®Á¦Á¡µé º¸¿ÏÇÏ°í Á¤ºñÇؾß
¿ì¸®³ª¶ó ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ º¯È¸¦ ÁÖµµÇÒ ÀÚº»½ÃÀåÅëÇÕ¹ý¿¡ ´ëÇØ ¹°¾ú´Ù. ±ÝÀ¶¹ý¹« Àü¹®°¡´ä°Ô ¹ý·üÀû ¹®Á¦Á¡À» ÁöÀûÇß´Ù. ±×°¡ ÁöÀûÇÑ ´ëÇ¥ÀûÀÎ ¹®Á¦Á¡ Çϳª. Áõ±Ç°Å·¡¹ýÀÌ »ç¶óÁö¸é¼ Áõ±Ç °ü·Ã ÁÖ¿ä »óÇ°Àº »ó¹ýÀÇ Àû¿ëÀ» ¹Þ°Ô µÇ´Âµ¥, »ó¹ý¿¡´Â ÁÖ°¡¿¬°èÁõ±Ç(ELS) µîÀ» ±ÔÁ¦ÇÏ´Â ¹ýÀÌ ¾ø´Ù.
±×´Â ¡°ELS³ª ELW ¹ßÇàÀÌ °ú¿¬ ÀÚÅë¹ý ÇÏ¿¡¼ °¡´ÉÇÒ±î. ÀÌ¿Í °ü·Ã ÀÚÅë¹ý°ú »ó¹ýÀÇ ±«¸® µîÀ» Àß °ËÅäÇØ¾ß ÇÑ´Ù. »ó¹ý °³Á¤ ¹× ¼¼¹«°ü·Ã »çÇ× µî ¿µÇâÀ» ¹Þ´Â ½Çü¹ý µîÀÇ ÁýÇà¿¡ ´ëÇؼµµ °ËÅäÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ¹ÌÈíÇÑ ºÎºÐÀ» ¾î¶»°Ô Á¤ºñÇÒ Áöµµ °í·ÁÇØ¾ß ÇÑ´Ù¡±°í Çß´Ù.
º¯È£»ç´Â ¼ºñ½º¾÷, ±âÁ¸»ý°¢ ¹Ù²ã¾ß
¸¶Áö¸·À¸·Î ÈÄ¹è ±ÝÀ¶Àü¹® º¯È£»çµé¿¡°Ô ´ö´ãÀ» ºÎŹÇß´Ù. ¡°º¯È£»ç¿¡ ´ëÇÑ ±âÁ¸ »ý°¢À» ¹Ù²ã¾ß ÇÑ´Ù. ¼ºñ½º¾÷¿¡ Á¾»çÇÑ´Ù´Â »ý°¢À¸·Î ¾÷¹«¸¦ ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. °í°´ÀÌ ÀÚ½ÅÀ» ÀÌÇؽÃÄÑÁֱ⸦ ¹Ù¶óÁö ¸»°í °í°´À» ÀÌÇØÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ³ë·ÂÇØ¾ß ÇÑ´Ù.
°á±¹ º¯È£»ç´Â ¹ý·ü ¸®½ºÅ©(legal risk)¸¦ ¾Ë·ÁÁÖ´Â Á÷¾÷ÀÌ´Ù. ¿ì¹°À» ±í°Ô ÆÄ°íÀÚ ÇÑ´Ù¸é °á±¹ ³Ð°Ô ÆÄ¾ß ÇÑ´Ù. ±×·¯³ª ³Ð°Ô Æı⠽ÃÀÛÇÑ ¿ì¹°Àº ±í°Ô ÆÈ ¼ö ÀÖ´Ù°í ÀÚ½ÅÇÒ ¼ö ¾ø´Ù."
<ÇÑ¿ø±Ô º¯È£»ç ÁÖ¿ä ÀÌ·Â>
-°æ¼º°íµîÇб³ (1979)
-¼¿ï´ëÇб³ ¹ý°ú´ëÇÐ (1983)
-Á¦25ȸ »ç¹ý½ÃÇè ÇÕ°Ý (1983)
-¼¿ï´ëÇб³ ´ëÇпø ¹ýÇаú (1985)
-Á¦16±â »ç¹ý¿¬¼ö¿ø ¼ö·á (1987)
-¹Ì±¹ New York School of Law ¼®»ç (LL.M.) (1992)
-¹Ì±¹ Columbia Business School (M.B.A. in Finance) (1994)
-¹Ì±¹ New YorkÁÖ º¯È£»çÀÚ°Ý Ãëµæ (1996)