[머니몬스터] 스몰캡이 좋다 '우진플라임, 사조오양'

괴물같은 시장 속 카리스마 앵커 '여도은'과 함께하는 머니몬스터!


따분한 오후 증시에 화끈한 증시 분석과 성공투자의 전략을 알려드립니다.



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출연 : 김두현 하나금융투자 스몰캡팀 대리





▶ 저평가 될 이유가 없다 [우진플라임]

- 국내 1위 플라스틱 사출성형기 제조사

- 국내시장의 40% 점유, 유일한 상장사

- 성공적인 체질개선의 원년

- 2014년 충북으로 사업장 이전

→제조원가 절감으로 빠른 수익성 개선

→기존 공장 대비 약 1.5배 규모 생산 가능

→사전적 Capex 투자로 추가비용 발생 제한적

- 경쟁사 대비 높은 가격 경쟁력, 해외 고객사 확대로 이어져

- 고수익성의 해외 매출액 비중 지속 상승



* 사출성형기 시장 규모 추정

- 국내 약 6~7억원, 글로벌 16.4조원(2016년)

- 플라스틱, 다양한 분야에서 폭넓게 사용

- 향후 시장 지속적 확대 전망



* 전방산업별 납품 비중(2015년)

- 자동차산업향 35%

- 화장품·생활용품향 26%

- 의료산업향 7%

- 기타 32%



* 해외 매출액 비중 확대

- 2015년: 22%

- 2016년F: 34%

- 2017년: 38%



* 실적 추정

- 2016년F 매출액: 2,125억원(+16.0%)

- 2016년F 영업이익: 128억(흑자전환)

- 2017년F 매출액: 2,372억(+11.6%)

- 2017년F 영업이익: 172억(+33.6%)



▶ 어엿한 음식료업체로 등극 [사조오양]

- 참치어가·유가 흐름 감안 시 4분기도 기대

- 가공식품 제품 매출 꾸준한 성장세

- 수산 부문 턴어라운드 진행 중

- 올해 연간실적 시장 기대치 상회 전망

- 현재 주가 2016년 예상 P/E 6.9배 수준

- 음식료 업체 평균 대비 현저한 저평가

- 원양어업에서 음식료업체로의 변신

→주가 리레이팅 진행 기대



* 3분기 실적 서프라이즈

- 매출액 발표치(전년비): 738억(+11.3%)

- 영업이익 발표치(전년비): 93억(+48.5%)

- 영업이익률 발표치(전년비): 12.6%(+3.2%p)



* 3분기 깜짝실적 배경

- 부진했던 수산 부문 이익률 회복

→참치어가 따른 ASP 상승

- 유가 하락으로 원가율 하락

- 횟감용 참치 어획량 증가



* 실적 추정

- 매출액 2016년F: 2,687억(+37.8%)

- 영업이익 2016년F: 248억(+128.0%)

- 매출액 2017년F: 2,931억

- 영업이익 2017년F: 266억




생방송 '머니몬스터'는 월요일부터 금요일까지 오후 2시에 방송되며

오늘 장 시장 이슈와 종목 분석, 매수 전략으로 진행됩니다.



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