美 IRA 최대 수혜 전력설비株, 짜릿한 주가 더 간다

증시가 2500선을 내주며 지지부진한 가운데서도 전력설비 관련주가 강하게 오르고 있다. 미국 인플레이션 감축법(IRA)으로 인해 신재생에너지 투자가 확대되면서 변압기 교체 수요가 폭발하는데다 국내에서도 전력망 사업 민간 개방, 해상 풍력 투자 등 각종 정책과 수주 모멘텀이 겹치면서 유례없는 호황을 맞고 있다.


지난 24일 코스피 시장에서 HD현대일렉트릭 (247,000원 ▲3,000 +1.23%)은 전 거래일 대비 2700원(3.21%) 오른 8만6800원을 기록했다. 또 다른 변압기 관련주인 효성중공업 (313,000원 ▲1,000 +0.32%)은 8000원(4.24%) 뛰어 19만6700원에 마감했다. 코스닥 시장에서 제룡산업 (6,280원 ▼140 -2.18%)은 상한가까지 치솟았고 제룡전기 (62,100원 ▼400 -0.64%)는 4.37% 세명전기 (4,510원 ▼95 -2.06%)는 3.70%, 보성파워텍 (3,280원 ▲25 +0.77%)은 2.56% 올랐다.


송·배전망 관련주는 최근 전력망 사업의 민간 개방 관련 기대감이 커졌다. 전력망 사업은 한국전력공사(한전)가 독점해 왔는데, 민간에도 문이 열릴 가능성이 생겼다. 업계에 따르면 산업통상자원부는 12월 초 전력망 사업 민간 개방 내용을 담은 '전력계통 혁신대책'을 발표할 예정이다. 한전은 그간 사업 계획을 세우고 주민들과 협의해 송·변전 설비를 건설하는 등 전력망 구축을 도맡았는데, 이 과정 일부를 민간에 맡긴다는 계획이다. 정부는 혁신대책과 함께 국가기간 전력망 확충 특별법 통과를 서두를 방침이다.

국내 해상풍력 투자와 관련한 기대감이 커지는 것 역시 송·배전 업종 관련 기대감을 키우는 요소다. 대규모 발전 단지 조성 사업은 여러 전력 설비 수요를 동반할 수밖에 없기 때문이다. 산업통상자원부는 영국의 코리오(CORIO)와 비피(bp)가 약 1조5000억원(11억6000만달러)규모의 국내 투자를 확정했다고 지난 22일 밝혔다.

비피는 한국 남해안 지역에서 개발 중인 해상풍력발전단지 관련 투자를 신고했다. 코리오는 부산과 울산, 전남 등에 2.9GW(기가와트) 규모의 8개 해상풍력 발전단지를 개발하고 있다.

미 텍사스주 휴스턴의 송전탑

변압기 분야도 대규모 수주 소식을 전했다. HD현대일렉트릭은 최근 사우디 소재 EPC(설계·조달·시공) 전문기업과 총 943억원 규모의 변압기와 고압차단기, 리액터 등 전력기기에 대한 공급 계약을 체결했다고 이날 밝혔다. 독립법인 창설 이래 최대 규모 수주다.

변압기 관련주는 실적 강세와 함께 2분기부터 주가도 가파르게 오르는 중이다. 지난 1월25일 장 중 3만5700원으로 저점을 기록한 HD현대일렉트릭 주가는 지난 17일 장 중에는 8만9800원까지 솟아 152%가 뛰었다. 효성중공업도 변압기 수출 실적이 부각돼 주가가 뛰는 중이다. 지난 8월22일 장 중 20만8000원을 기록해 올해 저점인 6만3900원(3월27일 장 중)에 비해 226% 뛰었다. 이후 고점 부근의 주가 흐름이 이어지는 중이다.

변압기 업체들은 지난해 이후 중동, 미국 등 주요 시장에서의 수주가 크게 확대되면서 주가가 지속 상승해왔다. 그러나 미국 전력망 교체가 이제 시작이라는 분석이 나오면서 당분간 실적 개선세가 이어질 것으로 보인다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 HD현대일렉트릭은 올해 들어 지속적으로 컨센서스(시장 전망치 평균)를 웃도는 실적을 내고 있다. 지난 3분기에는 854억원의 영업이익을 냈는데, 전년 동기 대비 126% 증가했고 컨센서스도 약 38% 웃돌았다. 효성중공업은 지난 2분기부터 가파른 실적 성장세를 보이고 있다. 지난 2분기 영업익 컨센서스를 85% 가량 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록했는데, 지난 3분기에도 영업익 946억원으로 컨센서스를 28% 상회했다.