삼일PwC "한·미 상장제도 검토 후 회사에 적합한 상장전략 세워야"

김기록 삼일PwC 글로벌 IPO팀 리더가 지난 22일 '국내 혁신 기술기업을 위한 미국진출 성공 IT 전략 세미나'에서 미국의 IPO 프로세스에 대해 설명하고 있다./사진제공=삼일PwC

삼일PwC는 지난 22일 서울 강남구 구글 스타트업 캠퍼스에서 한국인공지능협회 주관으로 열린 '국내 혁신 기술기업을 위한 미국진출 성공 IT 전략 세미나'에 삼일PwC 소속 글로벌 기업공개(IPO)팀이 참석했다고 23일 밝혔다.

이날 글로벌 IPO팀에 소속된 전문가들은 'US IPO Overview 및 해외 IPO 자문서비스 소개' 세션을 통해 한국과 미국의 상장제도 차이 및 US IPO 프로세스와 기업의 사전 준비사항 등을 안내했다.


김기록 글로벌 IPO팀 리더(파트너)는 "내실 있고 성장 가능성 있는 혁신 기업이라면 미국 시장은 한 번쯤 고려해 볼 만한 자본 시장"이라며 "한국과 미국 상장제도를 면밀히 검토해 회사에 가장 적합한 상장 전략을 수립해야 한다"고 조언했다. 김 파트너는 "다만 한국과 미국 상장을 모두 검토하는 것은 바람직하지만 국내 상장이 어려워 미국 상장을 검토하는 것은 추천하지 않는다"고 덧붙였다.

미국은 한국거래소의 예비심사와 같은 성격의 적격성 심사를 하지 않는 대신 미국 증권거래위원회(SEC)가 증권신고서 등의 제출 서류가 투자자 관점에서 완전하고 충분하게 공시됐는지를 검토한다. 김 파트너는 "미국은 상장 이후 성과 및 주가, 준법감시, 상장폐지 리스크 등을 더 비중 있게 보는 편"이라며 "자금 조달의 지속 가능성도 미국 상장에서 중요한 변수"라고 강조했다.

이 밖에도 글로벌 IPO팀은 미국 상장의 장점으로 △세계 최대 규모의 유동성에 따른 자금조달 유리 △기업 가치 상승 △투명성과 인지도 증가 △글로벌 홍보 효과 등을 꼽았다. 반면 고려 사항으로는 △상대적으로 높은 상장 유지 비용 △소액주주 집단 소송 리스크 △높은 수준의 준법감시 부담 등을 언급했다. 이에 대해 김 파트너는 "미국은 상장사에 적용되는 감사 기준이 따로 있으며 이 기준이 국내에서는 익숙하지 않고 복잡해 반드시 경험 많은 감사인의 조력이 필요하다"고 말했다.

이번 발표에서는 일반적인 상장 방법과 SPAC(기업인수목적회사) 상장 간 차이 및 장단점에 대해서도 설명했다. 또 성공적인 미국 상장을 위해 IPO 태스크포스(TF) 팀 구성을 시작으로 실사 및 회계감사, 증권신고서 초안 작성·제출, 감독기관 및 거래소 심사, 상장문서 확정 및 로드쇼 준비 등 회사가 준비할 사항에 대한 상세한 설명이 이어졌다.

삼일PwC는 글로벌 IPO를 전문적으로 전담하는 글로벌 IPO팀을 통해 상장 준비 과정에서 국내 기업이 겪는 문제를 통합적으로 지원하고 있다. 이와 함께 이도신 파트너가 이끄는 유니콘지원센터에서는 국내 스타트업 기업의 창업부터 성장, 투자유치, 인수합병(M&A) 및 국내외 상장까지 원스톱 자문을 제공하고 있다.