[단독]우리금융, 동양·ABL생명 1년내 인수 못하면 계약금까지 날린다

우리금융, 동양생명·ABL생명 패키지 인수계약, 우리금융 보험사 M&A 변수/그래픽=이지혜

우리금융지주가 내년 8월말까지 동양생명과 ABL생명을 인수하지 못하면 계약 파기와 함께 수천억원 규모의 계약금을 날릴 가능성이 있는 것으로 나타났다. 지난 8월말 중국 다자보험과 체결한 인수계약에 따라 한 차례 계약 연장을 포함해 총 12개월 안에 인수 절차를 완료하는 조항이 포함된 것으로 전해졌다.

우리금융은 당초 올해 안이나 늦어도 내년초 보험사 인수를 완료할 계획이었지만 금융감독원이 전 회장 친인척 부당대출을 계기로 정기검사에 돌입하면서 M&A(인수합병) 절차가 사실상 스톱된 상태다.


10일 금융권에 따르면 우리금융이 지난 8월28일 다자보험과 체결한 동양생명·ABL생명 패키지 인수계약서에는 12개월(9개월+3개월) 안에 인수를 완료하기로 한 단서 조항이 포함된 것으로 전해졌다. 9개월 안에 절차가 끝나지 않으면 3개월 연장해 총 12개월 안에 마무리 하기로 한 것이다.

만약 기한 안에 절차를 완료하지 못한 상태에서 다자보험이 계약 파기를 희망하면 우리금융은 인수 가격의 약 10%에 해당하는 1550억원 규모의 계약금도 날릴 수 있다.

앞서 우리금융은 지난 8월 28일 이사회를 열고 동양생명과 ABL생명 패키지 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 동양생명 지분 75.34%를 1조2840억원에, ABL생명 지분 100%를 2654억원에 각각 인수하는 조건이다. 총 인수가격은 1조5493억원이었다. 우리금융은 계약 이후 금융당국의 자회사 편입 승인 심사를 거쳐 올해 안에는 인수를 완료할 계획이었다.


하지만 금감원이 지난 9월 우리금융에 대해 전격적으로 정기검사 계획을 밝히면서 보험사 인수 스케줄에 큰 차질을 빚고 있다.

금감원은 손태승 전 우리금융 회장 친인척 부당대출을 계기로 내년 예정된 우리금융·우리은행 정기검사를 올해로 앞당겼다. 정기검사의 핵심은 경영실태평가다. 만약 정기검사에서 경영실태평가 3등급 이하로 나오면 규정상 자회사 편입 승인 심사를 통과할 수 없다.

특히 이복현 금감원장은 지난 9월 우리금융의 보험사 인수 과정에서 당국과 소통이 없었다고 지적하며 "자산 확장 과정에서 다른 리스크가 있어서 (2021년 실시한) 경영실태평가 3년 지난 것보다, 전체 상황을 보기 위해 정기검사를 당긴 것"이라고 밝혔다. 정기검사를 당긴 이유가 사실상 보험사 인수 적정성 판단을 위한 것임을 시사했다. 우리금융의 보통주 자본비율은 지난 9월말 기준 12%로 금융 지주사 중에서는 가장 낮은 편이다.

지금까지 금융지주가 경영실태평가에서 3등급 이하로 떨어진 사례는 없었다. 문제는 정기검사 결과가 계약 만료 기간인 내년 8월말까지 나오지 않을 수 있다는 점이다. 금감원은 이달초 우리금융에 대한 정기검사를 시작했다. 현장검사는 약 6주간 진행하지만 후속 작업까지는 수 개월이 소요된다. 정기검사가 마무리 되지 않더라도 경영실태평가를 먼저 분리통보하기도 하지만 연말 금감원 정기인사 등으로 담당 직원이 바뀔수 있는 등 변수가 많다.

다만 계약 후 12개월을 넘겨도 다자보험이 계약을 파기하지 않고 연장할 수 있다는 관측에 무게가 실린다. 다자보험은 양 보험사의 순자산가치 2조2000억원 보다 7000억원 가량 낮은 가격에 매도 계약을 맺을 정도로 한국 시장 철수를 희망하고 있어서다. 특히 부실계약이 많은 것으로 알려진 ABL생명까지 패키지로 팔 수 있는 만큼 우리금융이 당국의 승인 심사를 통과할 때까지 계약을 연장할 가능성이 있다는 분석이 제기된다.