'남미 시한폭탄' 아르헨, 또 디폴트 선언?

극심한 고물가와 사회 불안으로 총체적 난국에 빠진 아르헨티나의 국가 신용등급이 전격 하향됐다.

국제신용평가사 S&P는 11일 아르헨티나의 장기외화표시채권 등급(국가신인도)을 종전 보다 한 단계 낮은 'B'로 하향 조정한다고 밝혔다. 앞서 지난 8일 무디스도 아르헨티나의 등급(B3) 전망을 현재 '긍정적'에서 하향 조정하는 방안을 검토중이라고 밝혔다.


조정된 등급은 투자적격 등급 밑으로도 다섯번째이며 자메이카, 파라과이 등 경제 수준이 낮은 나라들과 같아 충격을 주고 있다.

◇ 외채비율 사상최고..내년부터 상환부담 급증

아르헨티나는 국내총생산(GDP)대비 외채비율이 지난 2001년 채무불이행 선언 때보다 높아 대외신인도에 심각한 의문이 제기되고 있는 상황이다.


파이낸셜타임스는 이와 관련 "아르헨티나 정부가 지난 3년간 외채재조정에 성공했음에도 불구하고 현재 외채가 국내총생산(GDP)의 56%인 1147억달러에 달하고 있다"며 디폴트 가능성을 제기한 바 있다. 2001년 당시 외채는 1442억달러였지만 GDP 대비로는 현재 보다 낮은 54%였다.

만약 또 다시 디폴트를 선언할 경우 세계 경제에 심각한 충격을 줄 것으로 우려된다.

국채 시장 분위기도 심상치 않다. JP모간에 따르면 2033년 만기 아르헨티나 국채 수익률은 지난 8일까지 단 7거래일 동안 8.28%에서 12.17%로 1.42%포인트나 급등했다.

이처럼 단기간에 수익률이 급등하자 아르헨티나 정부는 일부 국채를 바이백하겠다고 밝혀 11일 현재 수익률은 11.55%로 0.62%포인트 하락했다.

문제는 4년전 채무 재조정을 통해 950억달러 어치 국채를 발행햇던 아르헨티나 정부의 상환 부담이 내년부터 급증한다는 점이다. 아르헨티나 정부 보고서를 인용한 블룸버그 보도에 따르면 상환 금액은 올해 146억달러에서 내년 182억달러를 기록한 후 후년인 2010년에는 177억달러에 달할 전망이다.

◇ 인플레이션 등 사회 불안은 심화

세바스틴 브리조 S&P 애널리스트는 "재정과 금융, 인플레이션 등 여러가지 도전들에 직면했지만 아르헨티나 정부가 효과적으로 이를 제어할 가능성은 여전히 낮아 보인다"고 말했다.

남편의 뒤를 이어 올해 취임한 크리스티나 페르난데스 대통령은 지난 3월 식료품 가격이 급등하자 농산품의 수출 관세를 인상, 농민들의 거센 저항을 불러일으켰다.

농민들은 전국 곳곳에서 도로 점거 시위가 벌이며 식료품과 에너지를 실은 트럭의 통행을 막았다. 이 같은 시위는 식료품과 에너지 수급에 차질을 초래하는 등 사회적 불안을 야기했다.

농민 뿐만 아니라 중산층들도 아르헨티나 시위의 상징인 냄비와 프라이팬을 들고 거리로 나와 시위를 벌였다. 극심한 고물가로 먹고 살기가 어렵다는 하소연이 전국을 무질서로 몰고 갔다. 아르헨티나는 지난 6월 소비자물가상승률이 9.3%를 기록했다고 정부가 발표했지만 실제로는 30%에 달할 것으로 전문가들은 추정하고 있다.

3월 시작된 시위는 아직까지도 이어져 페르난데스 대통령의 지지도도 급전직하했다.

페르난데스 대통령은 성난 민심을 달래기 위해 최저 임금과 은퇴자 연금 지급액 인상을 단행했고 중산층의 조세 부담을 덜어주는 세금 감면안을 검토하고 있다. 하지만 이는 포퓰리즘 이상의 의미를 갖기 어려울 뿐더러 정부의 재정 수입 감소로 이어져 또 다른 불씨만 키울 것이라고 전문가들은 우려하고 있다.

S&P도 "아르헨티나의 경제성장률 둔화로 재정 수입이 감소할 것으로 예상된다"고 지적했다. 주요 수출품인 원자재도 최근 국제 상품 가격 하락으로 전망이 불투명한 상황이다.