´õº§ ÀÌ ±â»ç´Â 07¿ù11ÀÏ(11:27) ÀÚº»½ÃÀå ¹Ìµð¾î '¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ thebell'¿¡ Ãâ°íµÈ ±â»çÀÔ´Ï´Ù.
¿ÀÁ¤Çö SSCP ´ëÇ¥°¡ °³ÀÎ °èÁÂ¿Í Á¶¼¼Çdzó·Î »©µ¹¸° 830¾ï ¿øÀÇ »ó´ç ºÎºÐÀº ÀÚȸ»ç ½´¶÷(Schramm Holding AG) ¸Å°¢ ´ë±ÝÀÎ °ÍÀ¸·Î µå·¯³µ´Ù. ÃÑ 1560¾ï ¿ø¿¡ ´ÞÇÏ´Â ¸Å°¢ ´ë±Ý °¡¿îµ¥ ¿À ´ëÇ¥¿¡°Ô Èê·¯ µé¾î°£ ±Ý¾×Àº 487¾ï ¿ø¿¡ ´ÞÇÒ °ÍÀ¸·Î Ãß»êµÈ´Ù.
½´¶÷ ¸Å°¢ ÁÖü´Â ¿À ´ëÇ¥°¡ ¾Æ´Ñ ȸ»ç(SSCP)¿´´Ù. ÇÏÁö¸¸ °³ÀÎ ¼ÒÀ¯ÀÇ È¸»ç STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀ» ÅëÇØ 22%ÀÇ ½´¶÷ ÁöºÐÀ» È®º¸ÇÑ ¿À ´ëÇ¥´Â STMÄÚÆÛ·¹À̼ǰú SSCPÀÇ ÁöºÐÀ» ³×´ú¶õµå ¾ÇÁ¶³ëº§(Akzo Nobel)¿¡ ¸Å°¢, Çö±ÝÈ¿¡ ¼º°øÇß´Ù.
¿À ´ëÇ¥´Â ½´¶÷ ÇÁ¸® IPO(»óÀåÀü ÁöºÐÅõÀÚ)¿¡ ÄÝ ¿É¼Ç(Call Option)À» ¼³Á¤ÇØ ³õ¾Ò´Ù. ÄÝ ¿É¼Ç Çà»ç±ÇÀº STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ º¸À¯Çß´Ù. µû¶ó¼ ½´¶÷ ÇÁ¸®IPO¿¡ Âü¿©ÇÑ À繫ÀûÅõÀÚÀÚ(FI)ÁöºÐÀÇ Á¾ÂøÁö´Â STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ µÉ ¼ö ¹Û¿¡ ¾ø¾ú´Ù.
¡Þ KDB¡¤ÇÑÅõÆÄÆ®³Ê½º¡¤´ÙÀ©±â¼ú±ÝÀ¶, 300¾ï ¿ø ±Ô¸ð ½´¶÷ ÇÁ¸® IPO Âü¿©
SSCP´Â Áö³ 2007³â 200³â ¿ª»çÀÇ µ¶ÀÏ Æ¯¼öÄÚÆà ¼ÒÀç ±â¾÷ ½´¶÷ ÁöºÐ 90%¸¦ ÀμöÇß´Ù. Àμö °¡°ÝÀº ¾à 900¾ï ¿øÀ̾úÁö¸¸ ¸ðȸ»çÀÎ ±×·¹º£(Grebe)ÀÇ ºÎä µîÀ» Á¦¿ÜÇÑ °¡Ä¡´Â 600¾ï ¿ø Á¤µµ·Î Æò°¡µÆ´Ù. ³ª¸ÓÁö 10% ÁöºÐÀº ¼³¸³ÀÚÀÎ Å©¸®½ºÅäÆÛ ½´¶÷ÀÇ ÈļյéÀÌ °®°í ÀÖ¾ú´Ù.
½´¶÷Àº À̵ëÇØÀÎ 2008³âºÎÅÍ È«Äá Áõ½Ã »óÀåÀ» À§ÇØ ÇÁ¸® IPO ÅõÀÚÀÚ¸¦ ¹°»öÇϱ⠽ÃÀÛÇß´Ù. Á¶´Þ ±Ý¾×Àº 300¾ï ¿øÀ¸·Î ÁÖ·Î ÇØ¿Ü ÅõÀÚ¿¡ °ü½ÉÀÌ ÀÖ´Â ±¹³» º¥Ã³Ä³ÇÇÅ» µî ±â°üÅõÀÚÀÚ¸¦ ´ë»óÀ¸·Î IR¿¡ ³ª¼¹´Ù. ÇÁ¸® IPO·Î Á¶´ÞÇÑ ÀÚ±ÝÀº ¸ðȸ»ç SSCPÀÇ Áß±¹(»óÇØ, ÇýÁÖ) ¹ýÀÎÀ» Àμö, ¼öÁ÷°è¿È¸¦ ¿Ï¼ºÇÏ´Â µ¥ ÅõÀÔÇÒ °èȹÀ̾ú´Ù.
ÇÁ¸® IPO´Â 2008³â ¸» ¼º»çµÆ´Ù. ÅõÀÚÀڷδ KDB»ê¾÷ÀºÇà È«Äá¹ýÀÎ(KDB¾Æ½Ã¾Æ)°ú Çѱ¹ÅõÀÚÆÄÆ®³Ê½º, ´ÙÀ©±â¼ú±ÝÀ¶ÀÌ Âü¿©Çß´Ù. ¼¼ °÷ÀÌ °¢°¢ 50¾ï ¿øÀ» ÅõÀÚÇÏ°í ³ª¸ÓÁö 150¾ï ¿øÀº ¸ðȸ»çÀÎ SSCP°¡ ºÎ´ãÇß´Ù. ½´¶÷ÀÇ ±â¾÷°¡Ä¡´Â 900¾ï ¿øÀ¸·Î Æò°¡ÇØ 300¾ï ¿øÀ» ÅõÀÚÇϸé 33.3%ÀÇ ½´¶÷ ÁöºÐÀ» È®º¸ÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù.
ÅõÀÚÀÚµéÀº ½´¶÷ ÇÁ¸® IPO¸¦ À§ÇØ ¸»·¹ÀÌ½Ã¾Æ ¶óºÎ¾È¿¡ ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ(Humble Humanity Ltd.)¶ó´Â À̸§ÀÇ Æ¯¼ö¸ñÀû¹ýÀÎ(SPC)À» ¼³¸³Çß´Ù. ÅõÀÚ´Â ½´¶÷ ÁÖ½ÄÀ» ±âÃÊÀÚ»êÀ¸·Î ÇÑ ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ ±³È¯»çä(EB)¸¦ 300¾ï ¿ø ¾îÄ¡¸¦ ÀμöÇÏ´Â ±¸Á¶·Î ÁøÇàµÆ´Ù.
¡Þ SSCP, ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB Àý¹Ý ÀÌ»ó LBÀκ£½ºÆ®¿¡ ¸Å°¢
ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB¸¦ Æ÷ÇÔ, ½´¶÷ ÁöºÐ 76.67%¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´ø SSCP´Â ÀÌ °¡¿îµ¥ ÀϺθ¦ À¯µ¿ÈÇϱâ·Î Çß´Ù. FIÀÔÀå¿¡¼´Â ÀÌ¹Ì ¹ßÇàµÈ ½´¶÷ ÁÖ½ÄÀ» Á÷Á¢ ÀμöÇϱ⠺¸´Ù´Â ¿ø±ÝÀÌ º¸ÀåµÇ´Â »óÇ°À» ¼±È£ÇÑ´Ù´Â Á¡À» °í·ÁÇØ ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB¸¦ ¸Å°¢Çϱâ·Î °áÁ¤Çß´Ù. »õ·Î¿î ÅõÀÚÀÚ°¡ µîÀåÇÏ´õ¶óµµ °æ¿µ±ÇÀ» Çà»çÇÏ´Â µ¥´Â ¹®Á¦°¡ ¾ø¾ú´Ù.
SSCPÀÇ ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB¸¦ ÀμöÇÑ °÷Àº LBÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¿´´Ù. LBÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®´Â SSCP°¡ º¸À¯ÇÑ 150¾ï ¿øÀÇ ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB°¡¿îµ¥ Àý¹ÝÀÌ ³Ñ´Â 60¾ï ¿ø ¾îÄ¡ÀÇ EB¸¦ ¹ßÇà ´ç½Ã¿Í °°Àº Á¶°Ç¿¡ ¸ÅÀÔÇß´Ù. ÀÌ·Î ÀÎÇØ LBÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®´Â FI °¡¿îµ¥ °¡Àå ¸¹Àº ½´¶÷ ÁöºÐÀ» º¸À¯ÇÏ°Ô µÆ´Ù.
LBÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®ÀÇ Âü¿©·Î ½´¶÷ ÇÁ¸® IPO´Â ÃÖÁ¾ ¿Ï·áµÆ´Ù. ÇÁ¸® IPO ÀÌÈÄ ½´¶÷ÀÇ ÁöºÐ ±¸Á¶´Â SSCP 70%(ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB Æ÷ÇÔ), ½´¶÷ °¡¹® 6.67%, LBÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ® 6.67%, KDB¾Æ½Ã¾Æ 5.56%, Çѱ¹ÅõÀÚÆÄÆ®³Ê½º 5.56%, ´ÙÀ©±â¼ú±ÝÀ¶ 5.56%·Î º¯°æµÆ´Ù.
¡ØÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ°¡ ¹ßÇàÇÑ EB ´ëºÎºÐ STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ Àμö. |
¡Þ ¿ÀÁ¤Çö ´ëÇ¥, FI ÁöºÐ È®º¸ °¡´ÉÇß´ø ºñ°áÀº 'ÄÝ ¿É¼Ç'
°ÑÀ¸·Î µå·¯³ª ÀÖ´Â ½´¶÷ÀÇ ÁÖÁÖ´Â SSCP¿Í ½´¶÷ °¡¹®, FI¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù. ÇÏÁö¸¸ º¯¼ö°¡ ÀÖ¾ú´Ù. ÇÁ¸® IPO °è¾à»ó '¿ÀÁ¤Çö ´ëÇ¥°¡ ÁöÁ¤ÇÏ´Â Á¦ 3ÀÚ'´Â FIµé¿¡°Ô ÄÝ ¿É¼ÇÀ» Çà»çÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´ø °ÍÀÌ´Ù. ¿À ´ëÇ¥°¡ Á÷°£Á¢ÀûÀ¸·Î ¿µÇâ·ÂÀ» Çà»çÇÒ ¼ö Àִ ƯÁ¤ °³ÀÎÀ̳ª ±â¾÷À» ÅëÇØ EB¸¦ Ãëµæ, ½´¶÷ ÁöºÐÀ» È®º¸ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ¾ê±â´Ù.
ÄÝ ¿É¼ÇÀº FI°¡ º¸À¯ÇÑ EB ±Ç¸é ÃѾ×ÀÇ ÃÖ´ë 40%±îÁö Çà»çÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ¿À ´ëÇ¥°¡ FIµéÀÌ ÅõÀÚÇÑ 210¾ï ¿øÀÇ 40%¿¡ ÇØ´çÇÏ´Â ½´¶÷ ÁöºÐ(½Ã°¡ÃÑ¾× 900¾ï ¿ø ±âÁØ 23.33%)Àº »çÀü¿¡ ¾àÁ¤ÇÑ ÀÌÀÚ(12%)¸¦ Áö±ÞÇÏ¸é µÇ°¡Á®¿Ã ¼ö ÀÖ´Ù´Â ¾ê±â´Ù.
¿ÀÁ¤Çö ´ëÇ¥°¡ ÁöÁ¤ÇÑ 'Á¦ 3ÀÚ'´Â STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ´Ù. STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀº ¿À ´ëÇ¥°¡ 100% ÁöºÐÀ» º¸À¯ÇÑ ºñ»óÀåȸ»ç´Ù. µû¶ó¼ º°µµÀÇ °ø½Ã³ª ÁÖÁÖµéÀÇ µ¿ÀǸ¦ °ÅÄ¡Áö ¾Ê°í Àº¹ÐÈ÷ ½´¶÷ ÁöºÐÀ» ¸ÅÁýÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀº Çà»ç °¡´ÉÇÑ ÄÝ ¿É¼Ç ºñÀ²º¸´Ù ¸¹Àº FIÁöºÐÀ» ÃëµæÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. È«Äá Áõ½Ã¿¡ »óÀåÇÑ ½´¶÷ÀÇ ÁÖ°¡°¡ ¸ÆÀ» ÃßÁö ¸øÇß´ø ±î´ßÀÌ´Ù. FIµéÀº EB¸¦ ½´¶÷ ÁÖ½ÄÀ¸·Î ±³È¯ÇÏ´Â ´ë½Å ¿ø±Ý »óȯÀ» ¿äûÇß´Ù. Á¤È®È÷´Â »óȯ(Redeem)ÀÌ ¾Æ´Ï¶ó STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ 12%ÀÇ ÀÌÀÚ¸¦ Áö±ÞÇÑ µÚ EB¸¦ Àç¸ÅÀÔ(Buy Back)ÇÏ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î ÅõÀÚ±Ý È¸¼ö°¡ ÀÌ·ïÁ³´Ù.
STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀº FIµéÀÇ EB¸¦ Àç¸ÅÀÔÇϱ⿡ ¾Õ¼± ½ÃÁ¡ÀÎ 2009³â 6¿ù ¸» SSCP°¡ ¶°¾ÈÀº ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB(¿ø±Ý ±âÁØ 70¾ï ¿ø)µµ ÀμöÇß´Ù. À̷νá ÇèºíÈÞ¸Ó´ÏƼ EB¸¦ ÅëÇØ Ãëµæ °¡´ÉÇÑ ½´¶÷ ÁöºÐ ´ëºÎºÐÀº STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÇ ¸òÀÌ µÆ´Ù.
¡Þ ½´¶÷ ÁöºÐ 22% ¸Å°¢ ´ë±Ý 487¾ï ¿ø, STM ÅëÇØ °³ÀÎÀÌ '²Ü²©'
FIµéÀÇ EB¸¦ ±Ü¾î¸ðÀº STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀº 22%ÀÇ ½´¶÷ ÁöºÐÀ» È®º¸ÇÏ´Â µ¥ ¼º°øÇß´Ù. »óÀå ´ç½Ã ½´¶÷ÀÇ ½Ã°¡ÃѾ×(1107¾ï ¿ø) ±âÁØÀ¸·Î 244¾ï ¿ø¿¡ ´ÞÇÏ´Â ±Ô¸ð´Ù. ÇÏÁö¸¸ ¾ÇÁ¶³ëº§ÀÌ ½´¶÷ ÀμöÇÕº´(M&A) ´ç½Ã ÁöºÐ 70.5%¸¦ 1560¾ï ¿ø¿¡ ÀμöÇß´Ù´Â Á¡¿¡ ºñÃ߾ ¶§ ÇØ´ç ÁöºÐÀº ¾à 487¾ï ¿ø¿¡ ¸Å°¢µÈ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.
STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀÌ ¼ö·ÉÇÑ ÁöºÐ ¸Å°¢ ´ë±Ý ´ëºÎºÐÀº ¿ÀÁ¤Çö ´ëÇ¥°¡ ¹öÁø¾ÆÀÏ·£µå¿¡ ¼³¸³ÇÑ ÆäÀÌÆÛÄÄÆÛ´Ï È¤Àº °³ÀÎ °èÁ·ΠºüÁ®³ª°¬´Ù. ¿©±â¿¡ ¿À ´ëÇ¥°¡ "¸Å³â ½´¶÷ÀÌ ³»´Â ÀÌÀÍ °¡¿îµ¥ 25%´Â ¹è´çÀ» ½Ç½ÃÇÒ °Í"À̶ó°í ¹àÈù Á¡À» °í·ÁÇÒ ¶§ 22% ÁöºÐ¿¡ ´ëÇÑ ¹è´ç ¿ª½Ã STMÄÚÆÛ·¹À̼ÇÀ» °ÅÃÄ »©µ¹·ÈÀ» °³¿¬¼ºÀÌ Å©´Ù.
Áõ±Ç¾÷°è °ü°èÀÚ´Â "¿ø¸®±ÝÀ» µ¹·ÁÁÖ´Â ¹æ½ÄÀÌ ¾Æ´Ñ EBÀç¸ÅÀÔ ÇüÅ·ΠÄÝ ¿É¼ÇÀ» Çà»çÇß´Ù´Â Á¡À» º¼ ¶§ ¿À ´ëÇ¥°¡ ½´¶÷ ÁöºÐÀ» ³ë·ÈÀ» °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù"¸ç "½´¶÷ ÁöºÐÀ» °³ÀÎÀÌ Á÷Á¢ Áõ¿©¹Þ¾Ò´Ù¸é ÃÖ´ë 50%¿¡ ´ÞÇÏ´Â ¼¼±ÝÀ» ³»¾ß ÇßÁö¸¸ FI¿Í °³ÀÎ ¼ÒÀ¯ÀÇ È¸»ç¸¦ È°¿ëÇÑ ´öºÐ¿¡ ¿¬ 12%ÀÇ ÀÌÀÚ¸¸ ³»°í ÁöºÐÀ» ÃëµæÇÑ ¼À"À̶ó°í ¸»Çß´Ù.