코로나19 수혜에 신사업 확장성까지 두루 갖춘 업종

머니투데이

김지성 기자

머니투데이 증권부가 선정한 4월 둘째주 베스트리포트는 총 3건입니다. △김두현, 김성호 하나금융투자 연구원의 '이직시장의 매치 포인트는 AI 매칭'(원티드랩) △황성환, 심원용 신한금융투자 연구원의 '신규 고객사 확대에 주목'(엠로) △이혜인 유안타증권 연구원의 '2022 엔터 르네상스의 시작'입니다.

원티드랩, '캐시카우' 본업에 신사업 확장 더해 성장세↑

김두현, 김성호 하나금융투자 연구원은 원티드랩 (14,100원 ▼40 -0.28%)에 대해 기존 본업의 지속적인 캐시카우 역할에 더해 신사업 확장으로 외형 성장과 마진 확대가 가능하다고 분석했습니다. 원티드랩은 채용 플랫폼에 특화된 소프트웨어 개발 및 공급업체로 2015년 설립됐습니다.

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원티드랩의 올해 실적은 매출액 전년 동기 대비 66.2% 증가한 527억원, 영업이익 101.1% 증가한 122억원으로 전망한다. 채용 지표 호조로 매칭의 본격적인 매출 성장 및 고객사 추가, 긱스 자동화를 통한 수량(Q) 확장, 프리온보딩, 원티드스페이스 등 신사업의 매출 다변화로 실적 성장이 가능할 것으로 판단된다.

동사의 채용사업은 매출 90% 이상을 차지해왔으며 각종 채용 지표 등의 호조로 실적이 긍정적이기에 비중이 당분간 크게 변하지 않을 것으로 보인다. 나아가 '긱스', '프리온보딩', '원티드스페이스' 등의 신사업을 통한 매출 다변화도 가능할 것으로 보인다.

공급망관리 시장 개화기…엠로, 최대 수혜

황성환, 심원용 신한금융투자 연구원은 엠로 (51,700원 ▲200 +0.39%)에 대해 코로나19(COVID-19) 이후 공급망 불확실성 확대로 공급망관리 중요도가 더욱 부각되고 있다고 강조했습니다. 특히 기존 대기업 중심에서 엔터테인먼트, 패션, 게임 등 다양한 업종으로 엠로의 고객군이 확장되고 있어 영업이익률이 상승 흐름을 보일 것이라고 전망했습니다.

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최근 공급망관리(SCM) 중요도 증가로 SCM에 대한 수요가 급증하고 있다. 공급망관리는 오랜기간 축적된 데이터와 산업에 특화된 기능을 제공하는 것이 중요하다. 엠로는 지난 20여년간 구매 전략 컨설팅부터 최종 시스템 구축까지 단계별 SCM 종합 솔루션을 제공해 왔다.

기존 삼성, 현대차, LG, SK 등 대기업 중심에서 하이브, F&F, 엔씨소프트 및 대형 플랫폼 업체로 다양한 고객군이 형성되고 있다. 또한 창업 이래 솔루션 계약 해지 건수는 단 1건(폐업에 따른 해지)으로 록인 효과가 매우 높다. 주요 대기업들과 산업에 특화된 사항을 솔루션에 반영해 오랜 기간 축적된 데이터는 경쟁사 대비 핵심 경쟁력으로 작용하고 있다.

리오프닝 수혜, IP홀더로서 엔터주 재평가 가능성

그룹 방탄소년단(BTS) 9일(현지시간) 미국 라스베이거스 얼리전트 스타디움(Allegiant Stadium)에서 진행된 'BTS PERMISSION TO DANCE ON STAGE - LAS VEGAS' 콘서트에 앞서 포즈를 취하고 있다. /사진제공=빅히트 뮤직 하이브 /사진=이동훈 기자 photoguy@

이혜인 유안타증권 연구원은 미디어/엔터 업종 전망에 대해 134페이지에 걸쳐 상세히 분석했습니다. 엔터 업종에 대한 '비중확대' 의견을 제시하며 엔터 4사의 올해 합산 영업이익이 전년 동기보다 66% 증가한 5728억원이 될 것으로 전망했습니다. 특히 공연 매출 부문이 올해 실적 모멘텀을 만들 것으로 봤습니다.

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공연 사업의 이익 체력은 팬데믹 이전보다 오히려 개선될 것으로 예상된다. 공연 평균 티켓 단가(ATP) 상승과 온라인 공연 병행 효과가 본격화되기 때문이다. 더불어 세계 1위 공연 시장인 북미 지역에서의 공연 확대 흐름은 장기적으로 케이팝 산업의 기회 요인으로 작용할 것이다.

2022년은 공연 재개로 인한 실적 회복 외에도 엔터 4사가 각자 준비하고 있는 블록체인, 대체불가토큰(NFT) 등 신사업 관련 성과를 연내 확인할 수 있을 것이다. NFT를 통한 지식재산권(IP)의 유동화와 토큰 이코노미 구축이 구체화될수록 엔터 산업의 오랜 딜레마였던 'IP 가치 대비 적은 수익 창출'을 해소시킬 기회를 가질 수 있을 것으로 전망된다.