한화에어로스페이스, 누리호 2차에 해외수주까지 기대감↑ -IBK투자證

머니투데이

이사민 기자

한국형 발사체 누리호(KSLV-ll)가 지난해 10월 21일 고흥군 나로우주센터 제2발사대에서 화염을 내뿜으며 힘차게 날아오르고 있다. / 사진공동취재단 /사진=사진공동취재단

IBK투자증권이 한화에어로스페이스 (223,000원 ▲18,000 +8.78%)에 대해 목표주가 6만9000원과 '매수' 의견을 유지했다. 일주일 앞으로 다가온 누리호 2차 발사에 대한 수혜와 함께, 해외 방산 수주 증가에 따른 매출 성장을 기대했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 9일 "한화에어로스페이스는 누리호의 엔진 추력을 담당하고 있다"며 "오는 15일 누리호 2차 발사가 예정돼 있는데 지난해 10월 1차 발사의 문제점(3단 엔진 연소 조기종료로 위성모사체 궤도진입 실패)을 보완했기 때문에 성공 가능성이 높은 것으로 판단한다"고 했다.

이어 "누리호 2차 발사에 성공한 이후에는 한국형 발사체 개발 계획에 따라 2027년 6호기까지 발사가 예정돼 있다"며 "중장기 과제로는 100톤 급 엔진 추력을 갖춘 재사용 가능한 고성능 액체 로켓 개발이 추진될 예정"이라고 했다.

또 "디펜스 부문 수주는 지난해 4분기에 호주 K9 자주포 9300억원 수주를 포함해 지난해만 전체 3조원 이상을 기록했다"며 "2022년 연초 이집트의 K9 관련 2조원 수준의 대규모 수출계약, 아랍에미리트(UAE) 천궁 관련 발사대 3900억원, 그리고 5조원 수주 규모의 호주 레드백 사업의 우선협상대상자 선정이 오는 9월 이후 기대되는 등 수주잔고를 바탕으로 매출 성장이 이어질 것"이라고 기대했다.

아울러 "호주 등 대량 수주 내역의 본격적인 양산 매출은 2024~2025년부터 4년 정도 70~80%가 반영될 것"이라며 "따라서 해외 비중이 높아질수록 동사의 수익성 향상을 견인할 것"이라고 강조했다.

이 연구원은 "일부 비용 증가 우려가 있지만 외형 확대에 따른 안정적인 실적 성장이 기대된다"며 "방산부문 수주 확대에 따른 수출 비중 상승으로 중장기 수익성이 개선될 것"이라고 덧붙였다.