[이완수의 완급조절] '금리· 실적· 유가' 트리플 챌린지스 넘어설 전략은?

서혜린 MTN PD

(진행) 이혜림 머니투데이방송 앵커
(출연) 이완수 / 그레너리투자자문 대표

Q. '금리· 실적· 유가' 트리플 챌린지스 넘어설 전략은?

Q. 변동성 장세, 악재 가고 또 다른 악재 온다… 시장 흐름은?
- 잭슨홀 미팅서 파월 강력한 통화정책 피벗 여지 남겨
- 증시 악재, 국채 수익률· 달러화 하락· 중동 전쟁 지속
- 7월 PCE 물가· 중동지역 리스크 확대 주목

Q. 9월 금리인하 확정… 빅컷 나오면 경기침체 우려는?
- 연준 피벗 준비 이유, 기준금리와 인플레이션 갭 확대
- 주요국 중앙은행 통화정책 선도적 시행… 유럽· 캐나다· 영국 등
- 연준 피벗 준비하는 이유, 대선 기간 동안 소비 확대 지원
- 7월 PCE 확인 후 '베이비스텝 vs 빅컷' 결정할 것으로 예상
- 3 ~ 4회 연속 금리인하 방향성 제시하는 것이 시장에 긍정적

Q. 엔비디아 실적 기대감 vs 경계감… 어디로 기울까?
- 엔비디아 실적, 매출 $300억·주가 고점 $140 넘어설지 주목
- 젠슨황, AI 과잉 투자 우려 지울 수 있는 가이던스 제시 관심
- 블랙웰 출시 지연· AI 과잉 투자 우려, 최근 LLM→ SLM 이동

Q. 다시 시작된 중동 전쟁 …금융시장에 펼쳐질 변수는?
- 이란에 의한 헤즈볼라와 후티 반군의 대리전 지속
- 미국이 제시한 휴전안, 이스라엘과 하마스 모두 거부
- 이스라엘, 해리스·트럼프 부정적 시선에 바이든 임기내 해결 기대
- 안전자산 '금' 가격 상승, 온스당 $2,500 이상… 사상 최고치
- 국지전으로 국제유가와 인플레 상승 영향력 제한 전망

Q. 국내증시, 빅이벤트 앞두고 주목해야 할 섹터는?
- 美 7월 PCE 지수 공개 관심, 연준 빅컷 여부 결정 주목
- 美 주요기업 실적 발표, 엔비디아· 세일즈포스· 휴렛팩커스 등
- 저평가된 IT· 반도체 등 중심 주목 필요
- 원화 강세 수혜, 한진칼· 하나투어· 한국전력 등
- 금리인하 수혜, 유한양행· 한화솔루션· 씨에스윈드 등
- 중동 리스크 헤지, 한국에너지· 풍산 등 관심 기울여야

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