코스피 보다 낫네…디딤펀드 출시 한 달 수익률 살펴보니

디딤펀드 출시 이후 한 달 수익률 상위 현황/그래픽=이지혜

저조한 퇴직연금 수익률 제고를 위해 만들어진 디딤펀드가 출시된 지 한 달을 맞이한 가운데 현재까지 누적 수익률이 코스피를 상회한 것으로 나타났다. 글로벌 자산배분을 통한 분산투자 효과와 적극적인 자산 운용으로 디딤펀드 본래 취지인 안정적인 수익률을 달성했다는 평가다.

30일 한국펀드평가에 따르면 지난달 25일 동시 출시된 25개 디딤펀드의 지난 29일까지 출시 이후 누적 수익률은 평균 1.21%로 같은 기간 코스피 수익률(0.83%)보다 0.38%포인트 상회하는 성과를 냈다. 최근 한 달(9월27일~10월29일) 수익률은 디딤펀드 1.23%, 코스피 -1.21%로 차이는 더 벌어진다.


디딤펀드는 퇴직연금의 저조한 수익률을 개선하기 위해 금융투자업계가 의견을 모아 공동으로 출시한 펀드 브랜드다. 자산배분펀드 중 밸런스드펀드(Balanced Fund, BF) 유형에 해당한다. 다양한 국가간, 자산간 자산배분을 통해 변동성을 낮추고 안정성을 높이면서 장기적으로 예금·채권보다 높은 연 5~6% 이상의 수익률을 추구한다.

각 펀드별로 살펴보면 이 기간 가장 높은 수익률을 올린 펀드는 삼성자산운용의 '삼성디딤밀당다람쥐글로벌EMP[자]'로 3.84%의 수익률을 기록했다. 글로벌 채권과 주식에 각각 투자하는 모펀드를 담는 재간접형식으로 운용된다. 자산별 비중은 주식 40%, 채권 60%지만 금융시장 상황이나 자산가치 변동에 따라 비중을 자유롭게 조정한다. 인공지능(AI) 퀀트 분석을 이용한 적극적인 자산운용으로 수익률을 높일 수 있었다는 분석이다. 환노출형 펀드로서 최근 원/달러 환율 상승도 수익률에 기여한 것으로 분석된다.

'현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP'는 같은 기간 3.23%의 수익률로 그 뒤를 이었다. 이 펀드는 주식, 채권과 대안자산 등 다양한 자산군을 투자 스타일, 업종, 지역별로 세분화해 각 자산 별 투자위험과 기대수익률을 추정한 뒤 최적의 비율로 투자를 집행한다. 국내외 ETF(상장지수펀드)에 투자하는 EMP(ETF Managed portfolio) 펀드라는 점에서 낮은 비용 구조도 장점으로 꼽힌다.


2.87%의 수익률을 기록한 'NH-Amundi디딤하나로자산배분[자](채혼-재간접)'은 글로벌 자산운용사인 아문디자산운용의 자산배분팀과 전략을 공유하는 것이 특징이다. 특히 ESG(환경·사회·지배구조)에 기반한 투자로 안정적인 수익률을 추구한다. 한국투자신탁운용의 '한국투자디딤CPI+[자](채혼-재간접)'는 금, 미국 물가채, 호주 주식, 원자재 등 물가상승률과 관련이 높은 자산에 투자해 인플레이션 이상의 수익률을 올리는 것이 목표다. 출시 이후 2.85%의 수익률을 기록했다.

한화자산운용의 '한화디딤안정성장자산배분[자](혼합-재간접)'은 월가의 전설적인 투자자 레이달리오의 투자전략인 올웨더포트폴리오를 활용한다. 현재까지 2.43%의 수익률을 올렸다. '신한디딤글로벌EMP(혼합-재간접)'와 '흥국디딤연금플러스[자](혼합-재간접)'도 2%대 수익률로 평균을 상회했다.

기존 펀드를 디딤펀드로 재출시한 경우에도 올해 누적 수익률이 코스피를 상회했다. 재출시 펀드의 연초 이후 수익률은 평균 7.57%다. 같은 기간 코스피 지수는 1.4% 하락했다. 디딤펀드의 목표수익률이 대부분 연 5~6% 이상인 만큼 올해는 전반적으로 양호한 성과를 냈다는 평가다.

반대로 저조한 수익률을 기록한 펀드도 있다. 'IBK디딤인컴바닐라EMP[자](혼합-재간접)'은 출시 이후 현재까지 1.26% 하락했다. '교보악사디딤평생든든[자](채혼-재간접)' '유진디딤플레인바닐라OCIO[자](혼합-재간접)' '키움디딤더높이EMP(채혼-재간접)' 등도 출시 이후 마이너스 수익률로 약보합권에 머물렀다.

디딤펀드는 운용사별로 다양한 전략을 활용하는 만큼 투자전략과 운용 노하우에 따라 장기 성과에서도 차별화가 나타날 것이란 분석이다. 한 자산운용사 관계자는 "운용사별로 BF펀드 운용 경력이나 인력, 투자규모, 투자전략 등을 잘 살펴보는 것이 중요하다"고 말했다.