다시 돌아온 'IPO 슈퍼위크'…옥석 가려질까

이달 중순 이후 코스닥 상장예정기업의 공모 일정이 집중된다. 최근 공모시장의 수요예측, 공모청약 경쟁률이 연초 대비 위축되면서 발행사, 주관사 뿐 아니라 공모 투자자들의 '눈치싸움'도 치열하게 전개될 것으로 보인다.

14일 증권업계에 따르면 이번 주 기관투자자 대상 수요예측을 진행하는 기업은 슈프리마아이디, 한국바이오젠, 덕산테코피아, 세경하이테크, 그린플러스, 코윈테크 등 총 6개사다.


지난 2분기 코스닥 상장예비심사 청구기업만 37개사(스팩, 스팩합병 제외)에 달하는 등 공모 수요가 집중된 결과다. 차주 수요예측에 나서는 레이, 에스피시스템스까지 합하면 이달 중순 이후 수요예측을 진행하는 기업은 8개사다.

특히 오는 18일에는 한국바이오젠(17~18일), 덕산테코피아(17~18일), 세경하이테크(17~18일), 그린플러스(18~19일), 코윈테크(18~19일) 등 5개사의 수요예측이 맞물려 있다. 공모규모 1000억원 이상 기업은 없지만 각 기업의 주관사들로선 26일경 잡혀있는 납입일까지 안심할 수 없는 상황이다.

이 달 수요예측을 진행하는 기업은 모두 코스닥 상장예정 기업으로 8개사 중 공모규모 하단 기준 100억원 이하 기업이 한국바이오젠(84억~102억원), 그린플러스(56억~70억원), 에스피시스템스(86억~98억원) 등 세 곳이다.


'슈퍼위크' 공모기업 중 공모규모가 가장 큰 곳은 덕산테코피아다. 전자소재 분야 정밀화학 합성전문 기업인 덕산테코피아의 공모규모는 691억~772억원, 공모희망가 기준 시가총액은 3128억~3496억원이다.

전체 공모물량의 20.7%(84만670주)가 구주 매출이지만 상장 후 주식 75.51%에 대해 보호예수가 걸려있어 유통 물량에 대한 부담은 적은 편이다.

공장 자동화 설비 기업 코윈테크도 공모규모 568억~690억원, 시가총액 2599억~3158억원에 코스닥 상장에 도전한다. 전량 신주 공모이며 보호예수 물량은 68.5%다.

최근 공모시장은 특정 업종이나 기업에 관심이 몰리기보다는 수급 상황에 따라 변동폭이 큰 편이다. 일부에선 일반청약, 납입 등 일정이 겹치며 시장서 소외받는 공모주도 나올 것으로 우려하고 있다.

실제 지난 12일 코스닥에 상장한 세틀뱅크의 시초가는 공모가의 90%인 4만9500원으로 결정된 뒤 5만1600원으로 장을 마감했다. 공모가를 6.2% 하회했다. 아이스크림에듀도 지난 11일 상장 후 2거래일 연속 약세를 보였다. 지난 12일 종가 1만1650원은 공모가 1만5900원을 26.7% 하회하는 수준이다.

나승두 SK증권 연구원은 "겉으로는 공모 절차를 진행하는 기업들이 늘어난 것처럼 보이지만 이는 지난 4월 한 달에만 27개(코스피·코스닥 합산) 상장예비심사가 몰리면서 나타난 '착시효과'"라며 "연초 대비 수요예측이나 공모청약 경쟁률이 둔화되고 상장 이후 수익률 흐름도 약세로 접어들어 하반기 IPO 시장은 낙관적으로 보기 어렵다"고 말했다.