치솟는 달러 투자방법은? 달러예금 vs 달러ETF vs 美주식

머니투데이

구경민 기자

최근 안전자산 선호 추세와 강달러 기조가 이어지면서 달러 투자에 대한 관심이 높아지고 있다. 우크라이나 사태가 장기화하고 미국의 긴축이 올해 내내 이어질 것으로 보이면서 원/달러 환율 상승(원화 가치 하락·달러 가치 상승)에 베팅하는 사람이 늘어날 것으로 전망된다. 다만 환율 변동은 예측하기 어려운 만큼 환율 투자에 주의해야 한다는 지적이 나온다.

올초 1100원 후반대를 보이던 원/달러 환율은 지난달 27일 1265.2원에 거래를 마쳤다. 원/달러 환율이 종가기준 1260원선을 넘어선 것은 코로나19(COVID-19) 확산 직후인 2020년 3월 24일 이후 2년 1개월 만이다. 지난 28일에는 장중 1270원을 넘어서기도 했다.

그러자 달러예금에 돈이 몰리고 있다. 달러화예금 규모는 2018년 633억달러 규모에서 2020년 800억달러 규모로 증가했다. 지난해 말에는 829억달러까지 늘었다. 올해 2월 말 기준으로는 834억달러 규모다. 다만 3월에는 차익을 보기 위한 현물환 매도로 달러화예금이 784억달러로 감소했다.

달러예금은 외화자산 투자중 쉬운 방법중 하나다. 원화로 입금하면 바로 환전돼 달러로 적립되는 방식이다. 이렇게 계좌에 원화가 아닌 달러를 보유하면서 환율 변동에 따른 이익을 기대할 수 있다. 달러예금도 원화예금과 마찬가지로 자유로운 입출금이 가능한 일반예금과 정기예금이 있고 금리도 차이가 있다.

특히 기본적 예금금리에 환차익까지 챙길 수 있어 원화예금보다 수익 면에서 유리할 수 있다. 또 환차익에는 비과세 혜택이 주어진다. 이외에도 예금자보호법에 따라 1인당 5000만원 범위에서 은행이 도산하더라도 5000만원까지 보호를 받을 수 있다.

아쉬운 점은 외화예금의 예금이자가 원화예금에 비해 낮다는 점이다. 금리를 목적으로 외화보통예금에 거래하는 것은 적절치 않다. 환율 변동으로 인한 손실이 발생할 수도 있다. 외화예금은 원화를 외화로 환전해 예치하므로 환전수수료가 발생한다. 따라서 외화예금을 인출할 때는 환율이 가입 당시보다 최소 2% 이상 상승한 때 인출해야 환율 손해를 막을 수 있다.

금융투자업계 관계자는 "장기적인 환율 변동을 예측하는 것은 어렵기 때문에 일정기간 거치하는 정기예금의 경우 환차익 실현이 어려울 수 있다는 점을 주의해야 한다"고 말했다.

미국 주식을 사는 것도 달러투자의 일환이 될 수 있다. 미국 주식에 투자하려면 달러를 사야 한다. 달러는 해외 주식을 지원하는 증권사의 앱에서 '환전' 메뉴를 통해 비대면으로 쉽게 살 수 있다. 이렇게 환전을 해두기만 해도 사실 달러 예금과 큰 차이가 없다. 또 주식을 매도하면 다시 달러를 받을 수 있기 때문에 미국 주식 투자 입장에서는 미국 주식투자가 달러 투자를 겸하고 있는 것과 다름이 없다.

미국 주식을 사는게 번거롭게 여겨진다면 국내에 상장돼 있는 달러 선물 ETF에 투자하면 된다. 달러 강세가 이어지자 달러 지수를 추종하는 ETF도 강세다.

미국달러선물지수를 추종하는 'KOSEF 미국달러선물 (14,790원 ▼105 -0.70%)'은 지난달 28일 1만3345원까지 올라 52주 신고가를 경신했다. 같은날 'KODEX 미국달러선물 (12,980원 ▼115 -0.88%)'도 1만1265원까지 상승해 신고가를 새로 썼다. 연초 1만원대에서 계속해서 상승 중이다.

지수를 2배로 추종하는 'TIGER미국달러선물레버리지'와 'KODEX미국달러선물레버리지'는 최근 한달간 각각 8.3%, 8.4% 상승했다. 같은 기간 코스피 지수는 2% 떨어졌다.

시장에서는 당분간 강달러 정세가 사라질 모멘텀이 없어 이같은 추세가 이어지리라는 전망을 내놓고 있다.

이다은 대신증권 연구원은 "원/달러 환율이 단기내 오버슈팅된 후 지난 29일 1256원으로 급락한 것을 감안할 때 1272원에서 고점을 형성할 가능성도 존재하나 여전히 원화 약세 요인이 강하기 때문에 상단은 1300원까지 열어 둘 필요가 있다"고 말했다.

권아민 NH투자증권 애널리스트는 "강달러 3요소가 긴축, 경기, 원화나 스위스프랑 등 안전자산으로 분류되던 통화의 위상 약화인데 이 3가지 요소들이 복합적으로 작용하고 있다"면서 "달러 지수는 5월 FOMC 재료 소멸 이후 하락 가능성이 존재하지만 연말까지의 시계로 본다면 상승 압력이 우세할 것"이라고 전망했다.