3ºÐ±â ½ÇÀû °¡¸¥°Ç CSM ¾Æ´Ñ ¿¹½ÇÂ÷¡¦¸Þ¸®Ã÷ÈÀç ¼øÀÍÀÇ 40%, ÀÌÀÍÀ¸·Î ÀüȯÇÑ '¿¹½ÇÂ÷' 21ÀÏ ±ÝÀ¶´ç±¹°ú º¸Çè¾÷°è¿¡ µû¸£¸é IFRS17 °¡À̵å¶óÀÎÀÌ Ã¹ Àû¿ëµÈ 3ºÐ±â º¸Çè»ç ½ÇÀûÀÇ Èñºñ¸¦ °¡¸¥ °ÍÀº ÁÖ¿ä ¼öÀͼº ÁöÇ¥ÀÎ º¸Çè°è¾à¼ºñ½º¸¶Áø(CSM)ÀÌ ¾Æ´Ï¶ó '¿¹½ÇÂ÷'¿´´ø °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¿¹½ÇÂ÷´Â º¸Çè»ç°¡ °è¾àÀÚ¿¡°Ô Áö±ÞÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÏ´Â ¿¹Á¤º¸Çè±Ý¿¡¼ ½ÇÁ¦·Î Áö±ÞÇÑ º¸Çè±ÝÀ» »« ±Ý¾×ÀÌ´Ù. ¿ÃÇغÎÅÍ ¿¹½ÇÂ÷°¡ ³ª¸é ´ç±â¼øÀÌÀÍ¿¡ ¹Ý¿µÇÑ´Ù. ±ÝÀ¶´ç±¹Àº ÀÌ ºñÀ²ÀÌ 5%¸¦ ³ÑÁö ¾Êµµ·Ï ÃßÁ¤(ÃÖ¼±ÃßÁ¤)Ç϶ó°í Áö½ÃÇØ¿Ô´Ù.
ÇÏÁö¸¸ ÀϺΠº¸Çè»çÀÇ ¿¹½ÇÂ÷°¡ 3ºÐ±â ´©Àû ±âÁØ ¼öõ¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇß´Ù. ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç°¡ 5396¾ï¿øÀ¸·Î °¡Àå ¸¹¾Ò°í ÀÌ¾î »ï¼ºÈÀç 2256¾ï¿ø, DB¼ÕÇغ¸Çè 1817¾ï¿ø ¹ß»ýÇß´Ù. ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç´Â °°Àº ±â°£ ´ç±â¼øÀÌÀÍÀÌ 1Á¶3353¾ï¿øÀε¥ 40% °¡·®ÀÌ ÀÌÀÍÀ¸·Î ÀüȯÇÑ ¿¹½ÇÂ÷ÀÎ ¼ÀÀÌ´Ù. »ï¼ºÈÀç(¼øÀÌÀÍ 1Á¶5877¾ï¿ø)´Â 14%¿´´Ù.
3ºÐ±â(7¿ù~9¿ù)¸¸ ³õ°í º¸¸é ¸Þ¸®Ã÷ÈÀçÀÇ ¿¹½ÇÂ÷´Â 2401¾ï¿øÀ¸·Î »ï¼ºÈÀç 727¾ï¿ø, DB¼Õº¸ 695¾ï¿ø ´ëºñ 3¹è ÀÌ»ó ¸¹´Ù. ¿¹½ÇÂ÷ È¿°ú·Î ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç´Â »ï¼ºÈÀ縦 ´©¸£°í óÀ½À¸·Î ºÐ±â ¼øÀÌÀÍ 1À§·Î ¿Ã¶ó¼¹´Ù.
¸Þ¸®Ã÷ÈÀçÀÇ ¿¹½ÇÂ÷°¡ 9¿ù±îÁö 5000¾ï¿ø ³Ñ°Ô ³ª¿Â ÀÌÀ¯´Â ¿¹»óÇÑ º¸Çè±ÝÀ» ÃÖ´ëÇÑ ¸¹ÀÌ Àâ¾Ò±â ¶§¹®À̶õ ºÐ¼®ÀÌ´Ù. ÀÌ´Â ±ÝÀ¶´ç±¹ÀÌ ±Ç°íÇÑ IFRS17 'ÃÖ¼±ÃßÁ¤'¿¡´Â ¸ÂÁö ¾Ê´Ù. º¸Çè»ç°¡ ÀǵµÀûÀ¸·Î ¿¹»ó º¸Çè±ÝÀ» º¸¼öÀûÀ¸·Î °¡Á¤Çϸé '°Å¾×ÀÇ ¿¹½ÇÂ÷ ¹ß»ý¡æ¼øÀÌÀÍ Áõ°¡'µµ °¡´ÉÇØ ½ÇÀûÀ» ºÎÇ®¸± ¼öµµ ÀÖ´Ù. ½ÇÁ¦ ¸Þ¸®Ã÷ÈÀçÀÇ 3ºÐ±â ½Å°è¾à ½ÇÀûÀº ¾÷°è 5À§ ¼öÁØ¿¡ ±×ÃÆ´Ù.
º¸¼öÀû °¡Á¤½Ã ÀÚº»±Ý 1Á¶1000¾ï¿ø °¨¼ÒÇϳª ROE´Â °³¼±.. ±Ý°¨¿ø, ÀǵµÀû ºÎÇ®¸®±â ÁýÁßÁ¶»ç ¿¹½ÇÂ÷ ¿øõÀÌ ÀÚº»±ÝÀ̶ó´Â Á¡µµ ¹®Á¦¶ó´Â ÁöÀûÀÌ´Ù. º¸Çè»çµéÀº »õ ȸ°è±âÁØÀ¸·Î ÀüȯÇÏ´Â ½ÃÁ¡¿¡ °è¸®Àû °¡Á¤¿¡ µû¶ó ºÎ並 Àç»êÁ¤Çߴµ¥ ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç¿Í »ï¼ºÈÀç´Â Ÿ»ç ´ëºñ º¸Çè±ÝÀÌ ¸¹ÀÌ ³ª°¥ °ÍÀ¸·Î °¡Á¤Çß´Ù. º¸¼öÀû °¡Á¤¿¡ µû¶ó ¸Þ¸®Ã÷ÈÀçÀÇ ÀÚº»±ÝÀº 1Á¶1000¾ï¿ø ÁÙ¾ú°í »ï¼ºÈÀç´Â 8000¾ï¿ø °¨¼ÒÇß´Ù.
¾÷°è °ü°èÀÚ´Â "º¸¼öÀûÀÎ °¡Á¤ÇÑ °æ¿ì ¿¹½ÇÂ÷¸¦ È°¿ëÇØ ½ÇÀû ºÎÇ®¸®±â¸¦ ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù"¸ç "ÀÚº»À» ÁÙ¿© ¼øÀÌÀÍÀÌ ´Ã¸é ROE(ÀÚ±âÀÚº»ÀÌÀÍ·ü)µµ ÁÁ¾ÆÁ® °æ¿µÁø ¼º°ú±Þµµ Å©°Ô ´Ã¾î³´Ù"°í ¸»Çß´Ù.
´Ù¸¸ ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç °ü°èÀÚ´Â "3ºÐ±â ´Ã¾î³ ¿¹½ÇÂ÷´Â ¹Ìº¸°í¹ß»ý¼ÕÇؾ×(IBNR )»êÃâ ¹æ½ÄÀÇ º¯°æ È¿°ú°¡ Å©´Ù"¸ç "°¨µ¶´ç±¹ ±Ç°í »çÇ×À» ¹Ý¿µÇÑ °á°ú"¶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.
±Ý°¨¿øÀº °úµµÇÑ ¿¹½ÇÂ÷ ¹ß»ý¿¡ ÁÖ¸ñÇß´Ù. ƯÈ÷ ¸Þ¸®Ã÷ÈÀç Á¤±â °Ë»ç ÁßÀ¸·Î ¿¹½ÇÂ÷°¡ ´Ã¾î³ ¿øÀÎÀ» ÁýÁß Á¶»ç ÁßÀÎ °ÍÀ¸·Î ÀüÇØÁ³´Ù. ÀÌ¿Í º°µµ·Î ±Ý°¨¿ø °ü°èÀÚ´Â "¸Þ¸®Ã÷ÈÀçÀÇ ¿¹½ÇÂ÷°¡ Å©°Ô ´Ã¾î³ ¿øÀο¡ °üÇØ °¨»çº¸°í¼¸¦ ÀÛ¼ºÇØ¾ß Çϴ ȸ°è¹ýÀο¡ Á¤È®ÇÏ°í ±¸Ã¼ÀûÀÎ »çÀ¯¸¦ ±âÀç Ç϶ó°í ¿äûÇß´Ù"°í ¸»Çß´Ù.