삼성 흔들었던 엘리엇, 텍사스 인스트루먼트에 훈계시작

머니투데이

뉴욕=박준식 특파원

[서울=뉴시스] 권창회 기자 = 19일 오전 서울 서초구 민주사회를위한변호사모임(민변) 대회의실에서 '삼성 불법합병과 엘리엇 손해배상, 정부와 국민연금은 무엇을 해야 하는가' 좌담회가 열리고 있다. 2023.07.19. [email protected]

과거 삼성그룹 주식을 취득해 주주행동주의 활동으로 700억원 이상을 받아간 미국계 헤지펀드 엘리엇이 이번엔 텍사스 인스트루먼트(TI)를 타깃으로 삼았다.

28일(현지시간) CNBC 등에 따르면 650억 달러 규모의 자산을 운용하고 있는 엘리엇은 최근 25억 달러를 TI에 투자해 주주가 된 후 잉여현금흐름(FCF) 개선을 요구하기 시작했다. 엘리엇은 최근 13페이지 분량의 서신을 TI경영진에 보내 2026년까지 회사가 주당 최대 9달러의 무료 현금 흐름을 달성하라고 압박했다. 이는 아날로그 반도체를 제조하고 있는 TI에 기존 분석가들이 전망한 것보다 40%는 높은 수준이다. 이날 TI 주가는 오전에 약 3% 올랐다.

엘리엇은 TI 경영진이 2022년에 시행된 자본 지출 계획을 지나치게 엄격히 준수하면서 현금흐름이 크게 감소했다고 지적했다. 특히 이들은 TI의 잉여현금흐름이 2022년 주당 6.40달러에서 올해 주당 1.83달러로 감소한 점을 지적했다. 게다가 회사가 아날로그 칩을 통해 자동차 및 산업 단지에 서비스를 제공하는 지배적인 위치에서 투자자들을 소외시켰다고 주장했다.

엘리엇의 계획에는 TI가 2023년부터 2026년까지 자본 지출을 연간 50억 달러로 늘려 해당 지출을 이전 자본 지출에서 수익의 최대 23%까지 늘리는 방안이 포함됐다. 회사는 지난 10년 동안 수익의 약 5%를 지출해왔다.

서한의 서명인은 엘리엇에서 행동주의를 운영하는 제재 코언과 웨스턴 디지털에서 행동주의 활동을 감독한 수석 포트폴리오 관리자 제이슨 겐리치가 맡았다. 엘리엇은 이사회가 회사의 핵심 가치 중 하나인 신중한 자본 규율에 대해 경영진에게 책임을 묻지 못했다고 비난했다.