[단독]일진그룹, '스마트팩토리' 엠투아이 인수…몸값 3000억원

재계순위 50위권 일진그룹이 스마트팩토리 솔루션 기업 엠투아이 (7,280원 0.00%)코퍼레이션 인수를 추진한다. 이 회사 기업가치는 최대 3000억원까지 매겨졌다.

8일 IB(투자은행) 업계에 따르면 코스닥 상장사 엠투아이의 최대주주 코메스인베스트먼트는 최근 엠투아이 매각을 결정했다. 코메스인베는 안진딜로이트회계법인을 매각주관사로 선정, 경쟁입찰을 실시했다. 매수자로는 현재 일진그룹 컨소시엄이 유력하다.


엠투아이와 계열사들 간 시너지를 기대한 일진그룹(일진홀딩스 (4,480원 ▲85 +1.93%))이 SI(전략적투자자)로 이번 인수를 주도하고 있다. 한 PE(프라이빗에쿼티)가 FI(재무적투자자)로 컨소시엄에 참여했다. 일진컨소시엄은 한 회계법인을 자문사로 선정해 실사를 진행중이다.

코메스인베가 운용하는 '코메스2018-1 M&A투자조합' 지분 57.5%(966만6668주)를 전량 사들이는 조건이다. 인수가는 주당 1만원 중후반대로 협상중이다. 매수자가 지불해야할 금액은 1500억~1800억원 안팎이다. 현재 주가(7일 종가 기준)가 1만750원인데, 경영권 프리미엄 등을 감안해 40~60% 가량 '웃돈'을 주고 사는 셈이다.

상장주식수(1679만8000주)를 감안하면 엠투아이 기업가치가 2500억~3000억원 수준으로 매겨진 셈이다. 현재 시가총액은 1800억원 안팎이다.


엠투아이 주력제품은 스마트 HMI, 스마트SCADA 등으로 스마트팩토리 구현에 꼭 필요한 요소다. 스마트HMI는 생산공정 감시, 제어, 데이터 수집이 가능한 인터페이스로 디스플레이 패널 형태로 제작·납품한다.

증권가에선 엠투아이가 지난해 연간 최대실적을 달성한데 이어 올해에도 기록을 깰 것으로 보고 있다. 엠투아이의 지난 2분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 101억원, 순이익은 6.4% 감소한 29억원이었다.

국내 스마트팩토리 시장규모는 아직 크지 않다. 리서치알음에 따르면 스마트팩토리 시장규모는 2024년까지 연평균 9.6% 성장해 약 5조9000억원 규모까지 클 것으로 기대된다.

스마트팩토리 솔루션 전방산업은 반도체, 2차전지, 디스플레이, 바이오, 공공기관 등이다. 실제 전 산업 영역에서 설비투자가 예정됐다. 일진그룹이 매수의향을 보인 이유도 여기에 있다. 엠투아이의 전방산업 전반에 걸쳐 일진그룹이 계열사를 두고 있어 시너지가 기대되기 때문이다.

일진그룹 계열사인 수소차 소부장(소재·부품·장비) 전문기업 일진하이솔루스 (23,900원 ▼100 -0.42%)는 지난 1일 코스피에 상장되며 '따상(공모가의 2배로 시초가를 형성한 후 상한가)'에 성공했다. 일진하이솔루스가 상장되면서 일진그룹 계열 상장사만 총 6곳에 달한다.

지주사 일진홀딩스를 필두로, 일진전기 (22,400원 ▲550 +2.52%), 일진다이아 (18,560원 ▼360 -1.90%)몬드, 일진디스플 (1,053원 ▲4 +0.38%)레이, 일진머티리얼즈 (46,550원 ▲150 +0.32%) 등이 상장사다. 모두 엠투아이의 전방산업을 주력으로 하는 회사다. 계열사 편입이 완료되면 엠투아이의 실적이 기하급수적으로 증가할 것으로 전망된다. 비상장 계열사 24곳 중 일진자동차, 일진반도체, 아이엠지테크놀로지 등에서도 스마트팩토리 솔루션이 활용될 수 있다.

매도 측인 VC(벤처캐피탈) 코메스인베는 2018년 10월 약정 총액 500억원 규모 펀드를 조성해 엠투아이를 인수했다. 지난해 7월에는 IPO(기업공개)로 엠투아이를 코스닥에 입성시켰다.

이번 매각이 완료되면 매도자가 챙기는 금액은 약 1500억~1800억원이다. 벤처캐피탈이 바이아웃(경영권 인수)해 IPO 이후 매각까지 성공한 첫 사례가 나올 전망이다.

IB업계 관계자는 "일진그룹의 다양한 계열사들과의 협업으로 확실한 시너지 효과가 예상된다"며 "시장에서도 그린뉴딜, 4차산업 등 최근 투자 트렌드와 밀접하게 관련된 사업을 하는 엠투아이를 알짜매물로 평가했다"고 밝혔다.