머니투데이

속보
VIP
통합검색

쌍용건설 인수후보 글로벌세아는 어떤 곳?

머니투데이
  • 정인지 기자
  • 카카오톡 공유하기
  • 카카오톡 나에게 전송하기
  • 페이스북
  • 트위터
  • 네이버
  • 카카오스토리
  • 텔레그램
  • 문자
  • 2022.06.02 14:44
  • 글자크기조절
  • 의견 남기기
쌍용건설 인수후보 글로벌세아는 어떤 곳?
국내 중견 의류업체인 글로벌세아가 쌍용건설의 M&A(인수합병) 인수자로 떠올랐다. 쌍용건설 인수로 그룹 매출 10조원, 영업이익 1조원이라는 글로벌세아의 '비전 2025'를 달성하겠다는 포부다. 특히 2018년에 인수한 세아STX엔테크, 올해 초 인수한 친환경에너지 전문기업인 발맥스기술과의 시너지를 기대하고 있다. 다만 잇딴 M&A로 쌍용건설 인수 시 외부 자금 조달이 필요한 상황이다.

2일 글로벌세아는 창업주인 김웅기 회장 및 특수관계자가 지분 100%를 보유하고 있는 지주사다. 쌍용건설 인수전에서는 글로벌세아가 직접 인수 주체가 된다.

김 회장은 글로벌세아(옛 세아상역)를 1986년 의류 제조 수출기업으로 설립해 영원무역, 한세실업 등을 제치고 글로벌 1위 의류 OEM(주문자상표부착생산)업체로 성장시켰다. 타깃, 월마트, 콜스, 갭 등 탄탄한 글로벌 업체들을 고객사로 둔 덕분이다. 베트남, 인도네시아 등 동남아시아는 물론 중남미 지역에도 공장을 세워 생산 지역을 다변화했다. 코스타리카 및 인도네시아에 원사, 원단업체를 설립해 수직계열화를 통해 생산효율성을 높였다. 국내에서는 코스피상장사인 인디에프를 통해 트루젠, 조이너스, 꼼빠니아 등 중저가 브랜드를 영위하고 있다.

의류 사업에 집중하던 글로벌세아는 2015년 의류제조 사업 부문을 물적분할해 세아상역을 설립, 글로벌세아는 지주회사가 됐다. M&A를 통해 사업 다각화에 나설 발판을 마련한 셈이다. 2018년에는 STX중공업의 플랜트 사업 부문을 인수하면서 M&A 시장에서 두각을 보이기 시작했다. 인수 사업부는 이후 사명은 세아STX엔테크로 변경했다. 2019년에도 국내 1위 골판지 업체인 태림페이퍼와 태림포장(코스피상장)을 품에 안았다. 코로나19(COVID-19)로 택배가 급증, 태림페이퍼의 지난해 연결 영업이익은 1172억원으로 전년 대비 59%가 뛰면서 성공한 인수전으로 평가받고 있다. 글로벌세아는 지난해 두산공작기계, 대한전선 인수전에도 참여하며 M&A 경험을 키우고 있다.

다만 인수 자금 마련이 관건이다. 글로벌세아는 태림포장그룹 인수 당시에도 약 7000억원에 달하는 인수대금 중 절반 이상을 외부자금으로 조달했다. 세아인베스트먼트(현재 세아상역에 흡수합병)가 산업은행을 통해 3800억원의 인수금융을 받고도 추가 차입에 나섰다. 인수가 마무리된 2020년 1월 기준 세아상역 및 자회사의 총 차입금 규모는 1조2000억원에 달했다. 한국신용평가는 당시 태림포장그룹 인수가 "대규모 외부 자금에 의존하는 펀딩 구조로 재무 구조에 부정적인 영향을 미치는 것으로 판단한다"며 세아상역의 신용등급을 A2-에서 A3+로 하향 조정하기도 했다.

쌍용건설 인수도 수 천억원이 필요하다. 두바이투자청이 보유한 쌍용건설 지분(99.95%) 가치는 1000억원 수준이지만 수 천억원대 유상증자를 통해 회사 운영자금을 지원해야 한다. 구체적인 인수금액은 실사 과정을 거쳐 7~8월 말까지 양도계약을 마무리할 계획이다. 글로벌세아그룹은 올해 태림페이퍼의 코스피시장 상장을 통해 현금을 조달할 예정이었지만 지난달 기관투자자를 대상으로 한 수요예측이 부진하면서 결국 상장을 철회했다. 지난해 세아상역의 별도 영업이익도 23% 감소한 1418억원으로 업계 2위였던 영원무역 별도 영업이익(1555억원)을 밑돌았다. 글로벌세아의 연결 재무제표 기준 현금 및 현금성자산은 2050억원 수준이다. 글로벌세아 관계자는 "인수 자금 조달 여부나 인수 금액, 증자 규모 등은 아직 결정된 사항이 없다"고 밝혔다.



머니투데이 주요뉴스

삼전·하이닉스 "나 떨고 있니?"…반도체 운명, 美中에 달렸나

네이버 메인에서 머니투데이 구독 카카오톡에서 머니투데이 채널 추가

베스트클릭

오늘의 꿀팁

  • 날씨
  • 건강쏙쏙

많이 본 뉴스

부동산 유튜브 정보채널 부릿지
제 1회 MT골프리더 최고위 과정 모집_220530_220613
사회안전지수

포토 / 영상

머니투데이 SERVICE