[허반석의 작전 리포트] 중고차 시장의 구조적 변화 '케이카'

강상구 MTN PD

진행 : 이수연 머니투데이방송 앵커

출연 : 허반석 / 주식명가 MTN W 어드바이저

- 2/15 씨에스윈드 +31.30% (최고가 기준)

- 4/10 씨에스윈드 +19.86% (최고가 기준) 목표가 달성!

▶중고차 시장의 구조적 변화

- 케이카 (13,950원 ▼290 -2.04%)(381970)

▶ 핵심 포인트① 중고차 시장의 구조적 변화

- 이커머스 플랫폼 경쟁서 우위 선점

- 구조적 변화를 앞서보인 산업: 가구, 폐기물

- 가구시장, 오프라인→ 온라인 중심 소비 변화

- 폐기물 시장, 다수 영세 업체로 구성

- 한샘, 코엔텍 평균 PER 22배

- 동사의 12개월 평균 PER 13.6배 수준

▶ 핵심 포인트② 눈에 보이는 업황 회복세

- 중고차 산업, 1분기 기점 판매량 회복세 전망

- 중고차 도매가, 3월부터 상승세… 2분기 소매가 상승 전환 전망

- 렌터카 산업, 마진 = 렌탈 수익-조달금리

- 그린카(전년비 +19%), 쏘카(전년비 +15%) 매출 성장세

- 업황 및 실적 반등 따른 주가 상승 기대감

▶ 핵심 포인트③ 업황에 이은 실적 회복 조짐

- 1분기 매출액 5,177억원· 영업익 132억원 달성

- 1분기 영업이익률 2.6% 기록

- 매출 총이익률 10.1%, 대당 마진률 8.8%

- 3개 분기 연속 실적 성장세

Q. 케이카, 실적 추이 및 전망은?

- 작년 2분기 기점, 업황 바닥 딛고 꾸준한 회복세

- 매분기· 매년 실적 성장세 기대

- 현대차그룹 중고차 시장 진출… 기존 기업들 재평가 기대

Q. 케이카, 가격 전략은?

- 매수가 13,800원 이하 / 목표가 17,000원 / 손절가 12,500원

※ 생방송 '이슈&뷰11'은 매일 오전 10시 55분에 방송되며, 금융시장의 빅 이슈를 한눈에 정리하고, 국내 시장 분석을 통해 시청자의 투자 안목을 높여 드립니다. 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지 및 케이블방송에서 라이브로 시청하실 수 있습니다.