'하이즈항공·덱스터로 10배 수익…中 사로잡는 VC로 우뚝'

#2013년 중국 최대 검색사이트인 바이두는 동영상 업체인 PPS를 3억7000만달러에 인수했다. 바이두는 자사 동영상업체인 아이치이와 PPS를 합병, 중국 최대 동영상업체로의 도약을 선언했다. 이 '빅딜'은 PPS 투자자들의 주머니도 두둑하게 채워줬다. 이 대박의 기쁨을 함께 한 국내 투자사가 있었다. 바로 PPS 초기투자에 나섰던 벤처투자회사 LB인베스트먼트다.

PPS는 중국투자에 적극적인 LB인베스트먼트의 투자 성공 사례 중 하나에 불과하다. LB인베스트먼트는 이후 북경육간방과기유한공사(6.cn) 투자로 다시 한번 함박웃음을 짓는다. 6.cn은 실시간 인터넷방송국으로 알려진 '6Rooms'를 운영하는 소셜 미디어회사다. LB인베스트먼트는 2012년 500만 달러를 투자해 불과 3년 만인 지난해 1분기 1800만 달러를 회수했다. 멀티플 3.6배, IRR(내부수익률) 55%에 달하는 놀라운 성과다.


중국뿐만이 아니다. 국내에서도 활발한 투자를 진행하고 있는 LB인베스트먼트는 지난해 하이즈항공을 비롯해 초기투자한 9개 국내 기업 중 7개가 주식시장에 상장하는 성과를 올렸다. 하이즈항공, 덱스터의 경우 10배 이상의 수익을 얻기도 했다.

LG그룹 계열사 LG창업투자로 시작해 이후 계열분리와 함께 새롭게 탄생한 LB인베스트먼트는 현재 1조원 가량의 투자재원을 보유한 대형 벤처투자회사로 성장했다. LB인베스트먼트의 성장을 이끌고 있는 박기호(사진) VC부문 대표는 30여년간 투자업계에 몸담아 온 베테랑이다.

박 대표는 전형적인 실무형 CEO다. 심사역들과 함께 투자기업을 돌아보고, 아무리 작은 기업이라도 직접 해당 기업 CEO를 만나 투자방식을 설명하고 설득한다. 박 대표가 자신의 일정을 심사역들과 공유하는 것도 이 때문이다.


박 대표는 "기업 입장에서 투자회사의 신뢰는 가장 중요한 문제인데, 회사를 대표하는 제가 직접 기업 CEO를 만나 투자방식을 설명하는 것은 당연하다"며 "좋은 기업일수록 한시라도 빨리 투자하는 것이 중요한데, 이는 기업에 투자하는 데 있어 의사결정을 빨리하는데 도움을 준다"고 말했다.

LB인베스트먼트는 기업에 따라 두가지 방식으로 투자를 진행한다. 해당 기업의 사업이 국내에 한정돼 있는지 또는, 글로벌 시장으로 진출해 충분히 성공할 수 있는지다. 국내 사업에 한정돼있는 기업은 철저히 IPO(기업공개)로 이끌어 수익을 극대화하고, 후자의 경우 투자는 물론 LB인베스트먼트의 해외 네트워크를 동원해 투자를 비롯한 다양한 지원을 아끼지 않는다.

이렇다보니 프리 단계보단, 성장 가능성이 어느 정도도 담보된 회사를 중심으로 투자규모 최소 50억원 이상, 투자기간은 4~5년 이상을 원칙으로 한다. 지난해 버즈빌과 같은 기업에 50억원을 투자한 것이 대표적인 사례다.

박 대표는 "투자의 기본 원칙은 대세와 기업의 방향성이 일치하느냐와, 해당 기업의 마이크로 한 부분과 산업을 동시에 봐야 한다"며 "여기에 국경없는 시대에 국내에서 해외로, 해외에서 국내로 비즈니스를 확장할 수 있는 사업모델을 장착한 기업들을 발굴하는 인사이트가 필요하다"고 강조했다.