환율·대외이벤트 변수 속 11월 증시 반등 가능할까?

국내 경제의 최신 트렌드를 읽는다!
'남들도 아는' 투자 전략 대신 '블루 오션'을 미리 내다보는 <오늘 장 선전략>
월~금 오전 7시, 새로운 투자 아이디어를 가지고 투자자 여러분을 찾아갑니다.

출연: 오현진 팀장 / 머니스터디, 김종효 위원 / MTN 전문위원

Q. 외국인 매수 전환‥ 삼성그룹株 코스피 견인할까?


* 삼성그룹株
- 지배구조 이슈 재부각
- 삼성 SDS상장 확정·제일모직 상장 가능성
- 삼성전자 주주환원정책 검토, 투자심리 호전
- 외국인 순매수 지속·낙폭과대 매력
- 반도체부문 견조한 이익 부각

* 삼성그룹株 추가 상승 기대
- 삼성SDS 상장 후 급등 가능성
→삼성전자 (78,900원 ▲1,500 +1.94%)/삼성물산 (48,100원 ▲2,300 +5.0%) 긍정
- 제일모직 상장 시
→삼성카드 (39,950원 ▲250 +0.63%)·삼성SDI (424,000원 ▼7,000 -1.62%)·KCC (312,000원 ▼2,000 -0.64%) 현금 확보 긍정

* 지배구조 관련주 주목
- 대주주 일가 지분율 높은 기업 부각 가능성
→롯데쇼핑 (68,100원 ▼1,000 -1.45%)·신세계 (173,800원 ▲800 +0.46%)·금호석유 (156,400원 ▲2,000 +1.30%) 등
- 지배구조 관련주, 증시 긍정 모멘텀 작용 전망


Q. 삼성그룹株 대응전략은?

* 삼성그룹株 대응전략
- 삼성그룹·반도체 효과
- 그룹 지배구조 효과는 길게 봐야
- 단기 효과 마무리, '반도체' 주목
- SK하이닉스 (190,100원 ▲200 +0.11%)와 동반 상승여부 핵심

Q. 원/달러 상승 압력 확대‥ 시장 변수될까?

* BOJ 추가 양적완화 발표
- 자산매입 규모
기존 60~70조엔→80조엔으로 확대
- 장기국채 매입 확대·국채만기 연장
→엔화가치 급락, 日기업 수출단가 인하

* 엔저 지속 가능성
- 100엔당 평균 환율 950원 가정 시
국내 총 수출액 4%수준 감소 전망
→국내 수출주 투자심리 위축 불가피

* '엔저' 속 국내 관련주 영향은?
- 수출주 실적 둔화 가능성 기계/자동차/IT 등
→주가 바닥권, 추가하락 제한적
- 엔화 부채 보유 기업에 긍정
→POSCO (401,000원 ▲3,000 +0.75%)/대한항공 (21,700원 0.00%)/롯데쇼핑 (68,100원 ▼1,000 -1.45%) 등

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Q. 은행주 실적 '선방'…주가 방향은?

* 은행주, 3분기 견조한 실적 확인
- 신한지주 (49,000원 ▲1,300 +2.73%) : 영업이익 전년비 21% 증가
- KB금융 (81,600원 ▲1,500 +1.87%) : 영업이익 전년비 7% 증가
- 기업은행 (14,180원 ▲280 +2.01%) : 순이자마진 개선·중소기업 대출증가
- 우리금융 (11,900원 0.0%) : 대손비용 감소·법인세 환입

* 은행주 전망과 변수
- 향후 대출 성장·대손비용 감소 긍정
- 기준금리 인하, 예대마진 악화
- 예금이탈 지속, 조달금리 상승 우려

Q. 은행주 향후 변수와 투자전략은?

* 은행주 투자전략
- 주가 저평가
- 금리하락, 실적회복 속도 제한
- 경기회복 모멘텀 기대 낮아
- 단기 전략 낙폭 회복, 장기는 불분명

Q. 실적·대외변수 주목, 이번주 시장 대응은?

- 글로벌 이벤트 영향, 장중 변동성 지속

* 주요 글로벌 이벤트
- 美 중간선거
- ECB통화정책회의
→추가 부양 정책여부 확인

* 이번주 시장 전망
- 삼성그룹주 중심 대형주 완만한 반등 예상
- 외국인 수급 개선 기대
- 조선·해운주 업황 부담, 주의 필요

* 배당주 랠리 기대
- 낙폭과대주 시가 배당률 상승
- 배당주 펀드 자금 순유입 지속
- 실적 개선·배당 매력 부각
→하이트진로 (20,100원 ▼100 -0.50%)/정상제이엘에스 (6,700원 0.00%) 관심