±è¼ºÇö KBÁõ±Ç ´ëÇ¥ ÀÎÅͺä /»çÁø=À̱â¹ü ±âÀÚ leekb@ |
¼ºÀåÀÇ ±¸½ÉÁ¡ÀÌ µÈ ±è¼ºÇö KBÁõ±Ç »çÀåÀº "ÇÕº´ Ãʱ⿡´Â ½±Áö ¾Ê¾ÒÀ¸³ª ¿µ¾÷À» °ÈÇÏ°í, KB±×·ì°úµµ Çù¾÷À» È®´ëÇß´Ù"¸ç "IPO(±â¾÷°ø°³) °ü·Ã ½Ã½ºÅÛÀ» ±¸ÃàÇÏ´Â µî ºÎ´ÜÈ÷ ³ë·ÂÇÑ °ÍÀÌ IB»ç¾÷À» ¼ºÀå½ÃÅ°´Âµ¥ °áÁ¤ÀûÀ̾ú´Ù"°í ¸»Çß´Ù. ±è »çÀåÀº ¿ÃÇصµ IB ºÎ¹® Äõµå·ÎÇÃÅ©¶ó¿îÀ» Àç´Þ¼ºÇÏ°í, IB ¼öÀÍ 1À§¸¦ ¸ñÇ¥·Î ÇÏ°í ÀÖÁö¸¸ ±×¸®´Â ±×¸²Àº ´õ Å©´Ù.
2030³â ±¹³» M&A ºñÁî´Ï½º ºò3°¡ ¿ì¼± ¸ñÇ¥´Ù. ±×´Â "M&A ÅäÅ» ¼ºñ½º¸¦ ±¸ÃàÇÏ°í, ¿Ü±¹°è IB¿Íµµ °æÀïÇÒ °Í"À̶ó¸ç "±Û·Î¹ú DCMÀº ¹°·Ð ÇØ¿Ü ´ëüÅõÀÚ, M&A µî¿¡µµ ÁøÃâÇØ ±Û·Î¹ú IB°¡ µÇ°Ú´Ù"°í ÀÚ½ÅÇß´Ù.
´ÙÀ½Àº ±è »çÀå°úÀÇ ÀϹ®ÀÏ´ä
-Áö³ÇØ Àü »ç¾÷ºÎ¹®¿¡¼ °í¸¥ ¼º°ú¸¦ ¿Ã·È´Ù. ƯÈ÷ IB ºÎ¹®ÀÌ µ¸º¸¿´´Âµ¥.
¢ºDCMÀº 2008³â ´ç½Ã KBÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ KB±ÝÀ¶±×·ìÀ¸·Î ÆíÀ﵃ ´ç½ÃºÎÅÍ °Á¡À» º¸ÀÌ°í ÀÖ¾ú´Ù. ´ë±â¾÷ ³×Æ®¿öÅ©°¡ °ÇÑ ´öºÐÀ̾ú´Ù. DCM ºÐ¾ß¿¡¼´Â KBÁõ±ÇÀÌ 12³â° 1À§¸¦ ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ȸ»çä ¹ßÇà °úÁ¤¿¡¼ ±â¾÷µé°ú ½Å·Ú °ü°è¸¦ Àß ´ÙÁ®¿Â °ÍÀÌ ÁÖµÈ ¼º°ø ¿äÀÎÀ̾ú´Ù. ´Ù¸¸, ´ç½Ã KBÅõÀÚÁõ±ÇÀº ÁöÁ¡ÀÌ ¾ø¾î¼ IPO »ç¾÷À» ÇϱⰡ ¾î·Á¿ü´Ù. ÀÌÈÄ 2016³â 12¿ù Çö´ëÁõ±Ç°ú ÇÕº´ÇÏ¸é¼ KBÁõ±ÇÀÌ Åº»ýÇß°í, ÁöÁ¡°ú ÀÚº» ¹®Á¦¸¦ ÇØ°áÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ¾î¶»°Ô IPO, Àμö±ÝÀ¶, M&A µîÀ¸·Î È®´ëÇÒ °ÍÀΰ¡°¡ °¡Àå Å« ¼÷Á¦¿´´Ù. ÇÕº´ Ãʱ⿡´Â ½±Áö ¾Ê¾Ò´Ù. 'KB´Â Àý¸§¹ßÀÌ IB'¶ó¸ç ¾èÀâ¾Æ º¸´Â ½Ã¼±µµ ÀÖ¾ú´Ù.
ºÎ´ÜÈ÷ IB¸¦ Å°¿ì±â À§ÇØ ³ë·ÂÇß´Ù. ¿ì¼± ¿µ¾÷À» ¿½ÉÈ÷ Çß´Ù. KB±×·ì°ú Çù¾÷ÇÏ¸é¼ µµ¿òµµ ¹Þ¾Ò´Ù. IPO °ü·Ã ½Ã½ºÅÛÀ» ¿ÏÀüÈ÷ ±¸ÃàÇÑ °ÍÀÌ IB »ç¾÷À» ¼ºÀå½ÃÅ°´Âµ¥ °áÁ¤ÀûÀ̾ú´Ù. 6°³¿ù µ¿¾È TFT(Å×½ºÅ©Æ÷½ºÆÀ)¸¦ ¸¸µé¾î IPO ¼ö¿ä¿¹ÃøºÎÅÍ Ã»¾à, ȯºÒ, ³³ÀÔ, ¸Å¸Å ½Ã½ºÅÛÀ» ¾÷°è ÃÖ°í ¼öÁØÀ¸·Î °³¼±Çß´Ù. ÀÌÈÄ ºòµôµéÀ» µû³»±â ½ÃÀÛÇß´Ù. Ä«Ä«¿À¹ðÅ©ºÎÅÍ Çö´ëÁß°ø¾÷±îÁö ¹«¸® ¾øÀÌ Àß ¼öÇàÇß°í, ±×·¯¸é¼ ½Å·Ú¸¦ ¾ò¾ú´Ù. °í°´°úÀÇ ½Å·Ú °ü°è, ±×·ìÀÇ Áö¿ø ´ö¿¡ ÇÕº´ÇÏ°í 6³â ¸¸¿¡ ÃÖ°í IB ¹Ý¿¿¡ ¿Ã¶ú´Ù.
-±¹³» Áõ±Ç»ç Áß IB 1À§¿¡ ¿Ã¶ú´Ù. ´ÙÀ½ ¸ñÇ¥´Â.
¢ºM&A Á¡À¯À²Àº ±¹³» Áõ±Ç»ç Áß¿¡¼´Â 1À§Áö¸¸ ¿Ü±¹°è Áõ±Ç»ç, ȸ°è¹ýÀαîÁö ÇÕÇÏ¸é ¾ÆÁ÷ 10À§´Ù. M&A ¾÷¹« ´É·ÂÀ» ¼ºÀå½ÃÅ°´Â °ÍÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù. ¶Ç ÇØ¿Üä±Ç ¹ßÇàÀÇ °æ¿ì ¿Ü±¹°è IB°¡ ÀüÀ¯¹°Ã³·³ ÇÏ°í ÀÖ´Ù. KBÁõ±Çµµ ÃæºÐÇÑ ¿ª·®À» °®Ãß°í ÀÖ´Ù°í »ý°¢ÇÑ´Ù. ¼Ò½Ì¿ª·®, ÇØ¿Ü ³×Æ®¿öÅ© ¾î´À Á¤µµ °®Ãè´Ù. ±Û·Î¹ú DCMµµ 3³â ÀüºÎÅÍ Àû±ØÀûÀ¸·Î ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù. Áö³ÇØ ±Û·Î¹ú DCM 5°ÇÀ» ¼öÇàÇß°í, ¿ÃÇØ´Â »õÇØ º®µÎºÎÅÍ KEXIM(Çѱ¹¼öÃâÀÔÀºÇà) 35¾ï´Þ·¯(¹ÌÈ), KDB 20¾ï´Þ·¯ ¹ßÇàÁÖ°üÀ» Çس´Ù. ÇØ¿Ü ´ëü ÅõÀÚ ÀÚ»ê¿î¿ë »ç¾÷µµ °è¼ÓÇؼ ÁøÃâ ÁßÀÌ´Ù.
-±Û·Î¹ú IB·Î °Åµì³ª±â À§ÇØ °¡Àå ½Ã±ÞÇÑ Æ÷ÀÎÆ®°¡ ÀÖ´Ù¸é.
¢º±¹³» Áõ±Ç»ç°¡ ±Û·Î¹ú IB·Î °Åµì³ª±â À§Çؼ´Â ÇØ¿Ü µô¼Ò½Ì ´É·Â, Àμö ´É·Â, ¼¼ÀÏÁî ¿ª·®ÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ±¹³» Áõ±Ç»çÀÇ °æ¿ì ¼¼ÀÏÁî ¿ª·®ÀÌ ÇØ¿Ü¿¡¼ ¾àÇÏ´Ù. ±×·¯´Ù º¸´Ï ÇØ¿Ü ±Û·Î¹ú IB ´ëºñÇؼ °íºÎ°¡°¡Ä¡ »ç¾÷¿¡¼ ¾à¼¼¸¦ º¸ÀδÙ. ÀÌ¿¡ ³»ºÎÀûÀ¸·Î ¼¼ÀÏÁî ³×Æ®¿öÅ© ³ÐÇô°¡°í ÀÖ´Ù. ÃÑ Àμö ÀÚº»ÀÌ Ä¿Áö¸é ÃÑ Àμö ¿ª·®µµ Ä¿Áø´Ù. À̹ø¿¡ ±Û·Î¹ú PEF(»ç¸ðÆݵå) ¿î¿ë»çÀÎ EQTÆÄÆ®³Ê½º°¡ SK½¯´õ½º °æ¿µ±Ç ÀμöÇÒ ¶§ 2Á¶3500¾ï¿øÀÇ Àμö±ÝÀ¶ ´ëÃâÀ» KBÁõ±ÇÀÌ ´Üµ¶À¸·Î ÁÖ°üÇÑ´Ù. EQTÆÄÆ®³Ê½º¿¡¼ ±ô¦ ³î¶ó´õ¶ó. ÀÌ·¯ÇÑ Àμö ¿ª·® ÀÚº»ÀÌ Ä¿Áö¸é¼ µô ¼Ò½Ì ¿ª·®ÀÌ Ä¿Áö°í ÀÖ´Ù.
-KBÁõ±Ç¸¸ÀÇ Æ¯ÈµÈ °æÀï·ÂÀ» ¾î¶»°Ô ¸¸µéÁö ±Ã±ÝÇÏ´Ù.
¢º¿ÃÇØ °¡Àå ÁÖ¾ÈÁ¡À» µÎ´Â °Ô M&A, Áö¹è±¸Á¶ °ü·Ã ÅäÅ» ¼ºñ½º¸¦ ±¸ÃàÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. °è¼ÓÇؼ °ü·Ã ÀηÂÀ» È®Ãæ ÁßÀÌ´Ù. ¿Ã ÃÊ¿¡ 2030³â±îÁö ÁßÀå±â ·Îµå¸ÊÀ» ¼ö¸³Çß´Ù. ÀÏ´Ü KBÁõ±ÇÀº ¿Ü±¹°è IBÇÏ°í °æÀïÇؼ 2030³â ±¹³» M&A ºñÁî´Ï½º¿¡¼ ºò3·Î µµ¾àÇÏ´Â °ÍÀÌ ¸ñÇ¥´Ù. ±×µ¿¾ÈÀº Áß°ß PE(ÇÁ¶óÀ̺ø¿¡ÄõƼ) Áß½ÉÀ¸·Î 5000¾ï¿ø ³»¿ÜÀÇ µôÀ» ÁÖ·Î ÁøÇàÇß´Ù. ¾ÕÀ¸·Î´Â Á¶´ÜÀ§ µô¿¡µµ µµÀüÇÒ °ÍÀÌ´Ù. ¿Ü±¹°è IB³ª ȸ°è¹ýÀεéÀº ÀÚ¹®¸¸ ÇØÁÖÁö¸¸ ¿ì¸®´Â ÅäÅ» ¼ºñ½º¸¦ ³»¼¼¿ö °ø·«ÇÒ °èȹÀÌ´Ù. ÀÚ¹®»Ó ¾Æ´Ï¶ó Àμö±ÝÀ¶µµ °¡´ÉÇÏ°í, FI(À繫Àû ÅõÀÚÀÚ)·Î Âü¿©µµ °¡´ÉÇÏ´Ù. ¿ì¸®°¡ ¿Ü±¹°è IB¶û ½Î¿ö¼ ÃæºÐÈ÷ ÀÌ±æ ¼ö ÀÖÁö ¾ÊÀ»±î ½Í´Ù.
-ÇØ¿ÜÁøÃâ »óȲÀº.
¢º2017³â Àμö¸¦ ÅëÇØ º£Æ®³² ÇöÁö¹ýÀÎÀÎ KBÁõ±Çº£Æ®³²À» ¸¸µé¾ú´Ù. ÀÌÈÄ Áö³ÇØ Àεµ³×½Ã¾Æ º§¹ö¸® Áõ±ÇÀ» ÀμöÇÏ¸é¼ Àεµ³×½Ã¾Æ ½ÃÀå¿¡ ÁøÃâÇß´Ù. ÇöÀç µÎ °÷ ¸ðµÎ Àß ÀÚ¸® Àâ¾Æ¼ ÀÌÀÍÀÌ ³ª°í ÀÖ´Ù. ¸Å³â 30~40%¾¿ ¼ºÀå ÁßÀÌ´Ù. Áö³ÇØ 12¿ù º£Æ®³²¿¡ MTS(¸ð¹ÙÀÏÆ®·¹À̵ù½Ã½ºÅÛ)À» Ãâ½ÃÇÏ´Â µî µðÁöÅÐ ¿ª·®µµ °ÈÇÏ°í ÀÖ´Ù. 2017³â¿¡ ±Û·Î¹ú ¿µ¾÷ÃÑÀÌÀÍÀÌ -32¾ï¿øÀ̾ú´Ù. Áö³ÇØ 660¾ï¿ø Á¤µµ·Î ¿Ã¶ó¼¹´Ù. ¾ÕÀ¸·Î ´õ ¸¹Àº ÇؿܽÃÀå ÁøÃâÇϸé IB µô ¸¹ÀÌ ³ª¿Ã °Í °°´Ù. °ø±Þ¸Á À̽´·Î ÀÎÇØ ±â¾÷µéÀÇ ÅõÀÚ ¼ö¿ä³ª M&A ¼ö¿ä°¡ ³ôÀº »óȲÀÌ´Ù. ±×ÂÊÀ» °ø·«ÇÒ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù.
-¿ÃÇØ ´ç¸éÇÑ °æ¿µ¸ñÇ¥°¡ ÀÖ´Ù¸é. ±Ã±ÝÇÏ´Ù.
¢º¾÷°è Á¤»ó±Ç¿¡ IB »ç¾÷À» À¯ÁöÇØ°¡´Â °ÍÀÌ´Ù. ¿ÃÇØ´Â IB ¼öÀÍ 1À§¸¦ ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¸ñÇ¥´Ù. ¿ÃÇش ƯÈ÷ ¾÷°è¿¡¼ IB ¼öÀ͵éÀÌ Â÷º°È°¡ ¸¹ÀÌ ÀÌ·ïÁú °ÍÀÌ´Ù. Áö³ÇØ ÇϹݱâºÎÅÍ IB ºÎºÐ¿¡¼ Ÿ°ÝÀ» ¹ÞÀº °÷µéÀÌ »ý°Ü³µ´Âµ¥ KBÁõ±ÇÀº ¿µÇâÀ» ´ú ¹Þ°í, ²ÙÁØÈ÷ °¡°í ÀÖ´Ù. ´ëÇü»ç´Â ºÎµ¿»ê PF(ÇÁ·ÎÁ§Æ® ÆÄÀ̳½½Ì) ÀÚ»ê ¼Õ½ÇÀ» ¾ó¸¶³ª ÃÖ¼ÒÈÇ߳İ¡ °ü±ÇÀÏ °ÍÀÌ´Ù. ¶Ç ÇØ¿Ü ´ëüÅõÀÚ°¡ 2017~2018³â¿¡ È°¹ßÇߴµ¥ ¸¸±â°¡ ´Ù°¡¿À°í ÀÖ´Ù. ¸Å°¢À» ¾î¶»°Ô ÀßÇÏ´À³Äµµ Áß¿äÇÏ´Ù. Áö³ÇØ ÇϹݱâºÎÅÍ ¿ÃÇرîÁö IPO ½ÃÀåÀÌ ¾È ÁÁ¾Ò´Ù. ±Ý¸® ±Þµî¶ôÀ¸·Î ÀÎÇØ DCM°ú Àμö±ÝÀ¶, M&A ½ÃÀåµµ ¾î·Á¿î ½ÃÀåÀ̾ú´Ù. ¿ÃÇØ´Â ±Ý¸® ¾ÈÁ¤µÇ¸é¼ ¼¼È÷ ÁÁ¾ÆÁú °ÍÀÌ´Ù.