"애플 더 살 걸"...펀드매니저들의 뒤늦은 후회

머니투데이

윤세미 기자

미국 샌프란시스코에 위치한 애플 유니언 스퀘어 매장 / 사진=박효주

애플이 주가 급등으로 벤치마크 지수 내 비중이 커지면서 애플을 충분히 보유하지 못한 펀드매니저들이 저조한 성적에 울상을 짓고 있다.

뱅크오브아메리카(BoA)의 최신 통계에 따르면 올해 3분기(7~9월) 대형주 뮤추얼펀드 가운데 S&P500지수를 웃도는 성적을 낸 곳은 27%에 그쳤다고 블룸버그가 5일(현지시간) 보도했다. BoA가 1991년 집계를 시작한 뒤 가장 낮은 수치다.

포트폴리오에서 애플에 대한 투자 비중이 낮다는 게 주된 이유로 꼽힌다. 애플 주가는 3분기에만 27% 뛰면서 S&P500지수 상승률을 3배 가까이 웃돌았다. S&P500에 편입된 500대 종목 가운데 애플보다 상승률이 높은 건 33개 종목뿐이다. 그동안 애플이 지수에서 차지하는 비중은 6.6%까지 커졌다.

그러나 S&P500지수를 추종하는 자산 5억달러 이상 주식펀드 가운데 80%는 애플 보유 비중이 6.6%에 미치지 못했다. 이는 결국 저조한 성적으로 이어졌고 3분기 수익률은 7.1%에 그쳤다. S&P500지수 상승률보다 1.3%p 낮다.

아울러 애플 투자 비중을 6.6%보다 낮게 가져간 펀드 가운데 가운데 지수 상승률을 넘은 펀드는 20%에 불과했다. 애플에 충분히 투자하지 않은 채 시장 수익률을 웃도는 성적을 내기가 그만큼 어려웠다는 의미다.

특히 높은 수수료를 받는 대가로 주가가 많이 오를 종목을 골라야 하는 임무가 있는 뮤추얼 펀드매니저들에겐 애플을 놓친 게 뼈아픈 실책이 됐다고 블룸버그는 지적했다.

펀드매니저들이 애플 주식을 많이 담지 않은 데에는 애플 주가가 고평가됐다는 판단이 작용했기 때문으로 전해진다. 애플의 주가수익비율(PER)은 30배까지 오른 상태다. 또 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)의 지휘 아래 애플이 혁신적인 제품을 내놓지 못하고 있다는 평가도 많았다.

한 종목에 대한 펀드의 투자 비중을 제한하는 미국 증권거래위원회(SEC)의 규정도 영향을 미쳤다. 골드만삭스 투자노트에 따르면 SEC는 펀드 포트폴리오에서 한 종목에 25% 이상 투자하지 못하도록 제한하고 있다.

블룸버그는 지수에서 지수 내 애플의 존재감이 약해지면 펀드매니저들의 숨통이 다소 트일 것으로 봤다. 실제로 지난 9월 애플 주가가 10% 떨어졌을 때 펀드 중 60%가 S&P500지수를 능가하는 성적을 낸 것으로 집계됐다.