인플레 압력에 랠리 소멸 중?…테슬라 투자자의 날에 주목[이번주 美 증시는]

이번주 투자자들이 미국 증시에서 가장 주목할 이벤트는 오는 3월1일에 열리는 테슬라의 투자자의 날(Investor Day)이다.

테슬라의 향후 청사진이 공개되는 만큼 테슬라 주가에 지대한 영향이 예상되기 때문이다.


이와 함께 지난 1월 인플레이션이 예상보다 뜨거웠던 만큼 이번주에 예정된 연준 인사들의 연설이나 토론회 발언도 이목을 끈다.

지난 24일 발표된 지난 1월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 소비자 물가지수(CPI)와 생산자 물가지수(PPI)에 이어 이코노미스트들의 예상치를 웃돌았다.

지난 1월 PCE 물가지수는 전월비 0.6%, 전년비 5.4% 올랐다. 이는 이코노미스트들의 예상치인 전월비 0.5%, 전년비 5.0% 상승을 웃도는 것이다. 지난해 12월 상승률인 전월비 0.2%와 전월비 5.3%에 비해 오름폭이 커진 것이다.


변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 PCE 물가지수는 전월비 0.6%, 전년비 4.7% 올랐다. 이 역시 이코노미스트들의 예상치인 전월비 0.5%와 전년비 4.4% 상승을 웃도는 것이다.

지난해 12월 근원 PCE 물가지수 상승률인 전월비 0.4%와 전년비 4.6% 비해 오름폭이 커진 것이다.

이에 따라 지난 24일 S&P500지수는 1.0%, 나스닥지수는 1.7%, 다우존스지수는 1.0% 내려갔다.

지난 한 주간 S&P500지수는 2.7%, 나스닥지수는 3.3%, 다우존스지수는 3.0% 하락했다.

지난 1월 인플레이션이 예상보다 뜨거운 것으로 확인된 만큼 연준의 금리 인상이 예상보다 더 오래, 더 높이 이어질 수 있다는 관측이 나온다.

긴축 장기화 가능성이 지난해처럼 증시에 패닉성 매도세를 초래하진 않고 있지만 인플레이션이 하락 추세를 확고히 나타내기 전까지 증시의 추가 상승은 쉽지 않아 보인다.

안젤로 쿠르카파스의 투자 전략가인 에드워드 존스는 CNBC에 "금리 전망치가 재조정되면서 증시 밸류에이션에 다시 초점이 맞춰지고 있다"며 "시장은 최고 금리가 어디까지 오를 것인지 좀더 명확한 방향성을 제시할 이벤트를 기다리고 있을 뿐 지난해 경험을 반복하지는 않고 있다"고 지적했다.

금리 전망치 상향 가능성에 대해 투자자들이 지난해만큼 두려움에 매도세로 반응하지는 않는다는 설명이다.

다만 그는 "최고 금리가 이전에 예상했던 것보다 더 올라간다면 밸류에이션 확대에 대한 희망은 낮아지게 된다"고 말했다.

금리가 올라가면 돈의 가격이 비싸지기 때문에 기업의 순이익에 비싼 주가를 지불할 유인이 줄어든다. 즉, 주가수익비율(PER)이 올라가기 어렵다는 의미다. 이 경우 주가가 상승하려면 기업 순이익이 늘어나야 한다.

향후 금리 전망과 관련해 이번주에는 오는 28일 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재와 오는 3월2일 크리스토퍼 월러 연준 이사와 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, 오는 3월3일 로리 로건 댈러스 연은 총재와 미셸 보먼 연준 이사의 공개 발언이 예정돼 있다.

다만 투자자들은 이번주에는 적극적인 매매를 자제하고 다음주 제롬 파월 연준 의장의 상원 은행위원회 청문회(3월7일)와 2월 고용지표(3월10일) 발표를 기다리며 지켜보는 입장을 취할 것으로 보인다.

이번주 발표되는 경제지표는 제조업 현황을 알 수 있는 지난 1월 내구재 주문(2월27일)과 ISM 제조업 지수(3월1일), 소비에 영향을 미치는 지난 1월 콘퍼런스보드의 소비자 신뢰지수(2월28일), 미국 경제와 인플레이션 강세의 주요 원인인 서비스업 상황을 보여주는 지난 1월 ISM 서비스업 지수(3월3일) 등이다.

이런 가운데 셰브론과 골드만삭스가 오는 2월28일, 테슬라가 오는 3월1일에 투자자의 날 행사를 가진다. 테슬라의 투자자의 날에는 3만달러 미만의 보급형 전기차 모델이 공개될지 주목된다. 테슬라가 전기차시장에서 지배력을 높이려면 저가형 모델 출시기 필요하다는 지적이 제기되고 있다.

이외에 이번주에는 타겟과 코스트코, 로우스 등의 소매업체와 정유회사 옥시덴탈 페트롤리엄, 전기차업체인 리비안 오토모티브. 기업용 소프트웨어 회사인 세일즈포스, AI(인공지능) 소프트웨어 회사인 C3.ai 등이 실적을 공개한다.